תחזית ביצועי גמל, פנסיה והשתלמות: גמל S&P500 בתשואה שלילית, גמל-מניות בתשואה חיובית - אוגוסט 24

תחזית מיטב לביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לאוגוסט 2024 

אוגוסט 2024: עליות שערים. 

התשואה הממוצעת של קופות הגמל באוגוסט: 1.0%. 

התשואה הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה: 7.8%.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו באוגוסט 2024 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 1.0%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.2%. 

בניגוד לחודשים קודמים, הפעם המנעד בין ביצועי הגופים השונים צפוי להיות קטן יחסית, וכך גם המנעד בין המסלולים השונים-מנייתי ואג"ח, וזאת בשל התשואות הדומות שהציגו אפיקים אלה.

בחודש אוגוסט נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובעולם ובאיגרות החוב בארץ (ממשלתיות וקונצרניות) והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. לעומת זאת, תיסוף השקל מול הדולר גרע מהקופות תשואה של כ-0.6%. 

שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית השווקים (עד ה-29.8 שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל).

בארה"ב: מגמה מעורבת עם טלטלה חזקה במהלך החודש, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.2%, מדד ה-S&P עלה ב-1.3% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 0.5%. 

באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.5% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.9%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 1.9%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.3%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

בשוק המניות בארץ כמו ביולי, כך גם באוגוסט, נרשמו עליות שערים ובעוצמה רבה יותר מאשר בעולם: מדד ת"א 35 עלה ב-4.0%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-4.2%, ומדד יתר 60 עלה ב-5.3%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 1.6% ל-1.9%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.9%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו     ב-1.8% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.8%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.4%. 

אוגוסט 2024

סיכום ינואר-אוגוסט 2024: תשואת קופות הגמל:7.8%

להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה

בארה"ב: מדדי ה-500 S&P ומדד הנאס"ק עלו ב-17.2% ו-16.7% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 9.7%. 

גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה בד"כ: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-13.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.3% בלבד וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 9.8%. 

ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול של 14.4%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של ב-7.4%.     

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה

גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה תודות להתאוששות בחודשיים האחרונים: מדד ת"א 35 עלה ב-12.2%, מדד ת"א 125 עלה 10.3%, מדד ת"א 90 עלה ב-6.6%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של 11.2%. 

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 3.8%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד בשיעור זעיר של 0.1%. 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות / פנסיוני אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, ייכות למיטב השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.