ביטוחי מנהלים ביולי / קרדיטים בכתבה / צילום: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
18/08/2024
ביטוחי המנהלים סיכום התשואות בקרן י', מסלול כללי ובמסלולים תלויי גיל. השווקים החלו ביולי-אוגוסט להציג תנודתיות גבוהה, והשאלה האם זה יימשך גם להמשך השנה.
שוחחנו עם מריה יוסקוביץ, סגנית מנהל השקעות עמיתים, מגדל ביטוח ופיננסים, על המצב בשווקים והערכות להמשך.
ראשית, מה היו הסיבות לדעתך למהלך התיקון שחווינו בשווקים לאחרונה, והאם המהלך הזה הסתיים?
"מהלך הירידות בשווקים בשבועות האחרונים נבע מכמה סיבות: הראשונה היא חששות המשקיעים מ'נחיתה קשה' של הכלכלה האמריקאית והסיבה השנייה היא עליית ריבית ביפן שגרמה לסגירת הלוואות שנלקחו במטבע היין לצורך רכישת מניות. המהלך הוביל לירידות בשוקי המניות והתחזקות חדה במטבע היפני. אנו סבורים כי אירוע היין מיצה את עצמו, עם זאת, החשש ממיתון יכול לחזור במידה ויתפרסמו נתוני מאקרו נחלשים".
איך אתם מעריכים את הודעת הריבית הבאה בארה"ב?
"אנחנו מעריכים כי הריבית בארה"ב תתחיל לרדת בחודש ספטמבר, ונותנים סבירות יותר גבוהה להורדה של 0.25%. המשקיעים נותנים הסתברות לא נמוכה להורדה של 0.5%, אך לדעתנו מוקדם עדיין לקבוע שכלכלת ארה"ב קרובה למיתון מה שיצדיק הורדת ריבית אגרסיבית".
הבחירות מעלות הילוך, האם לדעתכם הבחירות בארה"ב ישפיעו על השווקים?
"אנו סבורים כי לתוצאות הבחירות בארה"ב יש חשיבות גבוהה למגמות בשווקים. לא רק לזהות הנשיא/נשיאה אלא גם לרוב בשני בתי הקונגרס מהמפלגה של הנשיא יש השפעה משמעותית (משפיע על יכולת של הנשיא לממש את תוכניותיו). התוכניות של שני המועמדים שונות מהותית במרבית התחומים: החל מענף האנרגיה, דרך ההגירה, הרגולציה וכמובן הגאופוליטיקה".
הערכתכם למצב בשווקים, בארץ ובעולם באופן כללי לאור השבועות האחרונים?
"אנחנו נוטים להיות אופטימיים לגבי השווקים, עם זאת, להערכתנו, התנודתיות תמשיך. הבורסות בעולם יושפעו מנתוני הצמיחה והאינפלציה, הבחירות בארה"ב, האירועים הגאופוליטיים ועוד. השוק המקומי מעניין מבחינת התמחור גם לאור התוצאות הטובות של הרבעון השני שמתפרסות בימים האלה אך ימשיך להיות מושפע מהכותרות וההתפתחויות בזירה המקומית והאזורית".
תשואות בקרן י' – כלל מנצחים במסלול
התשואה הממוצעת החודש בקרן י' היא 1.17%. מנעד התשואות החודש נע בין 0.69% (הכשרה) ל-1.57% (כלל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.61%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-7.63%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה קלות ל-13.93%, ותשואה ממוצעת מצטברת ל-5 שנים עלתה ל-37.32%.
כלל מנצחים החודש עם 1.57%. הראל במקום השני עם 1.32%. הכשרה (0.69% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.43%, וגם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 8.53% . הפניקס (1.22% החודש), עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.95%. הכשרה מובילים בתשואה ל-5 שנים 45.83%, בהיקף נכסים נמוך יחסית.
ראוי לשים לב לפערים המשמעותיים בתשואה החודש בין המקומות הראשונים לאחרונים, משהו שפחות ראינו קורה בחודשים אחרונים.
המסלול הכללי מציג החודש תשואה ממוצעת של 1.2%. מנעד התשואה נע בין 0.83% (הכשרה) ל-1.48% (כלל). ראוי לשים לב גם כאן לפערים בתשואה בין המקום ראשון למקום האחרון. התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.53%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-7.62%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 שנים האחרונות עלתה ל-12.88%, והתשואה הממוצעת המצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.83%.
כלל מנצחים החודש גם במסלול זה עם 1.48%. הראל במקום שני עם 1.28%. הפניקס (1.25% החודש) מובילים בכל שאר חתכי הזמן במסלול.
במסלול עד גיל 50, התשואה הממוצעת החודש היא 1.41%. כלל מנצחים החודש עם 1.44%, ומובילים גם בתשואה ל-5 שנים. בשאר חתכי הזמן מובילים מגדל (1.37% החודש).
במסלול לבני 50 עד 60, התשואה הממוצעת החודש היא 1.07%. הראל מנצחים במסלול עם 1.42%. מגדל מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים.
במסלול לבני 60 ומעלה, התשואה הממוצעת החודש היא 1.14%. כלל מנצחים גם במסלול זה עם 1.2%. מגדל מובילים בכל שאר חתכי הזמן.
ראוי לציין את התשואה של הכשרה שמובילים במסלולים השונים בתשואה ל-5 שנים, אולם בהיקף נכסים יחסית נמוך.
עד מועד העברת הכתבה לאתר, לא הועברו נתוני תשואת פוליסות הפניקס במסלולים תלויי גיל. בעבר, פוליסות אלה, הובילו בתשואות בטווחים הארוכים, כך שיתכן והתמונה שמוצגת כאן בתשואות, היתה משתנה.
אנחנו מציגים החודש גם את מסלול המחקה S&P500. אין הרבה גופים במסלול זה, לכן נציג את הטבלה לייחוס מול המסלולים האחרים. התשואה הממוצעת החודש היא 0.99%. ראוי לשים לב שהתשואה בחתכי הזמן השונים גבוהה משמעותית מהמסלולים האחרים. אין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים באפיק.
בתמונה מימין: יורם נוה, מנכ״ל כלל ביטוח ופיננסים, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; שמעון מירון מנכ״ל הכשרה, צילום: רמי זרנגר; מיכאל קלמן, מנכ״ל מנורה מבטחים ביטוח, צילום: נטי לוי; אייל בן סימון, מנכ״ל פניקס ביטוח, צילום: ענבל מרמרי; שרון רייך, מנכ״ל איילון ביטוח, צילום: רמי זרנגר; ניר כהן, מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
ביטוחי המנהלים סיכום התשואות בקרן י', מסלול כללי ובמסלולים תלויי גיל. השווקים החלו ביולי-אוגוסט להציג תנודתיות גבוהה, והשאלה האם זה יימשך גם להמשך השנה.
מריה יוסקוביץ, צילום: יח״צ מגדל
שוחחנו עם מריה יוסקוביץ, סגנית מנהל השקעות עמיתים, מגדל ביטוח ופיננסים, על המצב בשווקים והערכות להמשך.
ראשית, מה היו הסיבות לדעתך למהלך התיקון שחווינו בשווקים לאחרונה, והאם המהלך הזה הסתיים?
"מהלך הירידות בשווקים בשבועות האחרונים נבע מכמה סיבות: הראשונה היא חששות המשקיעים מ'נחיתה קשה' של הכלכלה האמריקאית והסיבה השנייה היא עליית ריבית ביפן שגרמה לסגירת הלוואות שנלקחו במטבע היין לצורך רכישת מניות. המהלך הוביל לירידות בשוקי המניות והתחזקות חדה במטבע היפני. אנו סבורים כי אירוע היין מיצה את עצמו, עם זאת, החשש ממיתון יכול לחזור במידה ויתפרסמו נתוני מאקרו נחלשים".
איך אתם מעריכים את הודעת הריבית הבאה בארה"ב?
"אנחנו מעריכים כי הריבית בארה"ב תתחיל לרדת בחודש ספטמבר, ונותנים סבירות יותר גבוהה להורדה של 0.25%. המשקיעים נותנים הסתברות לא נמוכה להורדה של 0.5%, אך לדעתנו מוקדם עדיין לקבוע שכלכלת ארה"ב קרובה למיתון מה שיצדיק הורדת ריבית אגרסיבית".
הבחירות מעלות הילוך, האם לדעתכם הבחירות בארה"ב ישפיעו על השווקים?
"אנו סבורים כי לתוצאות הבחירות בארה"ב יש חשיבות גבוהה למגמות בשווקים. לא רק לזהות הנשיא/נשיאה אלא גם לרוב בשני בתי הקונגרס מהמפלגה של הנשיא יש השפעה משמעותית (משפיע על יכולת של הנשיא לממש את תוכניותיו). התוכניות של שני המועמדים שונות מהותית במרבית התחומים: החל מענף האנרגיה, דרך ההגירה, הרגולציה וכמובן הגאופוליטיקה".
הערכתכם למצב בשווקים, בארץ ובעולם באופן כללי לאור השבועות האחרונים?
"אנחנו נוטים להיות אופטימיים לגבי השווקים, עם זאת, להערכתנו, התנודתיות תמשיך. הבורסות בעולם יושפעו מנתוני הצמיחה והאינפלציה, הבחירות בארה"ב, האירועים הגאופוליטיים ועוד. השוק המקומי מעניין מבחינת התמחור גם לאור התוצאות הטובות של הרבעון השני שמתפרסות בימים האלה אך ימשיך להיות מושפע מהכותרות וההתפתחויות בזירה המקומית והאזורית".
תשואות בקרן י' – כלל מנצחים במסלול
התשואה הממוצעת החודש בקרן י' היא 1.17%. מנעד התשואות החודש נע בין 0.69% (הכשרה) ל-1.57% (כלל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.61%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-7.63%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה קלות ל-13.93%, ותשואה ממוצעת מצטברת ל-5 שנים עלתה ל-37.32%.
כלל מנצחים החודש עם 1.57%. הראל במקום השני עם 1.32%. הכשרה (0.69% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.43%, וגם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 8.53% . הפניקס (1.22% החודש), עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.95%. הכשרה מובילים בתשואה ל-5 שנים 45.83%, בהיקף נכסים נמוך יחסית.
ראוי לשים לב לפערים המשמעותיים בתשואה החודש בין המקומות הראשונים לאחרונים, משהו שפחות ראינו קורה בחודשים אחרונים.
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.57% |
6.26% |
6.96% |
12.88% |
35.86% |
40,945 |
14012 |
|
הראל |
1.32% |
6.41% |
7.20% |
13.76% |
34.74% |
24,681 |
259012 |
|
הפניקס |
1.22% |
7.06% |
8.34% |
16.95% |
44.38% |
35,245 |
7012 |
|
מגדל |
1.20% |
6.26% |
7.67% |
15.57% |
37.39% |
77,187 |
17012 |
|
מנורה מבטחים |
1.17% |
6.28% |
6.94% |
11.16% |
29.10% |
12,454 |
18012 |
|
איילון |
1.03% |
6.56% |
7.75% |
13.54% |
33.93% |
1,854 |
46012 |
|
הכשרה |
0.69% |
7.43% |
8.53% |
13.66% |
45.83% |
1,782 |
35012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.17% |
6.61% |
7.63% |
13.93% |
37.32% |
|
|
תשואות מסלול כללי – הפניקס מובילים במרבית חתכי הזמן
המסלול הכללי מציג החודש תשואה ממוצעת של 1.2%. מנעד התשואה נע בין 0.83% (הכשרה) ל-1.48% (כלל). ראוי לשים לב גם כאן לפערים בתשואה בין המקום ראשון למקום האחרון. התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-6.53%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-7.62%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 שנים האחרונות עלתה ל-12.88%, והתשואה הממוצעת המצטברת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.83%.
כלל מנצחים החודש גם במסלול זה עם 1.48%. הראל במקום שני עם 1.28%. הפניקס (1.25% החודש) מובילים בכל שאר חתכי הזמן במסלול.
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.48% |
6.12% |
6.94% |
11.56% |
32.97% |
12,407 |
99 |
|
הראל |
1.28% |
6.26% |
6.68% |
12.54% |
30.95% |
21,185 |
88 |
|
מגדל |
1.26% |
6.12% |
7.37% |
12.43% |
33.18% |
33,324 |
17013 |
|
הפניקס |
1.25% |
7.27% |
8.96% |
15.71% |
41.65% |
19,552 |
50 |
|
איילון |
1.08% |
6.26% |
7.46% |
12.50% |
30.84% |
1,321 |
116 |
|
הכשרה |
0.83% |
7.16% |
8.33% |
12.52% |
39.37% |
4,441 |
62 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.20% |
6.53% |
7.62% |
12.88% |
34.83% |
|
|
מסלולים תלויי גיל – כלל מנצחים ב-2 מתוך 3 מסלולים תלויי גיל
במסלול עד גיל 50, התשואה הממוצעת החודש היא 1.41%. כלל מנצחים החודש עם 1.44%, ומובילים גם בתשואה ל-5 שנים. בשאר חתכי הזמן מובילים מגדל (1.37% החודש).
במסלול לבני 50 עד 60, התשואה הממוצעת החודש היא 1.07%. הראל מנצחים במסלול עם 1.42%. מגדל מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים.
במסלול לבני 60 ומעלה, התשואה הממוצעת החודש היא 1.14%. כלל מנצחים גם במסלול זה עם 1.2%. מגדל מובילים בכל שאר חתכי הזמן.
ראוי לציין את התשואה של הכשרה שמובילים במסלולים השונים בתשואה ל-5 שנים, אולם בהיקף נכסים יחסית נמוך.
עד מועד העברת הכתבה לאתר, לא הועברו נתוני תשואת פוליסות הפניקס במסלולים תלויי גיל. בעבר, פוליסות אלה, הובילו בתשואות בטווחים הארוכים, כך שיתכן והתמונה שמוצגת כאן בתשואות, היתה משתנה.
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.44% |
6.83% |
7.63% |
12.59% |
36.40% |
4,129 |
9659 |
|
הראל |
1.41% |
6.45% |
6.58% |
11.79% |
31.70% |
2,706 |
9562 |
|
מגדל |
1.37% |
7.19% |
8.63% |
13.22% |
35.08% |
4,201 |
9599 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
1.13% |
6.84% |
8.42% |
13.00% |
31.26% |
290 |
9636 |
|
הכשרה |
0.59% |
7.14% |
7.57% |
7.65% |
35.82% |
278 |
9629 |
|
ממוצע |
1.41% |
6.82% |
7.61% |
12.53% |
34.40% |
|
|
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הראל |
1.42% |
5.84% |
6.34% |
11.21% |
27.98% |
1,843 |
9563 |
|
כלל |
1.30% |
6.12% |
7.45% |
10.90% |
29.60% |
11,090 |
9660 |
|
מגדל |
1.29% |
6.30% |
7.82% |
11.75% |
30.31% |
3,105 |
9604 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
1.07% |
6.18% |
7.81% |
11.11% |
26.02% |
91 |
9670 |
|
הכשרה |
0.69% |
6.64% |
7.96% |
8.38% |
34.73% |
169 |
9630 |
|
ממוצע |
1.34% |
6.09% |
7.20% |
11.29% |
29.30% |
|
|
|
ביטוחי מנהלים מעל גיל 60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.20% |
4.04% |
5.34% |
7.03% |
20.33% |
2,050 |
9661 |
|
הראל |
1.13% |
3.78% |
4.27% |
6.21% |
18.28% |
2,822 |
9564 |
|
מגדל |
1.10% |
4.42% |
5.92% |
8.02% |
21.59% |
3,036 |
9729 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
0.97% |
3.93% |
5.21% |
6.65% |
17.36% |
57 |
9671 |
|
הכשרה |
0.69% |
4.69% |
5.98% |
7.24% |
28.08% |
117 |
9631 |
|
ממוצע |
1.14% |
4.08% |
5.18% |
7.09% |
20.07% |
|
|
מסלול S&P500
אנחנו מציגים החודש גם את מסלול המחקה S&P500. אין הרבה גופים במסלול זה, לכן נציג את הטבלה לייחוס מול המסלולים האחרים. התשואה הממוצעת החודש היא 0.99%. ראוי לשים לב שהתשואה בחתכי הזמן השונים גבוהה משמעותית מהמסלולים האחרים. אין תשואה ל-5 שנים בגופים השונים באפיק.
|
ביטוחי מנהלים - מסלול S&P500 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מגדל |
0.93% |
20.68% |
24.25% |
51.21% |
--- |
2,955 |
13625 |
|
הראל |
1.06% |
20.80% |
24.92% |
50.70% |
--- |
2,325 |
13434 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.99% |
20.74% |
24.58% |
50.95% |
--- |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לגופים המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. התשואות המופיעות בכתבה הן לפני ניכוי דמי ניהול. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני הורדת דמי הניהול.
