תחזית קרנות השתלמות, גמל ופנסיה בדצמבר 24 ולשנת 2024 כולה - שנה חלומית

קופות הגמל השיגו בשנת 2024 תשואה ממוצעת של כ-13.2%, ואלה המתמחות במניות תשואה של כ-21.8%, השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021.

בעשר השנים האחרונות (2023-2014) קופות הגמל הכלליות הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 4.8%.

השנה הושגה תשואה של כמעט פי שלושה מהתשואה הממוצעת בעשור האחרון.

בשנת 2024 היו 11 חודשים בהם התשואה היתה חיובית, ורק חודש אחד (אפריל) בו התשואה היתה שלילית.

התשואה הממוצעת בדצמבר 2024: 0.9%.

נקודות מרכזיות בשנת 2024 בשוקי ההון ובכלכלה העולמית

שנה שנייה ברציפות של עליות שערים חזקות בשוקי המניות בעולם.

שנה, שבסיומה שוק המניות בת"א, ת"א 125, סגר את הפיגור מול ה-S&P500.

שנה של אירועים גיאופוליטיים ופוליטים מסעירים:

המשך המלחמה באוקראינה – שנה שלישית ברציפות.

מלחמה ישראל-איראן ובחזיתות הנוספות.

מיטוט שלטון אסד בסוריה.

קריסת הקואליציה בצרפת והיחלשות הקואליציה בגרמניה.

וכמובן, בחירתו של טראמפ לנשיא ארה"ב.

ובזירה הכלכלית – תחילתה של המגמה: הורדות ריבית בארה"ב ובאירופה שסייעו הן לשוקי המניות והן לשוקי איגרות החוב.
הזינוק בקריפטו.

לנוכח ההתפתחויות בזירה הכלכלית העולמית והמקומית והתנהגות שוקי המניות והאג"ח, בשנת 2024 נרשמה, להערכתנו, תשואה ממוצעת של 13.2% לקופות הגמל הכלליות, והרבה יותר לקופות הגמל המתמחות במניות: 21.8%.

בשנת 2024 נרשמו עליות שערים חזקות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, עליות שערים באיגרות החוב הקונצרניות ובמידה קטנה יותר באג"ח הממשלתיות  בישראל, וכל אלה יצרו תשואה יפה מאוד למשקיעים. 

סיכום ינואר-דצמבר 2024: 13.2%

השנה הכי טובה לקופות הגמל, ההשתלמות והפנסיה מאז 2021 שבה הקופות השיגו תשואה שנתית של 14.3%.

להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:

שם המסלול	תשואה בחודשים   ינואר- דצמבר 2024	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	13.2%	14.5%	11.5%
מנייתי	21.8%	24.0%	20.0%
500 S&P  *	24.9%	25.2%	24.5%
פנסיה מקיפה לבני עד 50	15.2%	17.0%	13.5%
פנסיה מקיפה לבני 50-60	13.3%	15.5%	12.0%
פנסיה מקיפה לבני 60+	10.3%	11.0%	9.5%

*החישוב בשקלים

מה שבולט מאוד מן הטבלה הזו הוא שנטילת סיכון מוגבר ב-2024 השתלמה. הדבר ניכר במדרג התשואות שהושגו במסלולי הפנסיה. ככל ששיעור המניות היה גבוה יותר (לבני עד 50), כך התשואה הייתה גבוהה יותר.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית חזקה במרבית המדדים.
בארה"ב: מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-23.3% ו-28.6% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 12.9%. 

באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-19.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 8.3%. 

ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 18.9%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור צנוע של 5.1%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-28.4%, מדד ת"א 125 עלה 28.6%, מדד ת"א 90 עלה ב-30.9%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של 42.1%. 
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 6.7%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור נמוך של 2.7%. 

ינואר-דצמבר 2024:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500	23.3%
DOW JONES	12.9%
NASDAQ	28.6%
NIKKEI	18.9%
DAX	19.2%
מדד ת"א 35	28.4%
מדד ת"א 125	28.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות	2.7%
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים	2.3%
מדד קונצרני כללי	6.7%
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	0.6%
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)		5.4%-
מלוות קצרי מועד	4.2%
ממשלתי לא צמוד ריבית קבועה	2.5%
ממשלתי לא צמוד ריבית משתנה	5.9%

*החישוב בשקלים

דצמבר 2024:

התשואה הממוצעת של קופות הגמל בדצמבר: 0.9%. 

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בדצמבר 0242 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 0.9%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.1%. 

שם המסלול	תשואה בחודש   דצמבר  2024	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	0.9%	1.1%	0.6%
מנייתי	0.8%	1.2%	0.4%
500 S&P  *	2.1%-	1.9%-	2.3%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	0.5%	0.8%	0.2%
פנסיה מקיפה לבני 50-60	0.5%	0.8%	0.2%
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.4%	0.7%	0.1%

 

בחודש דצמבר נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ, ובאיגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות בארץ והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות. 

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות: מדד ת"א 35 עלה ב-5.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-5.1%, מדד ת"א 125 עלה ב-5.8%, ומדד יתר 60 עלה ב-6.2%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת. 

בארה"ב: מגמה מעורבת עם פערים ניכרים בין המדדים: כאשר מדד הדאו ירד ב-5.3%, מדד ה-S&P ירד ב-2.5% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 0.5%. 

באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.5%, ה-CAC הצרפתי עלה  ב-2.0% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%.

מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 4.0%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 0.3%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 1.0% ל-1.1%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.9%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.5% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.8%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.5%. 

דצמבר 2024:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		2.5%-
DOW JONES		5.3%-
NASDAQ	0.5%
NIKKEI	4.0%
DAX	2.5%
מדד ת"א 35	5.9%
מדד ת"א 125	5.8%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות	0.6%
מדד קונצרני כללי	0.9%
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	0.1%
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)		1.4%-
מלוות קצרי מועד	0.4%
ממשלתי לא צמוד ריבית קבועה	0.8%
ממשלתי לא צמוד ריבית משתנה	0.5%

 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות / פנסיוני אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, ייכות למיטב השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.