בי קומוניוקיישנס: דירוג A3 באופק יציב

בי קומיוניקיישנס בע"מ
 

דירוג אגרות החוב במחזור*:  

אג"ח סדרה ו' מגובה בשעבוד מדרגה ראשונה ללא הגבלה בסכום על 728,373,713 מניות רגילות בנות 1 ₪ ע.נ כל אחת של בזק המוחזקות ע"י החברה במישרין ועל הזכויות הנלוות למניות אלו.

שיקולים מבניים

בהתאם לטיוטת שטר נאמנות מיום 08.08.2024, אגרות החוב סדרה ז' מובטחות בשעבוד  מדרגה ראשונה על 728 מיליון מניות בזק שמחזיקה החברה (פארי פאסו לאג"ח סדרה ו'). מידרוג בחנה מתן הטבה דירוגית לאגרות החוב המדורגות המובטחות בשעבודים בהתאם למתודולוגיה של מידרוג "שיקולים מבניים בדירוג מכשירי חוב בתחום מימון תאגידי". מידרוג לא הקנתה לאגרות החוב הטבה דירוגית בגין הבטוחה מכיוון שלהערכת מידרוג איכות הבטוחה מסוג מניות היא "בינונית".

אודות החברה

בי קומיוניקיישנס היא חברת אחזקות ציבורית, שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל-אביב. הנכס העיקרי של החברה הינו אחזקה בשיעור של כ-27.3% בהון המניות של בזק (Aa2.il באופק יציב), שהיא הספקית העיקרית של שירותי תקשורת במדינת ישראל. בעלת השליטה בביקום היא Searchlight 2 BZQ L.P שותפות מאוגדת באיי קימן ("סרצ'לייט"), המחזיקה בכ-67.2% מהון המניות של ביקום ומשפחת פורר המחזיקה 12.7% מהון המניות של ביקום. קרן סרצ'לייט הנה קרן private equity אשר נוסדה ב-2010 המנהלת נכסים ברחבי העולם בהיקף של כ-15 מיליארד דולר.