חסכון פנסיוני – ליגת האלופות / Image-by-freepik
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
20/08/2024
הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמעניק הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,
יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מוטות מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-4 קטגוריות בקופות הגמל (מסלולי הגיל והמחקה S&P500), 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (ירדה קטגוריית האג"ח ונוספת קטגוריית מחקה S&P500), 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל, מניות ומחקה S&P500), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, 3 קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחיסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של רמות סיכון שונות בחיסכון לטווח בינוני-ארוך, ב-24 מסלולים שונים.
הגופים הבולטים החודש
חודש יולי מציג לא מעט גופים שמובילים בקטגוריות בהן הם היו פעילים. הגוף שמציג את הכי הרבה מקום ראשון החודש הוא כלל עם 9 קטגוריות שבהם הוא מקום ראשון. הראל עם 6 קטגוריות ומיטב עם 4 קטגוריות. כלל מנצחים ב-4 קטגוריות בביטוחי המנהלים. בחסכון לכל ילד מיטב עם 2 מתוך 3 קטגוריות. גמל להשקעה, קופות גמל וגמל להשקעה לא מציגים מנצח בולט. בקרנות הפנסיה כלל עם 2 קטגוריות הובלה, והראל עם 2 קטגוריות הובלה. הפניקס לוקחים 3 מהמסלולים המחקים S&P500.
החודש אלטשולר שחם ואינפיניטי מציגים חולשה בקטגוריות השונות שאינן מסלולים מחקים S&P500, כפי שציינו קודם.
מתוך 24 קטגוריות מרכזיות אותם אנחנו מסקרים, אלה הגופים המנצחים החודש, וכמות הקטגוריות שבהם ניצחו.
מתחילת השנה בולטים אלטשולר שחם, שמובילים בלא מעט מסלולים בהם הם משתתפים. יחד עם אלטשולר שחם אפשר לציין את הראל ומור.
המסלולים הכלליים ועד גיל 50
החודש ביטוחי המנהלים עד גיל 50 הם האפיק שמנצח. במקום השני נמצאים קופות הגמל עד גיל 50.
בשאר חתכי הזמן קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה. ראוי לציין כי התשואות מתחילת השנה מאוד דומות, למעט התשואות בקרנות הפנסיה שמציגות עדיפות מובהקת. כך גם בתשואות בשנה האחרונה,
בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י', נמצאים במקום שני אחרי קרנות הפנסיה. בתשואה ל-5 שנים נמצאים קופות הגמל במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.
ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים ב-3 השנים האחרונות האחרונה נושקת ל-14%, לעומת כמעט 20% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של מעל 46%, מול כ-31% בקופות הגמל להשקעה. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.
ביטוחי המנהלים מנצחים החודש גם במסלול בין 50-60. חסכון לכל ילד בסיכון בינוני נמצא במקום שני. קרנות הפנסיה מובילות בתשואה בכל חתכי הזמן האחרים.
קופות הגמל נמצאים במקום השני מתחילת השנה. בשנה האחרונה חסכון לכל ילד נמצאים במקום שני. קופות הגמל נמצאים במקום שני בתשואה ל-3 שנים, ובתשואה ל-5 שנים.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים בין האפיקים משמעותיים. אם בוחנים את התשואה ל-3 שנים למשל, סביב 19% בפנסיה ל-3 שנים מול קצת מעל 11% בחסכון לכל ילד.
עם זאת, ראוי לציין שבחודש שעבר חסכון לכל ילד היו המסלול החזק, וביטוחי המנהלים היו המסלול החלש. זה משפיע בטווחים הקצרים וגם בטווחים הארוכים.
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע לביטוחי המנהלים מעל גיל 60. קופות הגמל מעל גיל 60 במקום שני. קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל שאר חתכי הזמן. בכל חתכי הזמן קופות הגמל מעל גיל 60 נמצאים במקום השני, אחרי קרנות הפנסיה.
אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה 15.46%, בעוד שביטוחי המנהלים נמצאים על סביב 7%.
גם החודש אנחנו חווים חילופים בתשואות , כאשר ביטוחי המנהלים שהיו חלשים חודש שעבר הם המנצחים החודש, ולעמתם חסכון לכל ילד שהיה האפיק החזק בתשואה הפך למסלול החזק החודש. חסכון לכל ילד הוא האפיק החלש בתשואה ל-5 שנים, בפער דרמטי של כ-17% מול מעל 32% בפנסיה.
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. בנוסף צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500.
החודש האפיק המנצח הוא חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, בפער של כמעט פי-2 מהמסלולים המחקים. להזכיר, בחודש שעבר המסלולים המחקים היו המנצחים בפער משמעותי מהמסלולים האחרים.
מבין האפיקים מחקי S&P500 החודש קרנות ההשתלמות הן הבולטות בתשואה, כאשר חודש שעבר ביטוחי המנהלים היו המנצחים בין האפיקים המחקים.
המסלולים המחקים עדיין מובילים בפער משמעותי משאר המסלולים בשאר חתכי הזמן. כך למשל מתחילת השנה התשואה במסלולים המחקים היא כמעט 21%, לעומת תשואה של סביב 10-11% בשאר המסלולים. הפערים מצטמצמים מעט בתשואה לשנה האחרונה. אבל חוזרים להיות דרמטיים בתשואה ל-3 שנים, שם המסלולים המחקים מציגים תשואה של פי-2.5 מהמסלולים האחרים. סביב 50% מול תשואה סביב 19-20%.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שקרנות הפנסיה במסלול מניות מפגרות בתשואה מול שאר באופן כללי, ומול המסלולים המחקים S&P500 בפרט.
נתוני התשואה ל-5 שנים לא כוללים את המסלולים המחקים, שכן אין תשואה במסלולים אלה בטווח זמן זה. כאן מובילים החודש חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, אחרי שבחודש שעבר קרנות ההשתלמות הובילו. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים.
אתר FUNDER שמסקר את השוק ההון באפיקים השונים – אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון לטווח בינוני ארוך. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, פוליסות חיסכון. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית.
הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמעניק הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,
יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מוטות מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-4 קטגוריות בקופות הגמל (מסלולי הגיל והמחקה S&P500), 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (ירדה קטגוריית האג"ח ונוספת קטגוריית מחקה S&P500), 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל, מניות ומחקה S&P500), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, 3 קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחיסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של רמות סיכון שונות בחיסכון לטווח בינוני-ארוך, ב-24 מסלולים שונים.
הגופים הבולטים החודש
חודש יולי מציג לא מעט גופים שמובילים בקטגוריות בהן הם היו פעילים. הגוף שמציג את הכי הרבה מקום ראשון החודש הוא כלל עם 9 קטגוריות שבהם הוא מקום ראשון. הראל עם 6 קטגוריות ומיטב עם 4 קטגוריות. כלל מנצחים ב-4 קטגוריות בביטוחי המנהלים. בחסכון לכל ילד מיטב עם 2 מתוך 3 קטגוריות. גמל להשקעה, קופות גמל וגמל להשקעה לא מציגים מנצח בולט. בקרנות הפנסיה כלל עם 2 קטגוריות הובלה, והראל עם 2 קטגוריות הובלה. הפניקס לוקחים 3 מהמסלולים המחקים S&P500.
החודש אלטשולר שחם ואינפיניטי מציגים חולשה בקטגוריות השונות שאינן מסלולים מחקים S&P500, כפי שציינו קודם.
מתוך 24 קטגוריות מרכזיות אותם אנחנו מסקרים, אלה הגופים המנצחים החודש, וכמות הקטגוריות שבהם ניצחו.
|
שם גוף |
כמות קטגוריות |
|
כלל |
9 |
|
הראל |
6 |
|
מיטב |
4 |
|
הפניקס |
3 |
|
מגדל |
1 |
|
מור |
1 |
הגופים הבולטים מתחילת השנה
מתחילת השנה בולטים אלטשולר שחם, שמובילים בלא מעט מסלולים בהם הם משתתפים. יחד עם אלטשולר שחם אפשר לציין את הראל ומור.
המסלולים הכלליים ועד גיל 50
החודש ביטוחי המנהלים עד גיל 50 הם האפיק שמנצח. במקום השני נמצאים קופות הגמל עד גיל 50.
בשאר חתכי הזמן קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה. ראוי לציין כי התשואות מתחילת השנה מאוד דומות, למעט התשואות בקרנות הפנסיה שמציגות עדיפות מובהקת. כך גם בתשואות בשנה האחרונה,
בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י', נמצאים במקום שני אחרי קרנות הפנסיה. בתשואה ל-5 שנים נמצאים קופות הגמל במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.
ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים ב-3 השנים האחרונות האחרונה נושקת ל-14%, לעומת כמעט 20% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של מעל 46%, מול כ-31% בקופות הגמל להשקעה. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.
|
שם קופה |
תשואה ביולי |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 |
1.41% |
6.82% |
7.61% |
12.53% |
34.40% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
1.33% |
7.66% |
9.06% |
13.07% |
39.16% |
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
1.30% |
6.70% |
8.23% |
13.26% |
35.53% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי |
1.24% |
6.97% |
8.64% |
12.17% |
31.09% |
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
1.21% |
8.28% |
10.12% |
19.85% |
46.18% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי |
1.20% |
6.53% |
7.62% |
12.88% |
34.83% |
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' |
1.17% |
6.61% |
7.63% |
13.93% |
37.32% |
סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60
ביטוחי המנהלים מנצחים החודש גם במסלול בין 50-60. חסכון לכל ילד בסיכון בינוני נמצא במקום שני. קרנות הפנסיה מובילות בתשואה בכל חתכי הזמן האחרים.
קופות הגמל נמצאים במקום השני מתחילת השנה. בשנה האחרונה חסכון לכל ילד נמצאים במקום שני. קופות הגמל נמצאים במקום שני בתשואה ל-3 שנים, ובתשואה ל-5 שנים.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים בין האפיקים משמעותיים. אם בוחנים את התשואה ל-3 שנים למשל, סביב 19% בפנסיה ל-3 שנים מול קצת מעל 11% בחסכון לכל ילד.
עם זאת, ראוי לציין שבחודש שעבר חסכון לכל ילד היו המסלול החזק, וביטוחי המנהלים היו המסלול החלש. זה משפיע בטווחים הקצרים וגם בטווחים הארוכים.
|
שם קופה |
תשואה ביולי |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 |
1.34% |
6.09% |
7.20% |
11.29% |
29.30% |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני |
1.25% |
6.69% |
8.26% |
11.33% |
29.27% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
1.23% |
6.66% |
8.12% |
12.47% |
34.29% |
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
1.19% |
7.50% |
9.54% |
19.03% |
42.38% |
סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע לביטוחי המנהלים מעל גיל 60. קופות הגמל מעל גיל 60 במקום שני. קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל שאר חתכי הזמן. בכל חתכי הזמן קופות הגמל מעל גיל 60 נמצאים במקום השני, אחרי קרנות הפנסיה.
אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה 15.46%, בעוד שביטוחי המנהלים נמצאים על סביב 7%.
גם החודש אנחנו חווים חילופים בתשואות , כאשר ביטוחי המנהלים שהיו חלשים חודש שעבר הם המנצחים החודש, ולעמתם חסכון לכל ילד שהיה האפיק החזק בתשואה הפך למסלול החזק החודש. חסכון לכל ילד הוא האפיק החלש בתשואה ל-5 שנים, בפער דרמטי של כ-17% מול מעל 32% בפנסיה.
|
שם קופה |
תשואה ביולי |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
ביטוחי מנהלים מעל גיל 60 |
1.14% |
4.08% |
5.18% |
7.09% |
20.07% |
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
1.10% |
4.49% |
6.11% |
8.37% |
23.01% |
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
1.03% |
5.35% |
7.25% |
15.46% |
32.31% |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט |
0.94% |
4.08% |
6.03% |
6.73% |
17.04% |
מסלולי מניות, סיכון המוגבר ומחקות S&P500
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. בנוסף צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500.
החודש האפיק המנצח הוא חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, בפער של כמעט פי-2 מהמסלולים המחקים. להזכיר, בחודש שעבר המסלולים המחקים היו המנצחים בפער משמעותי מהמסלולים האחרים.
מבין האפיקים מחקי S&P500 החודש קרנות ההשתלמות הן הבולטות בתשואה, כאשר חודש שעבר ביטוחי המנהלים היו המנצחים בין האפיקים המחקים.
המסלולים המחקים עדיין מובילים בפער משמעותי משאר המסלולים בשאר חתכי הזמן. כך למשל מתחילת השנה התשואה במסלולים המחקים היא כמעט 21%, לעומת תשואה של סביב 10-11% בשאר המסלולים. הפערים מצטמצמים מעט בתשואה לשנה האחרונה. אבל חוזרים להיות דרמטיים בתשואה ל-3 שנים, שם המסלולים המחקים מציגים תשואה של פי-2.5 מהמסלולים האחרים. סביב 50% מול תשואה סביב 19-20%.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שקרנות הפנסיה במסלול מניות מפגרות בתשואה מול שאר באופן כללי, ומול המסלולים המחקים S&P500 בפרט.
מתחילת השנה, המסלול בתשואה הגבוהה ביותר הוא גמל מחקה S&P500, אולם גם כאן יש פער בין האפיקים השונים, כשקרנות הפנסיה המחקות במקום אחרון במסלולים המחקים.
נתוני התשואה ל-5 שנים לא כוללים את המסלולים המחקים, שכן אין תשואה במסלולים אלה בטווח זמן זה. כאן מובילים החודש חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, אחרי שבחודש שעבר קרנות ההשתלמות הובילו. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים.
|
שם קופה |
תשואה ביולי |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
חסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר |
2.06% |
10.59% |
17.75% |
18.86% |
59.70% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
1.87% |
10.74% |
18.25% |
18.77% |
57.75% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
1.46% |
12.24% |
14.03% |
19.55% |
58.54% |
|
קרנות פנסיה מסלול מניות |
1.34% |
9.94% |
11.57% |
21.02% |
53.06% |
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
1.17% |
20.63% |
24.38% |
50.39% |
--- |
|
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 |
1.13% |
20.64% |
24.40% |
50.59% |
--- |
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
1.12% |
20.64% |
24.29% |
50.24% |
--- |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול S&P500 |
0.99% |
20.74% |
24.58% |
50.95% |
--- |
|
קרנות פנסיה מסלול S&P500 |
0.96% |
16.20% |
19.74% |
45.23% |
--- |
