גמל להשקעה ביולי / קרידטים בכתבה./ צילום: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
20/08/2024
בתמונה מימין למעלה: יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר. באמצע מימין: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ
חודש יולי ואיתו גם חודש אוגוסט מביאים מעט תנודתיות בשווקים. נראה בימים אלה, שהתנודתיות והירידות הסתיימו, אבל ימים יגידו אם אכן כך זה ימשיך. בסך הכל התשואות באפיקים השונים חיוביות.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
תשואות מסלול כללי – ילין לפידות משתלטים על התשואות בטווחים הארוכים
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.24%. מנעד התשואה החודש נע בין 0.88% (אלטשולר שחם) ל-1.43% (מגדל). ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-6.97%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים ירד ל-8.64%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-12.17%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-31.09%.
כלל מנצחים בתשואה החודש עם 1.43%, מיטב במקום שני עם 1.38%. אלטשולר שחם (0.88% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 8.16%. ילין לפידות מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.82%. ילין לפידות גם עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון אנליסט עם 15.21%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 36.65%.
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.43% |
6.21% |
7.62% |
10.17% |
29.06% |
1,406 |
7988 |
|
מיטב |
1.38% |
6.74% |
8.75% |
12.86% |
31.99% |
1,713 |
7978 |
|
מור |
1.38% |
7.29% |
8.93% |
13.86% |
--- |
3,892 |
12538 |
|
מנורה מבטחים |
1.36% |
6.63% |
7.41% |
10.92% |
27.12% |
1,151 |
8675 |
|
מגדל |
1.34% |
6.59% |
8.48% |
12.08% |
30.63% |
560 |
7936 |
|
הפניקס |
1.25% |
6.86% |
8.61% |
10.88% |
31.89% |
1,648 |
7908 |
|
ילין לפידות |
1.18% |
7.43% |
9.82% |
15.21% |
36.65% |
2,558 |
11390 |
|
אנליסט |
1.14% |
6.72% |
9.01% |
15.09% |
36.14% |
2,036 |
7834 |
|
הראל |
1.05% |
7.07% |
8.28% |
13.28% |
31.18% |
1,713 |
8211 |
|
אלטשולר שחם |
0.88% |
8.16% |
9.48% |
7.36% |
25.18% |
4,755 |
7798 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.60% |
7.93% |
9.81% |
15.60% |
33.49% |
89 |
9638 |
|
ממוצע |
1.24% |
6.97% |
8.64% |
12.17% |
31.09% |
|
|
תשואות מסלול מניות – מגדל מנצחים במסלול
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, כך שהתשואה החודש סופגת ירידה משמעותית. פערים משמעותיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.46%. מנעד התשואות נע בין 0.85% (אינפיניטי) ל-1.84% (מגדל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-12.24%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-14.03%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-19.55%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-58.54%.
מגדל מנצחים החודש עם 1.84%. מור במקום שני עם 1.81%. אלטשולר שחם (1.01% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 14.2%. אינפיניטי (0.85% החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 16.75%, וכן מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.85%. אנליסט (1.3% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 78.48%.
ראוי לשים לב להבדלים המשמעותיים בין המקום הראשון למקומות בתחתית הטבלה, בתשואה ל-3 ול-5 שנים. ההבדלים דרמטיים מאוד, ושוב, לאו דווקא בין המקום הראשון לאחרון בלבד, אלא הבדלים משמעותיים בין הגופים, נתון שהמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מגדל |
1.84% |
11.04% |
12.74% |
17.59% |
55.47% |
242 |
7934 |
|
מור |
1.81% |
12.60% |
14.09% |
15.38% |
--- |
2,301 |
12537 |
|
כלל |
1.80% |
10.94% |
10.95% |
11.69% |
45.66% |
422 |
7991 |
|
הפניקס |
1.75% |
11.12% |
12.23% |
15.77% |
48.65% |
285 |
7975 |
|
מיטב |
1.57% |
11.32% |
13.22% |
18.06% |
54.33% |
547 |
7860 |
|
הראל |
1.33% |
11.89% |
13.89% |
22.58% |
56.50% |
653 |
8522 |
|
אנליסט |
1.30% |
13.15% |
16.01% |
23.92% |
78.48% |
3,164 |
7836 |
|
ילין לפידות |
1.30% |
13.14% |
15.66% |
26.39% |
70.65% |
2,055 |
11394 |
|
אלטשולר שחם |
1.01% |
14.20% |
14.74% |
11.31% |
41.60% |
3,791 |
7799 |
|
אינפיניטי |
0.85% |
12.99% |
16.75% |
32.85% |
75.49% |
139 |
11407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.46% |
12.24% |
14.03% |
19.55% |
58.54% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – תשואה נמוכה במסלול מהכללי ומהמניות
אנחנו מוסיפים לסיקור גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, כשהפניקס מנצחים החודש עם 1.24%. מתחילת השנה הראל מובילים עם 20.78%, הראל גם מובילים בשנה האחרונה עם 24.86%, בהפרשים לא גדולים מול המקום האחרון. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס הם עם התשואה הגבוהה ביותר, 51.72%. הפער כאן בין המקום הראשון לאחרון עומד על כ-2%.
שווה לשים לב להבדל בין התשואות במסלול זה, לבין התשואות למשל במסלול המניות בגמל להשקעה. כך למשל בתשואה בשנה האחרונה הפער הוא של כ-10% לטובת ה-S&P500, בממוצע. בהסתכלות של 3 שנים, הפער הוא יותר מפי-2. הבדל משמעותי ללא ספק.
|
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יולי |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
1.24% |
20.43% |
24.12% |
51.72% |
--- |
3,050 |
13250 |
|
מיטב |
1.21% |
20.70% |
24.70% |
49.69% |
--- |
1,183 |
13259 |
|
מנורה מבטחים |
1.19% |
20.62% |
24.46% |
--- |
--- |
13,946 |
13874 |
|
כלל |
1.16% |
20.64% |
24.07% |
49.84% |
--- |
736 |
13344 |
|
הראל |
1.05% |
20.78% |
24.86% |
51.09% |
--- |
1,413 |
13414 |
|
מגדל |
0.96% |
20.67% |
24.18% |
--- |
--- |
477 |
13563 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.13% |
20.64% |
24.40% |
50.59% |
--- |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
