גיוסים בקרנות נאמנות / צילום: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
01/01/2025
שנת 2024 מסתיימת, שנה טובה מאוד למשקיעים, הן בארץ והן בארה"ב. בארה"ב אנחנו עם שנה חזקה שנייה ברציפות, מה שמעלה את השאלה האם אנחנו לקראת שנה חזקה נוספת, בעיקר על רקע כניסתו לתפקיד של טראמפ. גם בארץ וגם בארה"ב תמשיך להדהד השאלה מתי ובאיזו תדירות תרד הריבית.
בארה"ב: מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-23.3% ו-28.6% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה בשיעור של 12.9%. באירופה נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-19.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.2% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 8.3%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 18.9%.
בארץ ת"א-35 עלה ב-28.4%, מדד ת"א-125 עלה 28.6%, מדד ת"א-90 עלה ב-30.9%.
גיוסים/פדיונות במנהלי הקרנות
|
שם הגוף |
גיוס כולל דצמבר |
גיוס כולל מתחילת השנה |
גיוס אקטיביות-מסורתיות |
אקטיביות-מסורתיות מתחילת השנה |
כספיות בדצמבר |
כספיות מתחילת השנה |
מוצרי מדדים דצמבר |
מוצרי מדדים מתחילת השנה |
|
מור |
1,181 |
8,542 |
225 |
2,804 |
-31 |
963 |
988 |
4,776 |
|
הראל |
801 |
11,882 |
78 |
1,093 |
-935 |
5,058 |
1,658 |
5,731 |
|
אלטשולר שחם |
792 |
3,669 |
-153 |
-1,191 |
936 |
4,858 |
9 |
2,307 |
|
אי.בי.אי. |
569 |
16,826 |
187 |
1,266 |
-224 |
9,035 |
606 |
6,525 |
|
מגדל |
531 |
7,851 |
22 |
-842 |
-738 |
499 |
1,247 |
7,320 |
|
קסם |
490 |
9,989 |
365 |
-1,523 |
159 |
9,316 |
696 |
2,196 |
|
אילים |
417 |
2,255 |
417 |
2,255 |
||||
|
סיגמא |
284 |
1,509 |
284 |
1,509 |
||||
|
תמיר פישמן |
200 |
1,007 |
200 |
1,007 |
||||
|
פורסט |
100 |
153 |
100 |
153 |
||||
|
מיטב |
62 |
1,121 |
-73 |
-822 |
-400 |
742 |
532 |
1,183 |
|
ברק |
16 |
1 |
16 |
1 |
||||
|
ילין לפידות |
8 |
4,234 |
-175 |
-2,110 |
-65 |
3,829 |
249 |
2,511 |
|
איילון |
0 |
1,575 |
120 |
545 |
-120 |
2,120 |
|
|
|
אנליסט |
-50 |
894 |
134 |
386 |
-255 |
19 |
72 |
489 |
|
הוסטינג | ||||||||
|
סה"כ |
|
|
|
|
|
|
|
|
מנהלי הקרנות – לקראת שנה חזקה בשווקים
משה אלמוג, מנכ"ל משותף קסם קרנות, הפניקס בית השקעות. צילום: טומי הרפז
משה אלמוג, מנכ״ל משותף קסם קרנות, הפניקס בית השקעות, ״מדדי המניות בישראל סיימו בעליות מרשימות את שנת 2024. מתחילת השנה הצליחו מרבית מדדי המניות בישראל להניב תשואה עודפת משמעותית על המדדים המקבילים בארה"ב ובעולם.
סיומה של המלחמה בלבנון, מכפילי רווח נמוכים של החברות, היתכנות לזרימת כסף לשוק המקומי והערכות להקדמת הפחתות הריבית בישראל (בעוד שבארה"ב הפד הודיע על התמתנות קצב ההפחתות בשנת 2025), תמכו בעליות המניות המקומיות.
כפי שהערכנו בתחילת שנת 2024, כאשר כמעט כל הערכות שניתנו לשוק הישראלי היו פסימיות וזאת בעיצומה של המלחמה והתחזיות הקודרות למשק הישראלי, אנו ממשיכים להעריך כי שוק המניות בישראל ימשיך להציג בשנת 2025 ביצועים עודפים".
אייל חיים, איילון בית השקעות, צילום: עמי ארליך
אייל חיים, איילון קרנות נאמנות, ראשית כמובן מאחלים לסיום המלחמה ולחזרת כל החטופים. אנו מעריכים כי כי למרות חוזקת המשק והצורך בהורדת ריבית, יהיה קשה לבנק ישראל להוריד את הריבית לפני אביב 2025 וגם אז בצורה מדודה ואיטית. נגזר מזה שהקרנות כספיות ממשיכיות וימשיכו להוות רכיב רלוונטי ואטרקטיבי בתיק ההשקעות. 0 עמלות לצד דמי ניהול נמוכים ממשיכים לעשות את העבודה..סקטור הבנקים ממשיכים להיות מראה לביצועי המשק המקומי ואטרקטיבי להשקעה בחלק התנודתי יותר של תיק ההשקעות. נתוני המאקרו (ריבית גבוהה ואינפלציה) לצד המשך צמיחה בתיק האשראי לצד רמת הפרשות מתונה ימשיכו לספק רוח גבית לסקטור"
רונן ברקוביץ, מנהל מחלקת קרנות נאמנות באלטשולר שחם, צילום: רמי זרנגר
רונן ברקוביץ, מנהל מחלקת השקעות קרנות נאמנות באלטשולר שחם: "מבחינת השנה שבפתח, אנחנו ממשיכים להאמין במניות הבנקים, חברות ביטוח, אשראי ובכלל סקטור הפיננסים בארץ. בסקטור קיימות חברות הנסחרות במחירים נוחים יחסית ומניבים תשואות שוטפות דו ספרתיות ביחס לשווי הנסחר. כמו כן הסקטורים הללו מייצגים נאמנה את הכלכלה הישראלית וצפויים ליהנות מהצמיחה הצפויה בהינתן שהמצב הגיאופוליטי מתייצב.
בשווקי העולם נותנים משקל יתר לתחום ה AI שצפוי לעבור לשלבים מתקדמים יותר באבולוציה של התחום כשהנהנות העיקריות צפויות להיות חברות הדאטה הגדולות ומפתחות האפלקציות השונות שיהפכו את הטכנולוגיה לנגישה עוד יותר ויחלו ליהנות מפירות ההשקעה הגבוהות".
לגבי שינוי הריבית, "מועד ההפחתות המדויק ייקבע בהתאם לשני וקטורים עיקריים, האחד הוא עוצמת הכלכלה שעד כה מפגינה חוסן מרשים ואילו הוקטור השני הוא התמתנות קצב האינפלציה. בשנים האחרונות הבנקים המרכזיים הן בישראל והן בארה"ב הוכיחו התנהלות נכונה ושליטה טובה בציפיות, מה שאיפשר לכלכלות ולבורסות לפרוח. אנחנו מאמינים שהתנהלות זאת תימשך, ומשכך הפחתות הריבית שבוא יבואו הן תולדה של מצב השוק ולא להיפך ומועדן יהיה כזה שבסך הכל יתמוך בשווקים".
"מאחלים לשוק ההון המקומי, שירשמו למסחר חברות ישראליות טובות המייצגות נאמנה את הכלכלה הישראלית".
עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי סיגמא מבית סגימא קלאריטי, צילום: סטודיו טוביה
עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי סיגמא קלאריטי, השנה הקרובה תושפע משלושה גורמים עיקריים: בהיבט המקומי, מידת העצימות של זירות הלחימה בצפון ובדרום. בהיבט הגלובלי, קצב הפחתת הריבית (אם בכלל) והמתח הגיאופוליטי בעולם. אנחנו מניחים שהתגברות העימות הבין גושי בעולם ימשיך לסייע לחברות שקשורות לתעשייה הביטחונית לצמוח. להערכתנו, הריבית בארה"ב ובישראל תרד במידה קטנה מזו שחזויה כעת, מה שיגביל את פוטנציאל רווח ההון בטווחים הארוכים.
"נאחל לעצמנו שהמשק המקומי יידע למצות את הפוטנציאל הרב שטמון בו, מה שיסייע גם לשוק המניות הישראלי להמשיך ולהשיא תשואה גבוהה ומעל כל זה, נייחל לחזרתם של החטופים כדי שהמדינה היקרה שלנו תחל בהליך השיקום מהטראומה הקשה אותה חווינו".
גופי הוסטינג
כל הגיוסים/פדיונות בגופי ההוסטינג הם בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
ברומטר פדו החודש כ-30 מ' שקלים, מתחילת השנה פדו כ-435 מיליון שקלים.
פסטרנק שוהם גייסו החודש 290 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כמיליארד שקלים.
פורצ'ן פדו החודש 34 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 678 מיליון שקלים.
ב.אלטרנטיב גייסו החודש 8 מיליון שקלים. מתחילת השנה פדו 5 מיליון שקלים.
קבין גייסו החודש 100 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-1.4 מיליארד שקלים.
הורייזן גייסו החודש 165 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 985 מיליון שקלים.
אלפי בנדק גייסו החודש כ-18 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-66 מיליון שקלים.
אלפאטק גייסו החודש 14 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 103 מיליון שקלים.
אקסיומה גייסו כ-40 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 343 מיליון שקלים.
דרך גייסו 658 א' שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-18 מיליון שקלים.
פלקון פדו החודש סכום זניח, מתחילת השנה גייסו כ-12 מיליון שקלים.
שופן פדו החודש כ-100 א' שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-9 מיליון שקלים.
עציוני גייסו החודש כ-94 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-259 מיליון שקלים.
גביש גייסו החודש כ-9 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-58 מיליון שקלים.
פורטה גייסו החודש 82 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו כ-20 מיליון שקלים.
נתוני התעשייה
|
סיווג קרנות (כותרת על) |
מספר הקרנות |
שווי נכסים ליום (מ 30/12/2024) |
שינוי מתחילת החודש |
שינוי מתחילת השנה |
|
גמישות |
44 |
4735 (0.8%) |
134 |
946 |
|
מניות בארץ |
272 |
90,012 (15.1%) |
5,206 |
23,085 |
|
מניות בחו"ל |
619 |
140,579 (23.6%) |
2,670 |
45,468 |
|
ממונפות ואסטרטגיות |
62 |
3357 (0.6%) |
166 |
861 |
|
קרן כספית |
54 |
149,711 (25.1%) |
-1,188 |
42,370 |
|
אג"ח בארץ- מדינה |
193 |
21273 (3.6%) |
-5 |
-1,200 |
|
אג"ח בארץ - חברות והמרה |
430 |
81291 (13.6%) |
1,412 |
11,481 |
|
אג"ח בארץ משולבת- כללי |
416 |
85107 (14.3%) |
1,660 |
9,671 |
|
אג"ח בחו"ל |
109 |
16539 (2.8%) |
-234 |
6,051 |
|
סחורות |
9 |
380 (0.1%) |
-5 |
58 |
|
אגד קרנות |
28 |
1439 (0.2%) |
33 |
380 |
|
קרן גידור בנאמנות |
39 |
1052 (0.2%) |
-1 |
841 |
|
אג"ח בארץ כללי |
5 |
88 (0%) |
-2 |
|
|
סה"כ קרנות מנוהלות |
1,115 |
326467 (54.8%) |
2,416 |
70,158 |
|
סה"כ קרנות מחקות (לא נסחרות) |
705 |
102258 (17.2%) |
1,949 |
27,897 |
|
סה"כ קרנות סל |
469 |
167349 (28.1%) |
5,443 |
41,988 |
|
סה"כ לשוק הקרנות |
2,289 |
596074 (100%) |
9,808 |
140,043 |
(*) נתונים – רשות ניירות ערך. הנתונים בטבלה במיליוני שקלים.
