מדד S&P 500 יירד ל-3750 ב-2025 ?

כדי להדגיש עד כמה השוק התנהל בתנודתיות בשבוע אחרון, הפעם היחידה שבה חווינו תנודתיות דומה למה שראינו, הייתה במהלך המשבר הפיננסי העולמי.

המדדים בארה"ב סגרו בירידות מתונות בשבוע שעבר לאחר התאוששות מהירידות הגדולות ביותר מזה כמעט שנתיים.

מדד S&P 500 התקרב לטריטוריית תיקון (ירידה של למעלה מ-10% מהשיא שלו) ביום שני בבוקר, בעוד שהנאסד"ק ירד ב-15.8% מהשיא שלו.

בצד המאקרו, המדד של S&P של פעילות מגזר השירותים נותר חזק ״בטריטוריית ההתרחבות״ ב -55.5 נקודות.

עוד נתון מרגיע קיבלנו מהצד של התביעות השבועיות לאבטלה ביום חמישי. אחרי נתוני מאקרו אלו, מדד S&P 500 השיג את הביצועים הטובים ביותר מאז נובמבר 2022.

בולט עוד יותר, היה מדד התנודתיות - מדד הפחד שעלה לזמן קצר ביום שני עד 65.7, הרמה הגבוהה ביותר מאז סוף מרץ 2020. לאחר מכן המדד סיים את השבוע ב-20.6.

יפן 

עליית ריבית ״צנועה״ ביפן גרמה לסגירה מאסיבית במה שנקרא ״Carry trade״ ושיבוש טוטאלי של שוק ההון העולמי.

המניות ביפן התחילו את השבוע עם הירידות החדות ביותר ביום אחד מזה עשרות שנים (12%-).

עד סוף השבוע, המדדים המרכזים של יפן החזירו את רוב הירידות (פירטתי במהלך השבוע מה הייתה הסיבה המרכזית).

מדד ניקיי 225 ירד רק ב-2.5%.

לפי האסטרטג של BofA (הכי מוערך מבחינתי - מייקל הרטנט , כל סקירה שלו אומנות), הרמות הטכניות שיהפכו את הנרטיב בוול סטריט "מנחיתה רכה" ל"קשה", לא נשברו.

אלו הרמות:

Us 30y :4%

S&P 500 :5050

HY CDX :400 bps

מניות

מבחינת המניות: סקטור הטכנולוגיה וסמיס חייבות לשמור על ממוצע נע של 200 יום אחרת חוזרים לרמות של 2021 (עוד ירידה של 10%).

מבחינת ה-view שלו, הוא רואה פוטנציאל במקומות שסבלו מריביות של 5% ויתחילו ״לנשום״ בריביות של 3-4%: מניות הקטנות, ריט, אג״חים ממשלתיות ו-Brazil. 

עוד קצת מחשבות מהסקירה של BofA:

"ריבית ריאלית גבוהה יותר לאורך זמן פוגעת לאט ובאופן מכריע בצרכנים ובשוק העבודה בארה"ב״.

עכשיו עוד זווית למה שקורה בכלכלה אמריקאית לפי BCA research:

מדד S&P 500 יירד ל-3750 ב-2025 והסיבות העיקריות הן: שאלות רבות לגבי ״שימוש״ ב-AI. צמיחה חלשה, אם בכלל, באירופה ובסין.

בהמשך לתחזית קודרת של BCA:

אנליסטים של גולדמן על המצב הצרכני בארה״ב: ״הצרכן חווה האטה ניכרת, התמתנות, או כל מונח שאנו בוחרים להשתמש בו - זה די ברור עכשיו״.

קצת נתונים מגולדמן פריים:

יום רביעי 7 באוגוסט זה היום שקרנות הגידור קנו הכי הרבה מניות טכנולוגיה בחודשיים האחרונים.

קרנות גידור חזרו לקנות טכנולוגיה במיוחד ״7 המופלאות״, הן גם חזרו לקנות מניות AI. כבר 7 ימי מסחר רצופים של הגדלת פוזיציות.

לפי polymarket:

פעם ראשונה שקמלה האריס מובילה על דונלד טראמפ.

המצב הגיאופוליטי באירופה הולך ומסלים: הכוחות האוקראינים ממשיכים להתקדם בתוך רוסיה.

 

מאחל לכולם שבוע שקט ומוצלח בהשקעות ומחכים שהחטופים יחזרו הביתה במהרה.