איור: פאנדר / קרדיטים בכתבה
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
20/06/2024
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
חודש מאי ממשיך את הקו של החודשים האחרונים, המדדים חיוביים, ואחרי ההפוגה של אפריל, חוזרים לעלייה. אגב, כפי הנראה חודש יוני לא מציג תמונה שונה מזו שמוצגת במאי.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
נקודה לציון, בחישובי ממוצע התשואות במסלולים השונים ובטווחי הזמן השונים, הושמטו נתוני התשואה הגבוהה ביותר, ונתוני התשואה הנמוכה ביותר, כדי למנוע הטיה של הממוצע בעקבות תצפיות קיצון.
תשואות מסלול כללי – אלטשולר שחם עוברים להוביל מתחילת השנה
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת בחודש מאי הייתה 1.24%. מנעד התשואה במאי נע בין 0.74% (כלל) ל-2.24% (אלטשולר שחם), ללא ספק פער משמעותי של כמעט פי-3 בין המקום הראשון לאחרון. ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-4.61%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים עלה ל-11.29%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה קלות ל-11.38%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-32.46%.
אלטשולר שחם מנצחים בתשואה במאי עם 2.24%, בפער משמעותי מהמקום השני שבו נמצאים ילין לפידות עם 1.54%. אלטשולר שחם עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 5.9% על חשבון הראל (1.38% במאי). מנורה מבטחים מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 13.67%. ילין לפידות עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 14.05% על חשבון אנליסט. אנליסט עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 36.78%.
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי | |||||||
|
שם קופה |
תשואה מאי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
2.24% |
5.90% |
11.98% |
5.69% |
26.73% |
4,770 |
7798 |
|
ילין לפידות |
1.54% |
4.58% |
11.93% |
14.05% |
36.57% |
2,407 |
11390 |
|
הראל |
1.38% |
5.40% |
11.53% |
11.34% |
32.71% |
1,699 |
8211 |
|
מיטב |
1.29% |
4.06% |
10.55% |
11.50% |
32.67% |
1,675 |
7978 |
|
הפניקס |
1.24% |
4.96% |
11.31% |
9.16% |
33.33% |
1,651 |
7908 |
|
אנליסט |
1.23% |
4.15% |
11.54% |
13.96% |
36.78% |
1,907 |
7834 |
|
מגדל |
1.19% |
4.28% |
10.54% |
10.91% |
30.73% |
543 |
7936 |
|
מור |
1.04% |
5.01% |
10.93% |
12.86% |
--- |
3,808 |
12538 |
|
מנורה מבטחים |
0.99% |
4.47% |
13.67% |
13.34% |
31.59% |
1,144 |
8675 |
|
כלל |
0.74% |
3.87% |
9.30% |
7.93% |
29.65% |
1,450 |
7988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.33% |
5.28% |
12.62% |
12.69% |
33.44% |
83 |
9638 |
|
ממוצע |
1.24% |
4.61% |
11.29% |
11.38% |
32.46% |
|
|
תשואות מסלול מניות
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, כך שהתשואה במאי סופגת ירידה משמעותית. פערים משמעותיים בין הגופים השונים.
התשואה הממוצעת במאי עומדת על 2.50%. מנעד התשואות נע בין 1.86% (כלל) ל-3.32% (אלטשולר שחם). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-8.6%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-16.41%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-16.41%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים קפצה ל-60.19%.
אלטשולר שחם מנצחים במאי עם 3.32%. ילין לפידות במקום שני עם 3.06%. אלטשולר שחם עוברים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 10.28% על חשבון מור (2.24% במאי). אינפיניטי (2.31% במאי) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 23.14%, וכן מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 28.97%. אנליסט (2.93% במאי) עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 81.69%.
ראוי לשים לב להבדלים המשמעותיים בין המקום הראשון למקומות בתחתית הטבלה, בתשואה ל-3 ול-5 שנים. ההבדלים דרמטיים מאוד, ושוב, לאו דווקא בין המקום הראשון לאחרון בלבד, אלא הבדלים משמעותיים בין הגופים, נתון שהמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות | |||||||
|
שם קופה |
תשואה מאי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
3.32% |
10.28% |
20.78% |
8.07% |
43.44% |
3,739 |
7799 |
|
ילין לפידות |
3.06% |
8.64% |
20.82% |
24.17% |
71.83% |
1,894 |
11394 |
|
אנליסט |
2.93% |
8.81% |
21.71% |
22.72% |
81.69% |
2,978 |
7836 |
|
הראל |
2.52% |
9.45% |
21.51% |
18.52% |
61.16% |
638 |
8522 |
|
מיטב |
2.44% |
7.42% |
18.88% |
15.74% |
55.60% |
535 |
7860 |
|
הפניקס |
2.32% |
8.38% |
18.78% |
12.80% |
50.99% |
281 |
7975 |
|
אינפיניטי |
2.31% |
9.25% |
23.14% |
28.97% |
76.85% |
122 |
11407 |
|
מור |
2.24% |
9.28% |
19.18% |
13.56% |
--- |
2,269 |
12537 |
|
מגדל |
2.16% |
7.46% |
18.72% |
15.65% |
56.77% |
232 |
7934 |
|
כלל |
1.86% |
7.49% |
16.28% |
8.04% |
48.16% |
430 |
7991 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.50% |
8.60% |
20.05% |
16.41% |
60.19% |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
