סיכום שנת 2024 / אימיג`:Image-by-freepik מימין: גלעד אלטשולר, מנכ״ל אלטשולר שחם, צילום: יח״צ; יוסי לוי, מנכ״ל משותף מור; אילן רביב, מנכ״ל מיטב דש, צילום: רמי זרנגר; שמעון מירון, הכשרה, צילום: רמי זרנגר
דן גרינברג
06/01/2025
"ראלי סנטה" בארה"ב לא הגיע הפעם בחודש דצמבר, אבל שוק ההון בישראל המשיך להראות איתנות פיננסית חזקה לאחר הפסקת האש וגרם לעליות יפות בכלל החסכונות שלנו.
חודש דצמבר הסתיים בתשואה חיובית של כ 0.7% בממוצע ברמת הסיכון "בינונית" כאשר מסלולי "מניות" הניבו תשואה הפעם סביב 0.8% בממוצע - בשל הירידות במדדים המובילים בארה"ב (החשיפה המנייתית מוגברת לחו"ל אל מול ישראל).
בחודש דצמבר ירד מדד הדגל האמריקאי S&p500 ב-2% בעוד המדדים המובילים בישראל ת"א 35 ות"א 125 עלו מעל 5%!
בסופו של דבר, על אף המלחמה, האינפלציה והריבית הגבוהה – בסיכומה של שנת 2024 אפשר להגיד שישראל עם ידה על העליונה לעומת ארה"ב בכל הקשור לפיזור השקעות:
מדד s&p 500 סיים ב 23.3% כאשר נאסד"ק 100 בתשואה של 24.88%.
בעוד המדדים המובילים ישראל גם ת"א 35 וגם ת"א 125 - עלו מעל 28%!
בחודש דצמבר פוליסת חסכון מסלול "כללי" סיימו עם תשואה ממוצעת של 0.7% כאמור:
מסלולים "כלליים"
|
פוליסות חיסכון - מסלול כללי |
|||
|
חברה |
חודש דצמבר |
שנת 2024 |
|
|
1 |
הכשרה - מור |
0.85% |
14.11% |
|
2 |
הפניקס |
1.17% |
13.96% |
|
3 |
הכשרה - מיטב |
1.04% |
13.72% |
|
4 |
איילון |
1.09% |
13.66% |
|
5 |
הכשרה - אלטשולר שחם |
0.09% |
12.97% |
|
6 |
הכשרה - הכשרה |
0.90% |
12.67% |
|
7 |
מגדל |
0.74% |
12.44% |
|
8 |
מנורה מבטחים |
0.98% |
12.41% |
|
9 |
הכשרה - ילין לפידות |
0.10% |
12.28% |
|
10 |
הכשרה - אנליסט |
0.61% |
12.22% |
|
11 |
כלל |
0.63% |
12.19% |
|
12 |
הראל |
0.30% |
11.38% |
|
ממוצע תשואה כללי |
0.71% |
12.83% |
*מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח
מסלולים "מנייתי"
|
פוליסות חיסכון - מסלול מניות |
|||
|
חברה |
חודש דצמבר |
שנת 2024 |
|
|
1 |
הכשרה - מור מניות |
0.81% |
23.63% |
|
2 |
הפניקס מניות |
1.08% |
23.15% |
|
3 |
הכשרה - מיטב מניות |
1.30% |
22.61% |
|
4 |
איילון ביטוח מניות |
1.37% |
22.07% |
|
5 |
מגדל מניות |
0.97% |
21.99% |
|
6 |
הכשרה - ילין מניות |
0.11% |
21.72% |
|
7 |
הכשרה - אנליסט מניות |
0.48% |
21.61% |
|
8 |
הכשרה - אלטשולר שחם מניות |
0.08% |
21.18% |
|
9 |
הכשרה - הכשרה מניות |
0.81% |
20.96% |
|
10 |
כלל מניות |
0.91% |
20.88% |
|
11 |
מנורה מניות |
0.79% |
20.46% |
|
12 |
הראל מניות |
0.70% |
20.27% |
|
ממוצע תשואה מניות |
0.78% |
21.71% |
*מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות
לאחר שבשנת 2023 הצליחה "הכשרה בסט אינווסט" להכניס 5 בתי השקעות תחתיה למקומות הראשונים בטבלה – בשנת 2024 שוב הייתה זו "הכשרה בסט אינווסט" עם מסלול מתארח "מור" שנמצא במקום ה-1 בעוד "מיטב" – מסלול נוסף נמצא במקום ה-3 הן במסללו המניות והן במסלול הכללי.
במקום ה-2 בטבלה נמצאת "הפניקס" הן ברמת הסיכון הבינונית והן ברמת הסיכון הגבוה "מנייתי".
אחרונה בדירוגים היא: הראל, הן במניות והן בכללי.
הנתונים מלמדים גם אחרי עדכון תשואת 12/2024 (לקראת סוף ינואר) כי ב-3 וב-5 שנים אחרונות עדיין "הפניקס" היא החברה שמובילה את התשואות בביצועי מסלולי ההשקעה ה"כלליים".
מה צפוי לנו בשנת 2025?
כמובן שלא אני ואף אחד אינו יודע, אבל זו הערכה שלי.
להערכתי שווקי המניות בישראל (שגם השנה חלק גדול מהם הניבו תשואה של מעל 20%) יניבו תשואה עודפת אל מול מדד ה-SP500 ומדדים מובילים אחרים בארה"ב.
כמו כן אנחנו נראה המשך מעבר (כמו שחווינו בחצי שנה אחרונה) של השקעות ממדד ה-s&p500 למדדים מובילים אחרים בארה"ב אשר ייהנו מהבחירה בטראמפ והסרת המון חסמים בעולמות ה-AI והקריפטו.
מאידך ייתכן והקטנת הסובסידיות שעתיד הנשיא על שוק האנרגיה מתחדשת עלול לפגוע בחברות הענק "אנלייט, דוראל ואנרג'יקס" הפועלות בתחום זה.
בישראל – המכפילים של הבנקים מאוד זולים (מכפיל 7) כמו כן במידה ואנחנו אכן אחרי שלב" המלחמה העצימה" היסטורית מדדי הדגל שלנו בישראל הניבו תשואה דו ספרתית בממוצע אחרי כל "שנת מלחמה".
כשכוחות המילואים המשמעותיים יחזירו להניע את גלגלי המשק – הנ"ל צפוי להתבטא גם ברווחיות החברות מחדש.
האינפלציה בישראל עדיין דביקה ועשויה להשפיע על קצת הפחתות הריבית אבל גם זו צפויה בסופו של דבר לרדת בהמשך שנת 2025, להערכתי כבר ברבעון השני זה יקרה – עוד פרמטר שיכול להוביל לצמיחה בשוק המניות בישראל!
סיכום מדדים מובילים בארץ ובעולם לשנת 2024:
בישראל:
מדד ת"א 35 כאמור סיים בתשואה פנומנלית של 28.4%.
מדד ת"א 125 סיים עם תשואה של 28.6%!
בארה"ב:
מדד s&p500 המוכר סיים ב+23.3%.
מדד הנאסד"ק 100 הטכנולוגי ב+24.88% (זאת לאחר שבשנת 2023 השיג מעל 50% תשואה כזכור!).
ראסל2000 סיים ב+10%.
ומדד הדאו-ג'ונס סיים ב+12.88%.
יתרונות המוצר פוליסות חסכון:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה מאוד.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
דן גרינברג, צילום: יריב עראמי
