חסכון לכל ילד / Image-by-jcomp-on-freepik
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
21/07/2024
חיסכון לכל ילד, אלה הן בעצם קופות גמל שהחלו את פעולתן בתקופתו של השר כחלון, כאשר במקום להעלות את קצבת הילדים, הוחלט שהמדינה תבצע הפקדה לקופת גמל על שם הילד. עם הגיע הילד לגיל 18 מתקבל מענק, ולאחר מכן גם בגיל 21 מתקבל מענק. משקי הבית קיבלו אפשרות להכפיל על חשבון קצבת הילדים את היקף ההפקדה לכל ילד. האפיקים העיקריים אליהם הועברו הכספים היו קופות הגמל שזכו במכרז, ושהתשואות בגינן מופיעות בסקירה זו, וכן הבנקים עם תשואות מובטחות בפקדונות השונים. כיום עולים קולות להפסיק את ההפקדה בבנקים, בשל נחיתות משמעותית בתשואות.
מבין המסלולים שהתאפשרו לחוסכים היו מסלולים אצל הבנקים השונים, וכן מסלולי קופות גמל. מסלולי קופות הגמל איפשרו לחוסכים לבחור מבין שלושה מסלולי סיכון – מועט, בינוני ומוגבר. להלן נביא את התשואות של הגופים השונים במסלולים השונים.
מחקר שנערך לפני מספר שנים הצביע על זה שמי שמפקידים בבנק, הם חוסכים מהפריפריה, והתשואה שהם מקבלים נמוכה משמעותית מזו שהציגו קופות הגמל, כולל אלה שנמצאות בסיכון נמוך. אמנם נקודת הבחירה העיקרית היא בתחילת ההפקדות, אולם שווה מאוד לשים לב להבדלי התשואות בין הגופים השונים, שכן לאחרונה אף אושר בכנסת תיקון שאומר שמי שהפקיד את כספי החיסכון לכל ילד בבנק, יכול לשנות ולהעביר את הכספים לקופת גמל. לאור זאת בהחלט יש חשיבות לבחון היכן נמצא הכסף, מי מנהל אותו ומה התשואות של אותו גוף, בעיקר בטווחים הארוכים.
בנוסף, ראוי לשים לב להבדלים הדרמטיים בתשואות (אפילו על ידי בחינת הממוצעים של התשואות) בין המסלולים השונים. לאור העובדה שמדובר בחיסכון לטווח ארוך יחסית, יש העדפה ברורה לחוסכים להעדיף סיכון גבוה יותר. לאור התשואות לטווח ארוך, והפער בינן לבין התשואות במסלולים בסיכון המועט, ההבדל כאמור דרמטי. תשואה ל-5 שנים בסיכון המוגבר, תקבל רק בממוצע כ-18% בסיכון הנמוך, מול בערך 55% בסיכון הגבוה, כמעט שליש מהתשואה.
מבחינת היקף הנכס המנוהל, לא מדובר כאן בהיקפים משמעותיים. בכל מקרה כשבוחנים את הסך המנוהל בגופים השונים רואים שמרבית ההון נמצא במסלול בסיכון גבוה.
מסלול סיכון מועט – אינפיניטי שולטים במרבית חתכי הזמן
במסלול המיועד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.73%. מנעד התשואה נע בין 0.29% (הראל) ל-1.12% (אינפיניטי). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-3.4%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה כמעט ללא שינוי על 6.97%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 השנים האחרונות עלתה קלות ל-6.44%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים כמעט ללא שינוי על 17.99%.
אינפיניטי מנצחים החודש עם 1.12%, אנליסט במקום שני עם 0.89%. אינפיניטי מובילים בתשואה במרבית חתכי הזמן, מתחילת השנה עם 4.51%, בתשואה ל-12 חודשים עם 9.3%, ועברה להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 8.21%, על חשבון מיטב (0.86% החודש). אלטשולר שחם (0.78% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 22.17%. ראוי לשים לב לשונות הגדולה בהיקף הנכסים בין הגופים המנוהלים שמגיעה עד כדי פי-2 בפערי התשואות החודש.
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אינפיניטי |
1.12% |
4.51% |
9.30% |
8.21% |
17.22% |
429 |
11374 |
|
אנליסט |
0.89% |
3.65% |
7.43% |
7.08% |
18.49% |
447 |
11365 |
|
מיטב |
0.86% |
3.36% |
7.34% |
7.89% |
21.09% |
506 |
11385 |
|
אלטשולר שחם |
0.78% |
4.12% |
7.30% |
5.99% |
22.17% |
950 |
11325 |
|
מגדל |
0.44% |
2.83% |
5.82% |
5.04% |
16.18% |
489 |
9896 |
|
הראל |
0.29% |
1.91% |
4.66% |
4.45% |
12.78% |
1,111 |
11375 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.73% |
3.40% |
6.97% |
6.44% |
17.99% |
|
|
מסלול סיכון בינוני – אלטשולר שחם מנצחים במסלול
במסלול המיועד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.93%. מנעד התשואה נע בין 0.44% (הראל) ל-1.28% (אלטשולר שחם). ממוצע התשואה בין הגופים מתחילת השנה עלה ל-5.37%. ממוצע התשואה בין הגופים בשנה האחרונה ירד קלות ל-9.63%. התשואה המצטברת ל-3 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים, עלתה קלות ל-10.33%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים, כמעט ללא שינוי על 28.69%.
אלטשולר שחם זוכים החודש עם 1.28%, מיטב במקום השני עם 1.18%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.26%, מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 11.45%. אנליסט (1.03% החודש) מובילים בתשואה ב-3 השנים האחרונות עם 14.65%, וכן בתשואה ל-5 שנים עם 34.39%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שלא מופיעה בדירוג הכללי לאור היקף נכסים נמוך, אולם בתשואה גבוהה בכל חתכי הזמן השונים.
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
1.28% |
7.26% |
11.45% |
7.55% |
27.89% |
1,802 |
11326 |
|
מיטב |
1.18% |
5.17% |
10.07% |
11.28% |
29.77% |
225 |
11386 |
|
אנליסט |
1.03% |
5.35% |
10.61% |
14.65% |
34.39% |
160 |
11366 |
|
מגדל |
0.84% |
4.96% |
9.35% |
9.16% |
26.92% |
110 |
9897 |
|
מנורה מבטחים |
0.79% |
5.16% |
8.99% |
10.31% |
26.92% |
144 |
11322 |
|
הראל |
0.44% |
4.32% |
7.28% |
9.03% |
26.26% |
420 |
11376 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.81% |
7.65% |
13.31% |
14.59% |
33.57% |
14 |
11375 |
|
ממוצע |
0.93% |
5.37% |
9.63% |
10.33% |
28.69% |
|
|
מסלול סיכון מוגבר – אינפיניטי משתלטים על המסלול
במסלול המיועד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 2.06%. ממוצע התשואות בין הגופים מתחילת השנה עלה ל-10.59%. התשואה הממוצעת בין הגופים בשנה האחרונה ירדה ל-17.75%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים, עלתה ל-18.86%. התשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים עלתה ל-59.7%. גם במסלול זה ראוי לשים לב להבדלים בין התשואות בין הגופים השונים, בעיקר בטווחים הארוכים, שיכולים להגיע לפי-3 פער בתשואה.
אינפיניטי מנצחים החודש גם במסלול זה עם 3.77%, אנליסט במקום שני עם 2.81%. אינפיניטי נכנסו לטבלת הדירוג לאחר שהיקף הנכסים שלהם עבר את רף מאה מיליון שקלים, ובכך הם השתלטו על התשואה בכל חתכי הזמן השונים, והם מובילים בתשואה מתחילת השנה, בשנה האחרונה, 3 ו-5 שנים.
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אינפיניטי |
3.77% |
13.64% |
22.25% |
33.62% |
85.35% |
102 |
11373 |
|
אנליסט |
2.81% |
12.11% |
20.49% |
25.45% |
83.73% |
680 |
11367 |
|
אלטשולר שחם |
2.50% |
12.92% |
18.95% |
9.76% |
43.43% |
5,333 |
11327 |
|
מיטב |
2.01% |
9.32% |
16.85% |
17.46% |
53.20% |
235 |
11387 |
|
מגדל |
1.43% |
8.73% |
16.15% |
16.29% |
50.81% |
110 |
9898 |
|
מנורה מבטחים |
1.09% |
9.53% |
16.20% |
15.06% |
49.44% |
165 |
11323 |
|
הראל |
0.79% |
7.92% |
13.35% |
14.39% |
51.95% |
777 |
11377 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.06% |
10.59% |
17.75% |
18.86% |
59.70% |
|
|
|
ממוצע ללא קיצון |
1.97% |
10.52% |
17.73% |
17.73% |
57.83% |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
