בורסה / Image-by-freepik
כלכלני הבורסה
09/01/2025
הכי מעניין עכשיו בשווקים הגלובלים:
Apollo:
אנחנו חווים התנהגות הכי לא אופיינית וכמעט נדירה. תופעה שבה התשואות ל-10 שנים התנתקו לגמרי מדפוס ההתנהגות של התשואות, לאחר התחלה של הסייקל של הורדות ריבית בספטמבר.
Us 10y 4.7%
מעל 100 נקודות בסיס, מאז שהפד הוריד ריבית בספטמבר.
גולדמן:
״יותר מדי ומהיר מדי": על שוק האג״ח.
ייתכן שהשווקים הגיבו יתר על המידה.
מגמת הדיסאינפלציה והסיכונים המאוזנים תומכים בתחזית יונית (dovish) יותר.
נתונים חזקים הביאו ל-Sell off, אך דוח משרות רך יותר עשוי להקל על לחץ על התשואות. אבל התשואות לטווח הארוך נותרו גבוהות בגלל החששות לגבי מסלול החוב של ארה"ב.
CNN fear/greed index:
Fear!
האם המניות יכולות לרדת גם אם לא נכנסים למיתון?
DB:
התשובה היא כן, אבל הם די נדירים. כשהם אכן קורים, זה לעתים קרובות כמו 2022 - המשקיעים מתמחרים מיתון כאשר הצמיחה מואטת. נושא נפוץ נוסף בירידות הוא העלאות ריבית של הפד. כך שאם הצמיחה תישאר איתנה והפד לא יתחיל להסתובב בכיוון Hawkish, אין זה בלתי סביר שהערכות שווי גבוהות יימשכו במשך זמן מה. עם זאת, אם יופיעו סימנים להאטה או שהעלאות ריבית יחזרו על השולחן, התקדימים ההיסטוריים מראים כי מניות מסוגלות לרדת בחדות גם ללא מיתון.
TS Lombard:
אירופה ממשיכה לעשות את מה שהיא עושה הכי טוב, ביצועים נמוכים יותר.
צפי לצמיחה בארה״ב: 2.1%
אירופה: 1%.
גולדמן:
אירופה נסחרת בדיסקאונט של 40% מול ארה״ב, הדיסקאונט הגבוה ביותר ב-35 שנים האחרונות.
BofA:
36% מהקרנות השיגו ביצועים טובים יותר ב-2024, הנתון הגרוע ביותר מאז 2020.
פעילות המסחר בביטקוין מעולם לא הייתה גדולה יותר:
פוזיציות פתוחות בחוזים עתידיים של ביטקוין ב-CME עומד כעת על שיא של 51,000.
בפינה הקבועה שלנו ״ אז מה יהיה עם גרינלנד״?:
דנמרק אומרת שהיא פתוחה לשיחות עם טראמפ - אבל גרינלנד לא תהפוך לאחת המדינות בארה"ב.
