תחזית גיוסים בקרנות ל 2025 וכל נתוני הגיוסים פדיונות לשנת 2024 - הטבלאות המלאות - בלעדי ל-FUNDER

תעשיית קרנות הנאמנות מסיימת את שנת 2024 בהיקף נכסים של 597 מיליארד שקלים. לרגע אחד היקף הנכסים עמד על כ 600 מיליארד שקלים, שיא הסטורי.
השיא הזה נולד בעיקר בזכות שני להיטים גדולים: קרנות כספיות ועוקבות מדד S&P500. שני הלהיטים הללו הזרימו לתעשייה עשרות מיליארדים השנה כאשר בשילוב התשואה על הנכסים המנוהלים צמחה התעשייה בכ 140 מיליארד שקלים. מתוכם כ 78 מיליארד שקלים גיוס כסף חדש. 

הגדולה - קסם

החברה הגדולה ביותר בתעשייה היא קסם שרכשה בשנים האחרונות קרנות המנהלות עשרות מיליארדים והשנה הוסיפה לעצמה עוד כ 10 מיליארד שקלים שרובם (9.3) גוייסו לקרן הכספית שלה. קסם מנהלת כיום כ 112.5 מיליארד שקלים, שיא כל הזמניום לחברת קרנות אם כי השיא הזה שייך בעיקר למיזוגים ורכישות ופחות לגיוסים בקרנות אקטיביות מסורתיות בהן היא פודה גם השנה כ 1.5 מיליארד שקלים בהמשך לפדיון של 4.7 בשנה שעברה.

הצומחת ביותר - IBI

החברה הצומחת ביותר של השנה היא IBI שמיזגה לתוכה את חברת הקרנות של פסגות (עם רק חלק מהקרנות) וגייסה כ 16.8 מיליארד שקלים כאשר כ 9 מיליארד מהם בכספיות ו 1.3 מיליארד מהם במסורתיות-אקטיביות וכ 6.5 מיליארד מהם בקרנות פסיביות עוקבות מדדים. 

הצומחת ביותר באקטיבי-מסורתי - מור

החברה הצומחת ביותר של השנה בקרנות אקטיביות-מסורתיות היא מור שגייסה כ 2.8 בסגמנט הזה כאשר היא מצליחה לגייס גם כ 1 מיליארד בכספיות ועוד כ 4.8 בפסיביות. רביעית בסך הכל בדירוג המגייסות הכללי. היקף הנכסים של מור באקטיביות-מסורתיות בשילוב עם מומנטום הגיוסים מעמיד אותה בעמדת זינוק לראש טבלת המנהל הגדול ביותר באקטיביות-מסורתיות. עוד שנה אחת כזו והיא תכבוש את הצמרת הזו.

הפודה בכספיות בדצמבר - הראל

הראל המגייסת הגדולה ביותר בכספיות שנה שעברה עם כ 20 מיליארד ב2023  רובם (17) בכספיות גייסה השנה בכספיות רק 5 מיליארד שקלים כשהיא פודה הגדולה בכספיות בדצמבר כ 930 מיליון. נראה שהלקוחות שזרמו לכספיות בעוצמה כשהיו זולות מרגישים צורך למצוא חלופה אחרת. דמי הניהול בקרן הכספית הגדולה בישראל של הראל עומדים על כפול מבקרנות הזולות כשמגן המס בדמות אינפלציה גבוה, בשנתיים האחרונות, מאפשר למשקיעים בה למכור בלי לשלם מס רווח הון או כמעט בלי. 

הגדולה באקטיביות-מסורתיות - ילין לפידות

ילין לפידות היא הפודה הגדולה במסורתיות-אקטיביות עם פדיון של כ 2.1- מיליארד שקלים בסגמנט ב 2024 זאת לאחר שנה קשה יותר ב 2023 שם פדתה כ 3.7- מיליארד שקלים. השנה הגיוס לכספיות והמדדיות משאיר אותה בגיוס כולל חיובי של כ 4.2 מיליארד שקלים. 

המגייסת הגדולה בפסיבי - מגדל שוקי הון

מגדל שוקי הון גייסה ב 2024 7.3 מיליארד שקלים בקרנות פסיביות מתוכם כ 3.5 מיליארד בקרנות מחקות (ראשונה בסגמט) ועוד כ 3.9 מיליארד בסל. מגדל היא מנהלת הקרנות הגדולה ביותר במחקות עם כ 24.4 מיליארד שקלים. 

 

דצמבר 2024

מור המגייסת הגדולה בסך הכולל עם גיוס של כ 1.2 מיליארד שקלים.

אלטשולר שחם המגייסת הגדולה במנוהלות עם גיוס של כ 800 מיליון שקלים.

הראל המגייסת הגדולה בפסיביות עם גיוס של כ 1.7 מיליארד שקלים.

אילים המגייסת הגדולה במסורתיות עם גיוס של כ 400 מיליון שקלים.

אלטשולר שחם המגייסת הגדולה בכספיות עם גיוס של כ 940 מיליון שקלים.

הראל המגייסת הגדולה במחקות עם גיוס של כ 730 מיליון שקלים.

מגדל שוקי הון המגייסת הגדולה בסל עם גיוס של כ 960 מיליון שקלים.

תחזית פאנדר ל 2025

פחות כספיות

העלאות דמי הניהול בקרנות הכספיות משכו מעט תשומת לב בשנה שעברה ואילו השנה הן תופסות הרבה יותר ביקורת של התקשורת וחשוב מכך של הגולשים ברשתות החברתיות. נראה כי השינויים בסגמט הזה צפויים להיות גדולים במיוחד לאור העובדה שלמשקיעים יש "מגן מס" בדמות אינפלצה גבוהה שמאפשר למשקיעים לעבור מקרן כספית אחת לאחרת מבלי לשלם כמעט מס רווח הון. גם ירידת הריבית מאיימת על האטרקטיביות של הכספיות. 

אחרי שלוש שנים בהן גייסה תעשיית הכספיות כ 125 מיליארד שקלים נראה ש 2025 הולכת להיות קשה יותר עם גיוס נמוך יותר בתקווה שכספים שיוצאים מהסגמט הזה ימצאו את דרכם לקרנות אחרות ולא לגמל להשקעה או פוליסות חיסכון או בכלל מניות ואג"ח ישירים בבורסה.

פחות S&P500

מנוע הגיוס לצמודי מדד S&P500 וניגזרותיו אף הוא עשוי להאט השנה וזאת מכיוון שהמסלול הזה מראה חולשה יחסית בחודשים האחרונים בכיקר אל מול המקבילה הישראלית. פחות גיוסים לקופות גמל והשתלמות במסלול תמוד S&P500 עשוי לפגוע גם בתעודות הסל הללו בקרנות הנאמנות שמשמשות בחלק מהמקרים את מנהלי הגמל להתכסות.

יותר מסורתיות אקטיביות

הסגמט שחזר לחיים בשנת 2024 הנו הקרנות האקטיביות-מסורתיות עם גיוס שעל פניו נראה נמוך למול הסגמטים האחרים. האקטיביות מסורתיות גייסו כ 12 מיליארד שקלים אל מול 37 בכספיות ו 31 במדדיות אולם בשנת 2025 נראה שהן יהיו הקרנות היותר אטרקטיביות עם תשואות גבוהות מירידת הריבית וניהול אקטיבי שמבחין בין מניות מנופחות לזולות שיניבו, בתקווה, רווח עודף למשקיעים. אם בשוק עולה ללא אבחנה יש יתרון למדדיות אזי בשוק יותר תנודתי יש יתרון למנוהל וזו גם המלצתנו למשקיעים: תבדקו את מנהלי ההשקעות המצליחים שם אתם עשויים לקבל רווח עודף ב 2025 ו 2026 .

זהירות דמי ניהול בעלייה

לקראת 2025 אנחנו מכינים לקוראינו תוכנית כתבות נרחבת על ניהול השקעות ואופציות השקעה מגוונות וניתמקד גם בהיבטים הצרכניים כרי דמי הניהול. אחרי שנים שתעשיית הקרנות הפגינה ירידה בדמי ניהול בשנתיים האחרונות אנו מזהים היפוך מגמה והעלאה שלהן ופה המקום שלנו לצאת ולבדוק האם כצעקתה ועד כמה זה פוגע במשקיעים. שנה טובה.

טבלה מאוחדת
גוף קרנות נאמנות	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות		מנכ"ל חברת הקרנות
	31.12.2024	דצמבר	שנת 2024
קסם	112,520	490	9,989	אבנר חדד
הראל	87,931	801	11,882	אורי שור
מיטב	87,072	62	1,121	ליאור כגן
מגדל שוקי הון	76,819	531	6,977	ליאור כשריאן
אי.בי.אי	66,107	569	16,826	אורי בן דב
מור	44,611	1,181	8,542	יוטב קוסטיקה
ילין לפידות	29,139	8	4,234	אסף אלדר
אלטשולר שחם	17,772	792	3,669	שי ירון
אנליסט	15,860	-50	894	אורון בלוטמן
איילון	13,800	0	2,120	קרן עמרם
פורסט	6,942	100	153	ירון תמיר
אילים	5,368	417	2,255	טמיר שפירא
סיגמא	2,925	284	1,509	יאיר שני
תמיר פישמן	2,022	200	1,007	אלדד תמיר
ברק	202	16	1	שי ברק
איילון (הוסטינג)	21,070	955	5,640	*
סיגמא (הוסטינג)	7,201	284	1,661	*
סיכום	597,361	6,640	78,480

 

קרנות אקטיביות
גוף קרנות נאמנות	היקף נכסים במנוהלות (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות		היקף נכסים במסורתיות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות		היקף נכסים בכספיות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות		מנכ"ל חברת הקרנות
	31.12.2024	דצמבר	שנת 2024		דצמבר	שנת 2024		דצמבר	שנת 2024
הראל	49,400	-857	6,151	12,514	78	1,093	36,886	-935	5,058	אורי שור
קסם	45,555	-206	7,793	20,361	-365	-1,523	25,194	159	9,316	אבנר חדד
מיטב	38,126	-473	-80	17,874	-73	-822	20,252	-400	742	ליאור כגן
מגדל שוקי הון	26,080	-716	-343	10,584	22	-842	15,496	-738	499	ליאור כשריאן
ילין לפידות	26,071	-240	1,719	22,095	-175	-2,110	3,976	-65	3,829	אסף אלדר
אי.בי.אי	24,988	-37	10,301	8,408	187	1,266	16,580	-224	9,035	אורי בן דב
מור	24,926	194	3,767	20,025	225	2,804	4,901	-31	963	יוטב קוסטיקה
אלטשולר שחם	17,237	783	3,667	10,209	-153	-1,191	7,028	936	4,858	שי ירון
אנליסט	15,018	-121	405	4,758	134	386	10,260	-255	19	אורון בלוטמן
איילון	13,800	0	2,120	4,850	120	545	8,950	-120	1,575	קרן עמרם
פורסט	6,942	100	153	6,942	100	153	*	*	*	ירון תמיר
אילים	5,368	417	2,255	5,368	417	2,255	*	*	*	טמיר שפירא
סיגמא	2,925	284	1,509	2,925	284	1,509	*	*	*	יאיר שני
תמיר פישמן	2,022	200	1,007	2,022	200	1,007	*	*	*	אלדד תמיר
ברק	202	16	1	202	16	1	*	*	*	שי ברק
איילון (הוסטינג)	21,070	955	5,640	21,070	955	5,640	*	*	*	*
סיגמא (הוסטינג)	7,201	284	1,661	7,201	284	1,661	*	*	*	*
סיכום ביניים	326,931	583	47,726	177,408	2,256	11,832	149,523	-1,673	35,894

 

קרנות פסיביות
גוף קרנות נאמנות	;	גיוסים/פדיונות נטו בכל מוצרי המדדים		היקף נכסים במחקות	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות		היקף נכסים בקרנות סל	גיוסים/פדיונות נטו בקרנות סל		מנכ"ל חברת הקרנות
	31.12.2024	דצמבר	שנת 2024		דצמבר	שנת 2024		דצמבר	שנת 2024
קסם	66,965	696	2,196	22,582	160	2,210	44,383	536	-14	אבנר חדד
מגדל שוקי הון	50,739	1,247	7,320	24,401	291	3,457	26,338	956	3,863	ליאור כשריאן
מיטב	48,890	532	1,183	14,543	288	2,533	34,347	244	-1,350	ליאור כגן
אי.בי.אי	41,119	605	6,524	18,551	163	1,952	22,568	442	4,572	אורי בן דב
הראל	38,532	1,658	5,731	15,676	730	3,091	22,856	928	2,640	אורי שור
מור	19,686	988	4,776	3,731	36	262	15,955	952	4,514	יוטב קוסטיקה
ילין לפידות	3,030	249	2,511	1,550	137	1,247	1,480	112	1,264	אסף אלדר
אנליסט	842	72	489	842	72	489	*	*	*	אורון בלוטמן
אלטשולר שחם	536	9	2	536	9	2	*	*	*	שי ירון
סיכום	270,339	6,056	30,732	102,412	1,886	15,243	167,927	4,170	15,489

 

הוסטינג
גוף קרנות נאמנות בהוסטינג	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו		מנהל החברה
	31.12.2024	דצמבר	שנת 2024
פסטרנק שהם	3,780	290	1,050	שי שהם
קבין	2,400	100	1,430	רן קבין
פורטה	2,266	82	-19	חגי בדש
פורצ'ן	1,892	-34	678	שי זבולון
ברומטר	1,370	-30	-435	אלי צחור
הורייזן	1,330	165	985	איתי ליפקוביץ
פרופאונד	609	13	-13	שי אנגל ועודד שטרנברד
ב.אלטרנטיב	510	8	-5	אריק בוידר
אקסיומה	506	40	343	אבי קורז ויאיר אלק
אלפי בנדק	379	18	66	קובי אלפי-לס ויונה בנדק
אלפאטק	217	14	103	*
עציוני	307	94	259	לירן חלבני
גביש	105	9	58	יניב שיניקמן
פלקון	67	0	12	אורי קוברסקי ותומר דן
דרך	40	1	18	*
שופן	33	-0.1	9	אלון יצחקי

 

סוג קרן	היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח)	גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות
	31.12.2024	דצמבר	שנת 2024
מסורתיות	177,408	2,256	11,832
כספיות	149,523	-1,673	35,894
מסורתיות + כספיות	326,931	583	47,726
מחקות	102,412	1,886	15,243
סל	167,927	4,170	15,489
מחקות + סל	270,339	6,056	30,732
כל הקרנות	597,270	6,639	78,458

 

מימין למעלה: אסף אלדר, צילום: רמי זרנגר; שי ירון, צילום: יח״צ; אורון בלוטמן, צילום: מושיק ברין; אבנר חדד, מנכ״ל אקסלנס, צילום: טומי הרפז; ליאור כגן, צילום: יח״צ. מימין למטה: אורי שור, מנכ״ל הראל קרנות נאמנות, צילום: פאנדר; אורי בן דב, צילום: יח״צ; קרן עמרם, צילום: עמי ארליך; ליאור כשריאן, מגדל קרנות נאמנות, צילום: עמי ארליך; יוטב קוסטיקה, מנכ״ל משותף ומנהל השקעות ראשי במור קרנות נאמנות, צילום: יח״צ