חסכון פנסיוני / צילום: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
24/07/2024
הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמוענקים הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,
יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-3 קטגוריות בקופות הגמל, 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (ירדה קטגוריית האג"ח ונוספת קטגוריית מחקה S&P500), 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל ומניות), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, 3 קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של חסכון לטווח בינוני-ארוך, ו-24 מסלולים שונים.
הגופים הבולטים החודש
חודש יוני היה חזק עבור ילין לפידות, שהצליחו להשיא תשואות עודפות על הגופים האחרים, ב-3 קטגוריות הגמל, וב-2 הקטגוריות העיקריות בהשתלמות. אלטשולר שחם נמצא גבוה בקרנות הפנסיה, כמעט בכל הקטגוריות למעט המחקה S&P500.
הראל ומגדל חולקים ביניהם את ההובלה בקטגוריות שמחקות את ה-S&P500. הראל בגמל, בגמל להשקעה ובהשתלמות, מגדל בפנסיה ובמנהלים. בכל קטגוריה שבה אלטשולר שחם נמצא.
החודש הראל והפניקס מציגים חולשה בקטגוריות השונות שאינן מסלולים מחקים S&P500, כפי שציינו קודם. במרבית הקטגוריות השונות המקומות האחרונים נמצאים הראל והפניקס.
הגופים הבולטים מתחילת השנה
מתחילת השנה בולטים אלטשולר שחם, שמובילים בלא מעט מסלולים בהם הם משתתפים. בגמל ב-2 מתוך 3 מסלולי גיל, בהשתלמות ב-2 מסלולים וגם בפנסיה. ללא ספק חודש מוצלח לאלטשולר שחם. בקטגוריות שבהם אלטשולר שחם לא השתתפו הם ביטוחי המנהלים, שם יש מנצח אחר בכל קטגוריה. אלטשולר שחם נמצאים בהובלה מתחילת השנה ב-11 מתוך 17 הקטגורית שבהם החברה נמצאת.
המסלולים הכלליים ועד גיל 50
החודש קרנות ההשתלמות הן האפיק שמנצח. מעבר לתשואה החודש, במקום השני נמצאים קופות הגמל עד גיל 50. למרות הניצחון החודש, קרנות ההשתלמות נמצאות במקום האחרון מתחילת השנה.
בשאר חתכי הזמן קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה.
מתחילת השנה וגם בשנה האחרונה, האפיק עם התשואה במקום השני הוא קופות הגמל עד גיל 50. קופות הגמל גם נמצאות במקום שני אחרי הפנסיה בתשואה ל-5 שנים.
בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י', נמצאים במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.
ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים ב-3 השנים האחרונות האחרונה נושקת ל-13%, לעומת מעל 19% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של כמעט 46%, מול כ-30% בקופות הגמל להשקעה. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.
במסלולי החסכון הבינוני, הפעם חסכון לכל ילד בסיכון בינוני הוא האפיק המנצח. במקום שני נמצאות קרנות הפנסיה. קרנות הפנסיה מובילות בתשואה בכל חתכי הזמן האחרים.
חסכון לכל ילד נמצאים במקום השני גם מתחילת השנה וגם בשנה האחרונה. קופות הגמל נמצאים במקום שני בתשואה ל-3 שנים, ובתשואה ל-5 שנים.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים מגיעים לכמעט פי-2 בין האפיקים. אם בוחנים את התשואה ל-3 שנים למשל, סביב 18% בפנסיה ל-3 שנים מול קצת פחות מ-10% בביטוחי המנהלים.
עם זאת, ראוי לציין שבחודש שעבר חסכון לכל ילד היו המסלול החלש, והחודש ביטוחי המנהלים מציגים חולשה בתשואות, שמשפיעה גם בטווחים הקצרים וגם בטווחים הארוכים.
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע לחסכון לכל ילד בסיכון מועט. קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל שאר חתכי הזמן. מתחילת השנה ובשנה האחרונה חסכון לכל ילד נמצאים במקום השני, אחרי קרנות הפנסיה. ובתשואה בטווחים הארוכים – 3 ו-5 שנים, קופות הגמל נמצאות במקום השני בתשואה.
אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה כמעט 14.6%, בעוד שביטוחי המנהלים נמצאים על סביב 6%. בניגוד לחודש שעבר, שבו חסכון לכל ילד היה האפיק החלש בתשואה ל-3 ול-5 שנים, החודש ביטוחי המנהלים הם האפיק החלש בתשואה.
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. החודש צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500 והתוצאות מוצגות לראשונה בהשוואה בין האפיקים השונים. מבין האפיקים המחקים, ביטוחי המנהלים הם המנצחים החודש, אחרים קופות הגמל.
הדבר הראשון והבולט ביותר הוא הניצחון של המסלולים המחקים החודש ביחס למסלולים האחרים. הפער החודש בתשואה הממוצעת הוא משמעותי. כך למשל תשואה ממוצעת בפנסיה היא 1.2% מול מעל 5.5% במחקות S&P500.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שקרנות הפנסיה מפגרות בתשואה מול שאר המסלולים המחקים S&P500. קרנות הפנסיה המחקות נמצאות בתשואה סביב 4%, והמסלולים המחקים האחרים, התשואה מעל 5.5%. נקודה למחשבה.
מבחינת שאר המסלולים, המסלול שמנצח החודש הוא חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר.
מתחילת השנה, המסלול בתשואה הגבוהה ביותר הוא גמל מחקה S&P500, אולם גם כאן יש פער בין האפיקים השונים, כשביטוחי המנהלים מקום לפני אחרון במסלולים המחקים.
בתשואה לשנה ול-3 שנים עדיין מובילים המסלולים המחקים, כשהפעם הגמל להשקעה הם המובילים, שוב עם פערים לא קטנים בין האפיקים. כך למשל בתשואה ל-3 שנים סביב 52% במרבית האפיקים המחקים, מול פחות מ-40% בקרנות הפנסיה.
בתשואה ל-5 שנים מובילות קרנות ההשתלמות. אחריהם חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים.
צריך גם לשים לב להבדל בתשואה בין האפיקים המחקים לאפיקים האחרים. סביב 19% מתחילת השנה, מול תשואה של בערך 10% בשאר המסלולים. בתשואה של שנה, ההבדלים עדיין קיימים, אבל בשונות גדולה יותר. ההבדל הדרמטי מגיע בתשואה ל-3 שנים, שבמסלולים המחקים נעה סביב 52%, מול תשואה של 19-20% באפיקים האחרים. התשואה באפיקים המחקים נמוכה רק במקצת מהתשואה ל-5 שנים באפיקים האחרים.
אתר FUNDER שמסקר את השוק ההון באפיקים השונים – אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון השונים. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, פוליסות חיסכון. והחל מהחודש הוספנו לסיקור גם את המסלולים המחקים S&P500. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית.
הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמוענקים הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,
יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-3 קטגוריות בקופות הגמל, 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (ירדה קטגוריית האג"ח ונוספת קטגוריית מחקה S&P500), 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל ומניות), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, 3 קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של חסכון לטווח בינוני-ארוך, ו-24 מסלולים שונים.
הגופים הבולטים החודש
חודש יוני היה חזק עבור ילין לפידות, שהצליחו להשיא תשואות עודפות על הגופים האחרים, ב-3 קטגוריות הגמל, וב-2 הקטגוריות העיקריות בהשתלמות. אלטשולר שחם נמצא גבוה בקרנות הפנסיה, כמעט בכל הקטגוריות למעט המחקה S&P500.
הראל ומגדל חולקים ביניהם את ההובלה בקטגוריות שמחקות את ה-S&P500. הראל בגמל, בגמל להשקעה ובהשתלמות, מגדל בפנסיה ובמנהלים. בכל קטגוריה שבה אלטשולר שחם נמצא.
החודש הראל והפניקס מציגים חולשה בקטגוריות השונות שאינן מסלולים מחקים S&P500, כפי שציינו קודם. במרבית הקטגוריות השונות המקומות האחרונים נמצאים הראל והפניקס.
הגופים הבולטים מתחילת השנה
מתחילת השנה בולטים אלטשולר שחם, שמובילים בלא מעט מסלולים בהם הם משתתפים. בגמל ב-2 מתוך 3 מסלולי גיל, בהשתלמות ב-2 מסלולים וגם בפנסיה. ללא ספק חודש מוצלח לאלטשולר שחם. בקטגוריות שבהם אלטשולר שחם לא השתתפו הם ביטוחי המנהלים, שם יש מנצח אחר בכל קטגוריה. אלטשולר שחם נמצאים בהובלה מתחילת השנה ב-11 מתוך 17 הקטגורית שבהם החברה נמצאת.
המסלולים הכלליים ועד גיל 50
החודש קרנות ההשתלמות הן האפיק שמנצח. מעבר לתשואה החודש, במקום השני נמצאים קופות הגמל עד גיל 50. למרות הניצחון החודש, קרנות ההשתלמות נמצאות במקום האחרון מתחילת השנה.
בשאר חתכי הזמן קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה.
מתחילת השנה וגם בשנה האחרונה, האפיק עם התשואה במקום השני הוא קופות הגמל עד גיל 50. קופות הגמל גם נמצאות במקום שני אחרי הפנסיה בתשואה ל-5 שנים.
בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י', נמצאים במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.
ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים ב-3 השנים האחרונות האחרונה נושקת ל-13%, לעומת מעל 19% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של כמעט 46%, מול כ-30% בקופות הגמל להשקעה. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.
|
שם קופה |
תשואה ביוני |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
1.18% |
4.30% |
10.49% |
12.14% |
34.69% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
1.05% |
6.25% |
10.76% |
11.99% |
38.70% |
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
1.03% |
7.00% |
11.64% |
19.04% |
45.79% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי |
0.95% |
5.66% |
10.06% |
11.06% |
30.62% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי |
0.66% |
5.27% |
8.65% |
11.52% |
33.98% |
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' |
0.64% |
5.38% |
8.73% |
12.85% |
36.40% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 |
0.63% |
5.34% |
8.61% |
10.99% |
33.30% |
סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60
במסלולי החסכון הבינוני, הפעם חסכון לכל ילד בסיכון בינוני הוא האפיק המנצח. במקום שני נמצאות קרנות הפנסיה. קרנות הפנסיה מובילות בתשואה בכל חתכי הזמן האחרים.
חסכון לכל ילד נמצאים במקום השני גם מתחילת השנה וגם בשנה האחרונה. קופות הגמל נמצאים במקום שני בתשואה ל-3 שנים, ובתשואה ל-5 שנים.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים מגיעים לכמעט פי-2 בין האפיקים. אם בוחנים את התשואה ל-3 שנים למשל, סביב 18% בפנסיה ל-3 שנים מול קצת פחות מ-10% בביטוחי המנהלים.
עם זאת, ראוי לציין שבחודש שעבר חסכון לכל ילד היו המסלול החלש, והחודש ביטוחי המנהלים מציגים חולשה בתשואות, שמשפיעה גם בטווחים הקצרים וגם בטווחים הארוכים.
|
שם קופה |
תשואה ביוני |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני |
0.93% |
5.37% |
9.63% |
10.33% |
28.69% |
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
0.91% |
6.26% |
10.75% |
18.02% |
41.57% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
0.89% |
5.36% |
9.45% |
11.40% |
34.03% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 |
0.62% |
4.69% |
7.95% |
9.86% |
28.40% |
סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע לחסכון לכל ילד בסיכון מועט. קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל שאר חתכי הזמן. מתחילת השנה ובשנה האחרונה חסכון לכל ילד נמצאים במקום השני, אחרי קרנות הפנסיה. ובתשואה בטווחים הארוכים – 3 ו-5 שנים, קופות הגמל נמצאות במקום השני בתשואה.
אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה כמעט 14.6%, בעוד שביטוחי המנהלים נמצאים על סביב 6%. בניגוד לחודש שעבר, שבו חסכון לכל ילד היה האפיק החלש בתשואה ל-3 ול-5 שנים, החודש ביטוחי המנהלים הם האפיק החלש בתשואה.
|
שם קופה |
תשואה ביוני |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט |
0.73% |
3.40% |
6.97% |
6.44% |
17.99% |
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
0.67% |
4.31% |
7.80% |
14.56% |
31.75% |
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
0.64% |
3.35% |
6.54% |
7.60% |
22.85% |
|
ביטוחי מנהלים מעל גיל 60 |
0.39% |
2.90% |
5.27% |
6.05% |
19.62% |
מסלולי מניות, סיכון המוגבר ומחקות S&P500
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. החודש צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500 והתוצאות מוצגות לראשונה בהשוואה בין האפיקים השונים. מבין האפיקים המחקים, ביטוחי המנהלים הם המנצחים החודש, אחרים קופות הגמל.
הדבר הראשון והבולט ביותר הוא הניצחון של המסלולים המחקים החודש ביחס למסלולים האחרים. הפער החודש בתשואה הממוצעת הוא משמעותי. כך למשל תשואה ממוצעת בפנסיה היא 1.2% מול מעל 5.5% במחקות S&P500.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שקרנות הפנסיה מפגרות בתשואה מול שאר המסלולים המחקים S&P500. קרנות הפנסיה המחקות נמצאות בתשואה סביב 4%, והמסלולים המחקים האחרים, התשואה מעל 5.5%. נקודה למחשבה.
מבחינת שאר המסלולים, המסלול שמנצח החודש הוא חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר.
מתחילת השנה, המסלול בתשואה הגבוהה ביותר הוא גמל מחקה S&P500, אולם גם כאן יש פער בין האפיקים השונים, כשביטוחי המנהלים מקום לפני אחרון במסלולים המחקים.
בתשואה לשנה ול-3 שנים עדיין מובילים המסלולים המחקים, כשהפעם הגמל להשקעה הם המובילים, שוב עם פערים לא קטנים בין האפיקים. כך למשל בתשואה ל-3 שנים סביב 52% במרבית האפיקים המחקים, מול פחות מ-40% בקרנות הפנסיה.
בתשואה ל-5 שנים מובילות קרנות ההשתלמות. אחריהם חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים.
צריך גם לשים לב להבדל בתשואה בין האפיקים המחקים לאפיקים האחרים. סביב 19% מתחילת השנה, מול תשואה של בערך 10% בשאר המסלולים. בתשואה של שנה, ההבדלים עדיין קיימים, אבל בשונות גדולה יותר. ההבדל הדרמטי מגיע בתשואה ל-3 שנים, שבמסלולים המחקים נעה סביב 52%, מול תשואה של 19-20% באפיקים האחרים. התשואה באפיקים המחקים נמוכה רק במקצת מהתשואה ל-5 שנים באפיקים האחרים.
|
שם קופה |
תשואה ביוני |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול S&P500 |
5.75% |
15.39% |
20.84% |
52.42% |
--- |
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
5.57% |
19.30% |
28.10% |
52.18% |
--- |
|
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 |
5.56% |
19.28% |
28.18% |
52.43% |
--- |
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
5.54% |
19.24% |
28.10% |
52.26% |
--- |
|
קרנות פנסיה מסלול S&P500 |
4.13% |
14.92% |
21.65% |
39.55% |
--- |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר |
2.06% |
10.59% |
17.75% |
18.86% |
59.70% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
1.87% |
10.74% |
18.25% |
18.77% |
57.75% |
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
1.70% |
10.10% |
16.90% |
16.29% |
61.69% |
|
קרנות פנסיה מסלול מניות |
1.19% |
8.44% |
13.96% |
19.24% |
51.75% |
