אנליסט מנפיקה 3 קרנות מחקות למדדי מניות ת"א החדשים

במסגרת מועד עדכון מדדי המניות החצי-שנתי של הבורסה לניירות ערך בתל אביב בנובמבר האחרון, הבורסה פרסמה שלושה מדדי מניות חדשים ומסקרנים לייצוג הכלכלה הישראלית. המדדים פותחו בשיתוף פעולה עם אנליסט קרנות נאמנות והודעה על כך פורסמה בסוף חודש ספטמבר (קישור). שלושת המדדים החדשים הם מדד ת"א-200 אשר כולל את 200 המניות בעלות שווי השוק הממוצע הגבוה ביותר; מדד ת"א-20 אשר כולל את 20 המניות בעלות שווי השוק הממוצע הגבוה ביותר; ומדד ת"א-50 ריאלי אשר כולל את 50 המניות בעלות שווי השוק הממוצע הגבוה ביותר, שאינן חברות פיננסיות.

אורון בלוטמן, מנכ״ל הקרנות, אנליסט. צילום: מושיק ברין

אורון בלוטמן, מנכ"ל קרנות הנאמנות של אנליסט, שעומד מאחורי היוזמה החדשה, מסביר את הרעיונות שהביאו לפיתוח המדדים: "הרעיון היה לשלב בין העוצמה, המותג והמומחיות של הבורסה בעריכה וחישוב מדדים לבין רעיונות השקעתיים שנותנים ערך אמיתי למשקיעים. בניגוד למדד ת"א-125 שנתפס כיום כמדד הבנצ'מרק של הכלכלה הישראלית אולם כולל רק מניות של 125 חברות מובילות מתוך 533 רשומות למסחר בבורסה, מדד ת"א-200 נותן חשיפה רחבה יותר גם למניות בעלות שווי שוק בינוני בעלות פוטנציאל הצמיחה ומכסה כ- 92% משווי שוק המניות הנסחרות בישראל. המדד נבנה עם תקרת משקל למניה בודדת של 1% במועד העדכון, המוסיף לפיזור ההשקעתי, להקטנת התנודתיות ולפילוח סקטוריאלי מאוזן יותר. שיעור החפיפה בין מדד ת"א-200 החדש למדד ת"א-125 הישן עומד כיום על 56% בלבד. כל המאפיינים הנ"ל יצרו מדד שהינו פתרון חשיפתי איכותי לכלכלה הישראלית".

בלוטמן מוסיף כי "מדד ת"א-20 הוא גרסת ה- Top 10%, בדומה לגרסת ה- Top 50 של מדד S&P 500 המוכר. בניגוד לגרסת ת"א-200 שהמטרה שלה הייתה לכסות שווי שוק רחב יותר, מטרת מדד ת"א-20 הוא לאפשר חשיפה ממוקדת יותר למניות שבאמת מובילות את הכלכלה הישראלית. על אף שכמות המניות במדד נמוכה בכמחצית מאשר במדד המעו"ף המסורתי, שיעור החפיפה בין המדדים עומד על 78% והפיזור הסקטוריאלי דומה. תקרת המשקל למניה במדד נקבעה על 6%, נמוכה מתקרת המשקל של מדד ת"א-35, במטרה בין היתר, להקטין את סטיית התקן שעלולה להיות גבוהה במספר מצומצם של מניות".

"המדד השלישי הוא מדד ת"א-50 ריאלי, אשר כולל את 50 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בכלכלה הישראלית שאינן חברת פיננסיות – ללא בנקים, ביטוח וחברות שירותים פיננסיים. מדובר במתודולוגיה דומה למדד הנאסד"ק  100המוכר ומעין גרסה עברית מגוירת שלו לעניין אופי החברות הנכללות. מדד זה כמו המקביל האמריקאי עשוי להיתפס כמעט יותר טכנולוגי כשמשקל ענף הטכנולוגיה הוא הגבוה ביותר – כ- 30% מהמדד. גם לחברות הנדל"ן והבנייה משקל גבוה יותר בהשוואה למדדי הדגל הקודמים. תקרת המשקל למנייה במדד היא 4% בלבד על מנת להבטיח שלכל אחת מ- 50 החברות הריאליות המובילות תהיה השפעה על ביצועי המדד".

אנליסט קרנות נאמנות בעלת רישיון בבלעדיות להציע קרנות מחקות על המדדים החדשים.

ATF מחקה (4A) ת"א-200

מס' קרן: 5139951

יחידות הקרן יוצעו לראשונה בתאריך 14.1.2025

ATF מחקה (4A) ת"א-50 ריאלי

מס' קרן: 5139944

יחידות הקרן יוצעו לראשונה בתאריך 14.1.2025

ATF מחקה (4A) ת"א-20

מס' קרן: 5139936

יחידות הקרן יוצעו לראשונה בתאריך 14.1.2025
 

דיסקליימר להודעה:

הנתונים המפורטים לעיל, לרבות שיעורי החפיפה של המדדים נכונים לתאריך 6.1.2025. האמור בהודעה זו, לרבות הציפיה של מנהל הקרן כי מדדי המניות יהוו בנצ'מרק חדש לכלכה הישראלית, הינו להערכת מנהל הקרן והבנתו ואין להסתמך עליהם בביצוע השקעה כלשהי. קורא מסמך זה אינו יכול להניח כי הסתמכות על המסמך או שימוש בו ייצרו עבורו רווחים. הפרסום אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות; רכישה תעשה עפ"י תשקיף/דו"ח שנתי/דיווחים מיידיים שבתוקף בלבד. אנליסט אי.אמ.אס ניהול קרנות בנאמנות (1986) בע"מ במישרין ו/או בעקיפין, וכן כל בעל שליטה, נושא משרה ועובד במי מהן אינם אחראים לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות נזק ישיר ו/או עקיף, שיגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה או משתמש בו, כולו או חלקו  פרופיל חשיפה 4A: חשיפה של עד 120% למניות בערך מוחלט, A חשיפה של עד 10% למט"ח בערך מוחלט. האמור בהודעה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ומשקיע ואין לראות באמור משום ייעוץ שכזה. הנתונים אודות המדד נלקחו מאתר עורך המדד ובאחריותו. את התשקיף המלא של הקרן או הדוח השנתי העדכני, ניתן למצוא באתר הדיווחים במגנ"א. הקרנות הינן קרנות מחקות ואין התחייבות של מנהל הקרן להשיג תוצאות הדומות למדד. אין באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי לרבות תשואה עודפת.