אפיקי החסכון – ליגת האלופות – תשואות אוגוסט השוואה בין המסלולים השונים

אתר FUNDER שמסקר את השוק ההון באפיקים השונים – אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון לטווח בינוני ארוך. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, פוליסות חיסכון. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית.

הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמעניק הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,

יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מוטות מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-4 קטגוריות בקופות הגמל (מסלולי הגיל והמחקה S&P500), 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (ירדה קטגוריית האג"ח ונוספת קטגוריית מחקה S&P500), 4 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל, מניות ומחקה S&P500), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים, 3 קטגוריות בגמל להשקעה, ועוד 3 קטגוריות בחסכון לכל ילד. סה"כ מסקרים 6 קטגוריות של רמות סיכון שונות בחסכון לטווח בינוני-ארוך, ב-24 מסלולים שונים.

הגופים הבולטים החודש
חודש אוגוסט מציג לא מעט גופים מובילים, והפיזור בהובלה בין הגופים מתחלק בין לא פחות מ-7 גופים. בכל זאת אנליס והראל בלטו החודש עם 5 קטגוריות שבהן הם הובילו. אנליסט בשני מסלול השתלמות, ושני מסלולי גמל להשקעה, וגם במסלול גמל. הראל בשני מסלולי חסכון לכל ילד, שני מסלולי גמל להשקעה, ומסלול השתלמות אחד.

כלל בולטים החודש בביטוחי המנהלים, מגדל בביטוחי מנהלים וקרנות פנסיה.

מתוך 23 קטגוריות מרכזיות אותם אנחנו מסקרים, אלה הגופים המנצחים החודש, וכמות הקטגוריות שבהם ניצחו.


התשואות הבולטות בחתכי הזמן השונים
התשואה הגבוהה ביותר החודש הושגה על ידי הראל במסלול גמל להשקעה מניות עם 2.13%, לאחר מכן הראל עם 1.61% בקרנות ההשתלמות מסלול מניות, ואיילון עם 1.57% בביטוחי המנהלים מסלול עד גיל 50. 
מתחילת השנה יש שליטה של מסלולי ה-S&P500 לסוגיהם, בגמל להשקעה, גמל, ובהשתלמות בכולם התשואה היא 19.7% על ידי הראל. מחוץ למסלולים המחקים S&P500, אלטשולר שחם מובילים בשני מסלולי מניות – השתלמות וגמל להשקעה עם 15.44% ו-15.41% בהתאמה.

בשנה האחרונה, המסלולים המובילים גם הם מן הסתם מסלולי ה-S&P500 עם 21.48% של מיטב בשלושה מסלולים שונים. אנליסט עם תשואה מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם כ-18% תשואה ב-3 מסלולים שונים – השתלמות מניות, גמל להשקעה מניות, וחסכון לכל ילד סיכון מוגבר.

ב-3 שנים האחרונות, התשואה המובילה היא עדיין של מסלולי ה-S&P500, עם מעל 47%, כשהפניקס מובילים ב-3 מסלולים. מחוץ ל-S&P500, המסלול המנצח הוא חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר עם כמעט 33%, של אינפיניטי. לאחר מכן גמל להשקעה במסלול מניות עם שלושה גופים שונים, אבל אינפיניטי הכי גבוהים עם כ-32%, מנורה מבטחים והראל עם כ-24%.

ב-5 שנים האחרונים, מור מובילים בהשתלמות מניות עם 110%. אחריהם שני גופים במסלול חסכון לכל ילד סיכון מוגבר – אינפיניטי עם מעל 90%, אנליסט עם כ-85%.

המסלולים הכלליים ועד גיל 50
חודש שני ברציפות שביטוחי המנהלים עד גיל 50 הם האפיק המנצח. במקום השני החודש קרנות הפנסיה עד גיל 50. 

בשאר חתכי הזמן קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה. אחרי קרנות הפנסיה קופות הגמל מובילות., גם בתשואה בשנה האחרונה. בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י' מובילים, וגם בתשואה ל-5 שנים.

בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי המנהלים קרן י', נמצאים במקום שני אחרי קרנות הפנסיה. בתשואה ל-5 שנים קופות הגמל נמצאות במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.

התשואה מתחילת השנה מציגה הבדל של כ-2% בין המקום הראשון לאחרון. ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בביטוחי המנהלים ב-3 השנים האחרונות האחרונה נושקת ל-13%, לעומת כמעט 20% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של כמעט 50%, מול כ-36-39% באפיקים האחרים. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.


סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60
קרנות הפנסיה מנצחים החודש. במקום השני ביטוחי המנהלים. החודש, יש שינוי בתשואה, חסכון לכל ילד בסיכון בינוני, מובילים מתחילת השנה ובשנה האחרונה, זה אומר שקרנות הפנסיה כבר לא מובילות באפיק זה.
קרנות הפנסיה עדיין מובילות בתשואה ל-3 ול-5 שנים, קופות הגמל אחריהם במקום שני בתשואה בטווחי זמן אלה.

גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים בין האפיקים משמעותיים, בעיקר בטווחים הארוכים. בתשואה ל-3 שנים למשל, התשואה של קרנות נפנסיה היא סביב 19%, מול סביב 11-12% בשאר האפיקים.


סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע החודש לקופות הגמל. במקום שני קרנות הפנסיה וחסכון לכל ילד. לביטוחי המנהלים שחודש שעבר הובילו בתשואה, נמצאים היום במקום אחרון.

קרנות הפנסיה מציגות את התשואה העודפת בכל שאר חתכי הזמן. בכל חתכי הזמן קופות הגמל מעל גיל 60 נמצאים במקום השני, אחרי קרנות הפנסיה.

אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים בין האפיקים לא גבוהים. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה 15.31%, בעוד שחסכון לכל ילד נמצאים סביב 7%.


מסלולי מניות, סיכון המוגבר ומחקות S&P500
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. בנוסף צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500. 

החודש האפיק המנצח הוא קרנות הפנסיה. במקום שני קרנות השתלמות מניות. האפיקים המחקים את מדד ה-S&P500 מציגים החודש תשואה שלילית.

המסלולים המחקים עדיין מובילים בפער משמעותי משאר המסלולים בשאר חתכי הזמן. כך למשל מתחילת השנה התשואה במסלולים המחקים היא כמעט 21%, לעומת תשואה של סביב 11-13% בשאר המסלולים. הפערים מצטמצמים מעט בתשואה לשנה האחרונה עם תשואות בין 21-25% במסלולים המחקים S&P500, מול 14-16% במסלולים האחרים. הפערים חוזרים להיות דרמטיים בתשואה ל-3 שנים, שם המסלולים המחקים מציגים תשואה של פי-2.5 מהמסלולים האחרים. סביב 51% מול תשואה סביב 19-20%.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שבטווחים הקצרים, למרות הניצחון החודש, קרנות הפנסיה במסלול מניות מפגרות משמעותית אחרי האפיקים האחרים, על אחת כמה וכמה מול האפיקים מחקי S&P500.

נתוני התשואה ל-5 שנים לא כוללים את המסלולים המחקים, שכן אין תשואה במסלולים אלה בטווח זמן זה. כאן מובילים החודש הם קרנות השתלמות מסלול מניות, שעברו את חסכון לכל ילד בסיכון מוגבר. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים.