אנבידיה הכתה את התחזיות - אז למה היא יורדת?

חברת אנבידיה פירסמה את הדוחות לרבעון השני. להזכיר מוקדם יותר השבוע פרסמנו סקירה מקיפה ובה ציינו את הנקודות שיש לבחון בדוחות של אנבידיה.
אנבידיה פירסמה את דוחות הרבעון השני לשנת 2025.

כפי שציינו, אנבידיה היא האויב של עצמה, כי כשאתה מושלם שופטים אותך ביחס לעצמך.

1. אנבידיה היכתה את התחזיות
ההכנסות הגיעו ל-30 מיליארד דולר, מול צפי של 28.7 מיליארד דולר.
הרווחים הגיעו ל-67 סנט למניה, מול צפי של 64 סנט למניה.
אנבידיה עדיין מציגה צמיחה מרשימה ביחס לרבעון המקביל אשתקד, עם גידול של 122% בהכנסות, וצמיחה של 168% ברווחים.

2. Data Centers
ההכנסות מתחום ה-Data Centers, צמחו ב-16% מהרבעון הקודם, 154% צמיחה מהרבעון המקביל אשתקד, והגיעו ל-26.3 מיליארד דולר, לעומת 22.6 מיליארד דולר רבעון קודם. ההכנסות של ה-Data Centers עלו על הצפי של וול סטריט.

3. שולי הרווחיות
שולי הרווחיות של אנבידיה נותרו גבוהים מאוד על סביב 75%, אלה שולי רווחיות של חברת תוכנה, לא של חברה שמייצרת רכיבים.

4. צפי לרבעון הבא
החברה צופה הכנסות רבעוניות של 32.5 מיליארד דולר, קצת מעל הערכות וול סטריט לרבעון הבא.
החברה צופה המשך רווחיות גולמית באזור 74.4%-75%.

5. הדור הבא של הרכיבים
אנבידיה מעריכה שברבעון הרביעי של 2025, הכנסות הדור הבא של רכיבי החברה ה-Blackwell יעמדו על כמה מיליארדי דולרים. יתכן והשוק ציפה תוצאות טובות יותר מהדור הבא של הרכיבים.

מייסד ומנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, אמר: "הביקוש למוצרי Hopper נותר חזק, והציפייה ל-Blackwell מדהימה. NVIDIA הגיעה להכנסות שיא, כאשר שוק מרכזי הנתונים נמצא בתנופה מלאה לקראת חידוש מערך המחשוב למחשוב מואץ ובינה מלאכותית יוצרת. יחידות ה-Sample של ארכיטקטורת Blackwell כבר נשלחים לשותפים וללקוחות לנו. Spectrum-X Ethernet for AI ופלטפורמת התוכנה NVIDIA AI Enterprise מהווים שתי קטגוריות מוצרים חדשות שמגיעות לקנה מדי משמעותי, ומדגישות ש-NVIDIA היא חברת פלטפורמות Full Stack בקנה מידה של מרכזי נתונים. לכל אורכו ורוחבו של האקו-סיסטם, אנחנו עוזרים למפתחי המודלים עבור שירותי אינטרנט צרכני– וכעת גם לארגונים. בינה מלאכותית יוצרת תחולל מהפכה בכל תעשייה".