קופות גמל להשקעה: הראל מנצחת במנוהלים, מיטב ב S&P500 - ינואר 25 ליגת FUNDER

מימין למעלה: יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר. באמצע מימין: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ
 

חודש ינואר, חודש ראשון בשנה עם תשואות חיוביות בכל הגופים ובכל האפיקים השונים.

לאור אופיו של אפיק הגמל להשקעה, יותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר אפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
 

תשואות מסלול כללי – הראל מנצחים ומובילים בשנתי

במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.46%, לעומת 0.7% בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 1.21% (ילין לפידות) ל-1.85% (הראל). התשואה בשנה האחרונה עלתה ל-14.69%. התשואה המצטברת ב-3 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים עלתה משמעותית ל-17.01%. התשואה המצטברת ב-5 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-35.98%.

הראל מנצחים החודש עם 1.85%, מור במקום שני עם 1.67%. הראל מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 16.26%. אנליסט (1.6% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 19.44%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 45.45%.
 

תשואות מסלול מניות – אינפיניטי עוברים להובלה בתשואה ל-5 שנים

במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, למרות שהחודש לא היה שינוי משמעותי לעומת החודש הקודם. הפערים החודש משמעותיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 2.69%, מנעד התשואה נע בין 1.05% (מנורה מבטחים) ל-3.78% (הראל). התשואה בשנה האחרונה עלתה ל-30.2%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים עלתה ל-28.83%. התשואה ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-65.62%.

הראל מנצחים גם במסלול זה עם 3.78%. מור במקום שני גם כאן, עם 3.36%. הראל מובילים בתשואה בשנה האחרונה גם במסלול זה עם 30.2%. אינפיניטי (2.19% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 38.05%, וגם עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 79.24% על חשבון מור.
 

תשואות מסלול מחקה S&P500 – הראל סוגרים בהובלה

אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים. ראוי להשוות גם בין התשואה בגופים השונים לתשואה של המדד עצמו, שהחודש עמדה על כ-3.5%.

התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.01%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עומדת על 24.69%. התשואה הכוללת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים היא 57.93%.

החודש ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים משמעותיים, בהתחשב בעובדה שמדובר במסלול מחקה. מיטב מובילה החודש עם 1.35%. הפניקס במקום שני עם 1.26%. מיטב גם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 24.69%. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הראל עוברים להוביל עם 59.56% על חשבון הפניקס (1.26% החודש). אין אף גוף שמציג תשואה ל-5 שנים.

התמונה בתשואה בין המסלול המחקה S&P500 לבין מסלול המניות בגמל להשקעה, משתנה כל הזמן. בעוד שהפער בין מסלול מחקה S&P500 למסלול הכללי גבוה בשנה האחרונה, הוא הצטמצם החודש וירד מכ-15%, לפחות מ-10%. הסיפור המעניין יותר הוא שבתשואה בשנה האחרונה הפער למסלול המניות שהיה בחודש שעבר כ-4.5%, השתנה וכעת מסלול המניות מוביל בקצת פחות מאחוז מול המסלול המחקה. הפער בתשואה ל-3 השנים האחרונות נותר משמעותי, עם פער של מעל פי-3 מהמסלול הכללי, ופער של כמעט פי-2 ממסלול המניות. בהחלט משהו שראוי לשים אליו לב, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים, בעל מאפייני חסכון מובהקים.
 

(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.