הרגע המכריע של מדד S&P 500

מילות המפתח לשבוע הקרוב הן: CTA/ מכונות אלגו/ שחקני גמא.

לפי גולדמן כאשר מדד S&P 500 פרץ למטה, 5897, זה יצר טריגר מאוד משמעותי, ולפי חישובים של הבנק השבוע, במקרה שהמדד לא זז הם יצטרכו למכור 48 מיליארד דולר במניות הגלובליות, מתוך זה 11.6 מיליארד במדד S&P 500.

במקרה שהשוק יתחיל לתקן למעלה עדיין יצטרכו למכור 22 מיליארד דולר, ומתוך זה 4.5 ב-S&P 500.

אם השוק ימשיך לרדת הסכום יגדל ל-69 מיליארד דולר מכירות, במניות הגלובליות, ומתוך זה 24 מיליארד הסכם 500. במיוחד שחקני שורט גמא, שהסכומים שהם יצטרכו למכור רק הולכים וגוברים ככל שהשוק יורד. בשבועות הקרובים אין ריבלנס בקרנות הפנסיה בארה״ב שהקניות שלהן יכולות לאזן את השוק.

נתון סופר מעניין וקצת מפחיד: The Atlanta Fed GdpNow צנח מהקריאה האחרונה שלו, של צמיחה 2.5% למינוס 1.5% ביום שישי האחרון, ועוד יותר מפחיד, בינתיים, שביום שני האחרון זה כבר הגיע למינוס 2.8%.

גם מדד The Citi Economic Surprise Index עבר לטריטוריה שלילית בשבוע האחרון.

Goldman Sentiment Indicator גם הוא שלילי שלא ראינו הרבה מאוד זמן.

DB:

Global Economic Policy Uncertainty מרקיע שחקים!

מדד אי הוודאות במדיניות הכלכלית, המבוסס על כתבות חדשותיות, זינק לגבוה ביותר בהיסטוריה. זה יותר גבוה מהשיא של המשבר של 2020. מכסים בארה"ב והידרדרות הכלכלה הם בין החששות הגדולים ומוסיפים לחרדתם של המשקיעים.

AAII Bull/Bear Sentiment התרסק לרמות מאוד נמוכות וגם במהירות שלא ראינו המון זמן, היסטורית. כזו צניחה יכולה ליצור “contrarian trade” אבל מי יודע?

בינתיים, לפי הדיווחים בתקשורת אבל בלי אישור רשמי מצד הממשל: כנראה שטראמפ הולך להודיע שארה״ב יוצאת מברית נאט״ו.

TA-Banks : -0.48%

TA-125 : -1.5%

Usdils : 3.6200

Sap 500 future : -0.06%

Russell 2000 future : -0.4% (-6.8% מתחילת השנה).