Photo Woo Bing Siew Dreamstime.com, קרדיטים בתוך הכתבה
בעז קידר
28/05/2023
העברות חודש אפריל
החודש לא שונה מחודשים אחרים, והגוף שמגייס את ההיקף הגבוה ביותר הוא מור גמל. החודש אנחנו רואים גיוס בהיקף נמוך יותר, עם כ-801 מיליון שקלים גיוס כולל נטו, העברות של 763 מיליון שקלים למור.
מיטב במקום שני עם כ-300 מיליון שקלים צבירה נטו, ו-249 מיליון שקלים העברות נטו. מגדל וכלל עם צבירה נטו של קצת פחות מ-300 מיליון שקלים, והעברות נטו של היקף קצת פחות מ-200 מיליון שקלים.
הפניקס אנליסט ומנורה בהיקף של צבירה נטו של סביב 130 מיליון שקלים, עם העברות נטו חיוביות בהיקף של כמה עשרות מיליוני שקלים.
מבחינת הגופים הפודים, אין ממש שינוי החודש, בהמשך למגמה מהחודשים האחרונים. ילין לפידות עם צבירה נטו שלילית של 207 מיליון שקלים, והעברות נטו שליליות של 216 מיליון שקלים, היקף נמוך מהחודשים האחרונים. אלטשולר שחם ממשיכים לפדות החודש עם 1.4 מיליארד שקלים צבירה שלילית, וכ-1.4 מיליארד שקלים העברות נטו שליליות.
אצל שני הגופים שבהעברות נטו שליליות – ילין לפידות ואלטשולר שחם, רואים קצב מעט איטי יותר של העברות נטו שליליות אצל ילין לפידות ואצל אלטשולר שחם. מעניין לראות האם הגופים מצליחים לעצור את המהלך הזה.
העברות וצבירה בגופי הגמל – אפריל
|
חברה מנהלת |
נכסים |
העברות נטו |
צבירה נטו |
|
מור גמל |
59,256 |
763 |
801 |
|
מיטב |
68,739 |
441 |
428 |
|
הראל |
52,825 |
249 |
300 |
|
מגדל |
25,051 |
193 |
283 |
|
כלל |
57,542 |
183 |
252 |
|
הפניקס |
67,988 |
56 |
133 |
|
אנליסט |
21,707 |
38 |
130 |
|
מנורה |
35,365 |
27 |
124 |
|
יתר הגופים |
97,230 |
-39 |
130 |
|
ילין לפידות |
43,740 |
-216 |
-207 |
|
אלטשולרשחם |
137,416 |
-1,358 |
-1,388 |
|
סכום כולל |
666,858 |
336 |
986 |
מתחילת השנה – מור עם 6.6 מיליארד שקלים צבירה
היקף הגיוס מתחילת השנה ממשיך כאמור את המגמה. מור עם העברות נטו של 6.2 מיליארד שקלים, והיקף צבירה נטו של 6.6 מיליארד שקלים. מיטב במקום שני עם כ-2 מיליארד שקלים העברות נטו, ו-1.8 מיליארד שקלים צבירה נטו מתחילת השנה.
כלל והראל במקום שלישי ורביעי עם 1.7 ו-1.3 מיליארד שקלים העברות נטו וצבירה נטו של 1.9 ו-1.2 מיליארד שקלים בהתאמה.
ילין לפידות עם 1.3 מילארד שקלים העברות נטו שליליות השנה, וסך הכל צבירה שלילית של כ-1.5 מיליארד שקלים. אלטשולר שחם עם כמעט 10 מיליארד שקלים העברות נטו שליליות מתחילת השנה, וכ-10.5 מיליארד שקלים צבירה שלילית נטו בסך הכל מתחילת השנה.
העברות וצבירה גופי הגמל – מתחילת השנה
|
חברה מנהלת |
נכסים |
העברות נטו |
צבירה נטו |
|
מור גמל |
59,256 |
6,211 |
6,605 |
|
מיטב |
68,739 |
2,073 |
1,796 |
|
כלל |
57,542 |
1,757 |
1,903 |
|
הראל |
52,825 |
1,271 |
1,293 |
|
מגדל |
25,051 |
784 |
924 |
|
אנליסט |
21,707 |
382 |
607 |
|
הפניקס |
67,988 |
264 |
90 |
|
מנורה |
35,365 |
104 |
266 |
|
יתר הגופים |
97,230 |
-518 |
-304 |
|
ילין לפידות |
43,740 |
-1,281 |
-1,521 |
|
אלטשולרשחם |
137,416 |
-9,570 |
-10,460 |
|
סכום כולל |
666,858 |
1,478 |
1,200 |
הערכות לחודש מאי, המשך המגמה?
הצפי לחודש מאי, כפי שנלמד מתשואות פוליסות החסכון עומד על תשואה חיובית, כאשר יש שוני משמעותי בין הגופים השונים. עדיין מדובר בתשואה חיובית במאי, ובמידה וזה ימשיך כך, נקבל חודש תשואה חיובית שלישי ברציפות, וזה יסמן בשורות טובות לגופי ניהול ההשקעות המקומיים.
נזכיר שתמונת התשואות עד כה מעלה את ילין לפידות במקום הראשון מתחילת השנה בכל שלוש המסלולים תלויי גיל. האם זה יפסיק את היקף הפדיונות? נמתין לראות.
השבוע דיווחו מור גמל ואלטשולר שחם פיננסים את הדוחות שלהם לרבעון הראשון.
מור גמל ופנסיה פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון הראשון של שנת 2023 מהם עולה כי הכנסות החברה עמדו על כ-102.5 מיליון שקלים, לעומת כ-57.4 מיליון שקלים בתקופה המקבילה אשתקד, כלומר גידול של כמעט 80%, זאת לאור העלייה המשמעותית בהיקף הנכסים המנוהלים. הרווח הכולל הסתכם ברבעון הראשון של 2023 בכ-8.1 מיליון שקלים, ביחס לכ-1.2 מיליון שקלים בתקופה המקבילה אשתקד, וכ-7.7 מיליון שקלים בשנת 2022 כולה.
אצל אלטשולר שחם אפשר לראות שההכנסות נחתכו בשליש, והרווח ירד ב-44% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בתגובה לדוחות אמר יאיר לוינשטיין כי הם "משקיעים מאמצים רבים לשמירה על מגמה חיובית בפעילות הליבה, לה אנו עדים בחודשים האחרונים. בכוונתנו לפעול להמשך שיפור מעמדנו התחרותי בשוק תוך חיזוק ערכי המותג אלטשולר שחם". בינתיים, לפי תמונת העברות אפשר לראות שהיקף העברות אמנם מצטמצם דרמטית, אולם עדיין שלילי בהיקף משמעותי, של כ-1.4 מיליארד שקלים.
נתח שוק - הפניקס מאבדת את המקום השני
אלטשולר שחם שומרת על מקומה הראשון בתעשייה עם נתח שוק של 20.6% ולא נראה שמישהו בקרוב יערער את מקומה.
לעומת זאת הפניקס מאבדת את מקומה השני למיטב כאשר כבר כתבות קודמות צפינו את התהליך. בעוד מיטב מצטיינת בתשואות ובגיוסים הפניקס הלכה ונחלשה גם בתשואות וגם בגיוסים. לאחרונה פרסמנו על מבצעים בדמי ניהול שעורכת הפניקס אולם נראה שאלו ישפיעו על שאר השנה ולא על המחצית הראשונה.
רביעית בדרוג היא מור גמל שכובשת את המקום הרביעי בתהליך מהיר שלא נראה כמותו בישראל לפני כן. היעד הבא נמצא במרחק של כ 9 מיליארד שקלים ואצל מור אין לדעת מתי היא תיכבוש גם את היעד הזה.
|
מקום לפי היקף |
חברה מנהלת |
נכסים |
נכסים |
|
1 |
אלטשולר שחם |
137,416 |
20.6% |
|
2 |
מיטב |
68,739 |
10.3% |
|
3 |
הפניקס |
67,988 |
10.2% |
|
4 |
מור גמל |
59,256 |
8.9% |
|
5 |
כלל |
57,542 |
8.6% |
|
6 |
הראל |
52,825 |
7.9% |
|
7 |
ילין לפידות |
43,740 |
6.6% |
|
8 |
מנורה |
35,365 |
5.3% |
|
9 |
מגדל |
25,051 |
3.8% |
|
10 |
אנליסט |
21,707 |
3.3% |
|
|
יתר הגופים |
97,230 |
14.6% |
|
|
סכום כולל |
666,858 |
666,858 |
בתמונה מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, יהודה בן אסייג מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יעל צור, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר.
