תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה / צילום: Dreamstime
אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
02/08/2024
העליות החדות בשוקי המניות בארה"ב אתמול הכפילו את התשואה החודשית של הקופות.
בארה"ב: מגמה מעורבת, גם אחרי העליות החדות אתמול: כאשר מדד הדאו עלה ב-4.4%, מדד ה-S&P עלה ב-1.1% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 0.8%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
בארה"ב: מדדי ה-500 S&P ומדד הנאס"ק עלו ב-15.8% ו-17.2% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 8.4%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 2.5%.
יולי 2024: עליות שערים בשוקי המניות והאג"ח בארץ.
התשואה הממוצעת של קופות הגמל ביולי: 1.1%.
העליות החדות בשוקי המניות בארה"ב אתמול הכפילו את התשואה החודשית של הקופות.
התשואה הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה: 6.5%.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו ביולי 0242 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.4%.
|
שם המסלול |
תשואה בחודש ביולי 2024 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
1.1% |
1.4% |
0.6% |
|
מנייתי |
1.3% |
1.8% |
0.8% |
|
500 S&P |
1.5% |
1.7% |
1.3% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
1.3% |
1.6% |
1.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
1.2% |
1.5% |
0.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
1.1% |
1.4% |
0.8% |
בחודש יולי נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב בארץ (ממשלתיות וקונצרניות) והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב: מגמה מעורבת, גם אחרי העליות החדות אתמול: כאשר מדד הדאו עלה ב-4.4%, מדד ה-S&P עלה ב-1.1% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 0.8%.
גם באירופה נרשמה מגמה מעורבת: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-0.7% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-0.4%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 0.6%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור זעיר של 0.1%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-1.4%, מדד ת"א 90 עלה באופן חד של 5.3%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.3%, ומדד יתר 60 עלה ב-2.7%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית מתונה. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.2% ל-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.3% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-1.1%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%.
סיכום ינואר-יולי 2024: תשואת קופות הגמל:6.5%
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-יולי 2024 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
6.5% |
8.5% |
5.5% |
|
מנייתי |
11.5% |
15.0% |
10.0% |
|
500 S&P |
21.0% |
21.3% |
20.7% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
8.3% |
10.5% |
7.0% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
7.2% |
9.5% |
5.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
5.4% |
6.5% |
4.5% |
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה.
בארה"ב: מדדי ה-500 S&P ומדד הנאס"ק עלו ב-15.8% ו-17.2% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 8.4%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה (למעט בצרפת): מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-10.8%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-0.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 7.8%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול ביותר של 16.6%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של ב-6.0% בלבד.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית במידה רבה תודות לביצועים בחודש יולי: מדד ת"א 35 עלה ב-7.9%, מדד ת"א 125 עלה 5.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-1.8%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 5.6%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 2.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה בשיעור של 1.2%.
