קרנות השתלמות: S&P500 אדום בוהק - תחזית פברואר בפנסיה גמל והשתלמות

תחזית ביצועי קופות הגמל וקרנות הפנסיה לפברואר 2025

 

פברואר 2025:

הירידות החדות אתמול בוול סטריט העבירו את הקופות לטריטוריה שלילית לראשונה מאז אפריל 2024.

התשואה הממוצעת של קופות הגמל בפברואר: 0.3%-.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בפברואר 0252 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 0.3%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של שלילית של 0.5% לבין תשואה חיובית של 0.2%.

שם המסלול	תשואה בחודש   פברואר  2025	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	0.3%-	0.2%	0.5%-
מנייתי	1.3%-	1.0%-	1.8%-
500 S&P  *	4.0%-	3.8%-	4.2%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	0.4%-	0.1%-	0.7%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	0.2%-	0.1%	0.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.2%	0.4%	0.1%-

*החישוב בשקלים

בחודש פברואר נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בארה"ב וביפן, ביחד עם תיסוף השקל (מול הדולר) הם הגורמים לתשואה השלילית של הקופות. מנגד, עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב בישראל (ממשלתי וקונצרני) ובמניות באירופה מיתנו את ירידות השערים.

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.9%, מדד ת"א 90 עלה ב-3.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.7%, ומדד יתר 60 עלה ב-1.9%.

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת-עליות באירופה, וירידות בארה"ב וביפן.             (עד ה-27.2 שהוא היום האחרון לסגירת החודש במרבית קופות הגמל).

בארה"ב: ירידות שערים, כאשר מדד הדאו ירד ב-2.9%, מדד ה-S&P ירד ב-3.0% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור חד של 5.5%.

לעומת זאת, באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.8%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.9% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-3.5%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.3%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 2.6%.

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. התשואות של מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 נעו בין 0.9% ל-1.2%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.7% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.9%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו  ב-0.3%.

פברואר 2025:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		3.0%-
DOW JONES		2.9%-
NASDAQ		5.5%-
NIKKEI		3.3%-
DAX	3.8%
מדד ת"א 35	0.9%
מדד ת"א 125	1.7%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות	0.8%
מדד קונצרני כללי	0.7%
שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף)		0.7%-
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)	0.4%
מלוות קצרי מועד	0.3%
ממשלתי לא צמוד ריבית קבועה	0.9%
ממשלתי לא צמוד ריבית משתנה	0.3%

 

 

סיכום ינואר-פברואר 2025: 1.1%

להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:

שם המסלול	תשואה בחודשים   ינואר-פברואר  2025	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	1.1%	1.6%	0.9%
מנייתי	1.5%	2.0%	1.0%
500 S&P  *	3.0%-	2.8%-	3.2%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	1.2%	1.7%	1.0%
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.1%	1.5%	0.9%
פנסיה מקיפה לבני 60+	1.0%	1.2%	0.8%

*החישוב בשקלים

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.

בארה"ב: מגמה מעורבת, מדד ה-500 S&P ירד ב-0.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-4.0%. לעומת זאת,  מדד הדאו ג'ונס עלה ב-1.6%.  

באירופה נרשמה עליות שערים חזקות: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-13.3%, ה-CAC הצרפתי עלה            ב-9.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 11.8%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 4.1%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 4.3%.    

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-3.1%, מדד ת"א 125 עלה 4.8%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור חד של 8.5%, ומדד יתר 60 עלה גם הוא בשיעור חד של 8.2%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 1.0%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה בשיעור של 1.1%.

 

     ינואר-פברואר 2025:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		0.3%-
DOW JONES	1.6%
NASDAQ		4.0%-
NIKKEI		4.1%-
DAX	13.3%
מדד ת"א 35	3.1%
מדד ת"א 125	4.8%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות	1.1%
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים	0.6%
מדד קונצרני כללי	1.0%
שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף)		2.6%-
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)		1.9%-
מלוות קצרי מועד	0.7%
ממשלתי לא צמוד ריבית קבועה	1.4%
ממשלתי לא צמוד ריבית משתנה	0.8%