מבנה נדל"ן מסכמת את שנת 2024 עם עלייה חדה ברווחים וממשיכה לרשום שיפור בפרמטרים התפעוליים

הרווח הנקי לבעלי המניות עלה בשנת 2024 בכ-65% לכ-549 מיליון שקל וברבעון הרביעי עלה בכ-11% לכ-136 מיליון שקל.

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-853 מיליון שקל וברבעון הרביעי עלה בכ-4% לכ-208 מיליון שקל.

ה-AFFO (FFO לפי גישת הנהלה) בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-623 מיליון שקל וברבעון הרביעי עלה בכ-9% לכ-156 מיליון שקל.

במהלך שנת 2024 ביצעה החברה חלוקות (דיבידנדים ורכישות עצמיות של מניות החברה) בסכום כולל של 295 מיליון שקל; במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד נוספת בסך של 70 מיליון שקל. בנוסף, אישר דירקטוריון החברה מתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בסכום של עד 300 מיליון שקל בשני שלבים: בשלב הראשון אושרה תכנית רכישה עצמית עד 200 מיליון שקל אשר תחול עד יום 31 ביולי 2025. הוצאתו אל הפועל של השלב השני, שכולל רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון שקל נוספים, כפוף למדיניות החלוקה ולאישור ספציפי של דירקטוריון החברה. 

פעילות הייזום של החברה בנדל"ן מניב בטווח הקצר-בינוני צפויה להניב תוספת NOI שנתי בטווח של 176-187 מיליון שקל זאת לצד פעילות הייזום למגורים הצפויה להניב רווח גולמי שטרם הוכר בסך של כ-307 מיליון שקל.

---

חברת מבנה נדל"ן (כ.ד) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2024, המלמדות על שיפור בשיעורי התפוסה בישראל, עלייה ב-NOI למרות מימוש הנכסים בחו"ל ומציגה עלייה חדה ברווחים. בנוסף, נערכת החברה להשלמת 4 פרויקטים הנמצאים כיום בשלבי ייזום מתקדמים, כאשר השלמתם צפויה תוך כשנה מהיום והצפויים להניב לחברה תוספת NOI של כ-145 מיליון שקל, בהנחת תפוסה מלאה. בתוך כך, דירקטוריון החברה הכריז על חלוקת דיבידנד בסך של 70 מיליון שקל ואישר מתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בסכום של עד 300 מיליון שקל בשני שלבים: בשלב הראשון אושרה תכנית רכישה עצמית עד 200 מיליון שקל אשר תחול עד יום 31 ביולי 2025. הוצאתו אל הפועל של השלב השני, שכולל רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון שקל נוספים, כפוף למדיניות החלוקה ולאישור ספציפי של דירקטוריון החברה.

עיקרי התוצאות לשנת 2024:

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-782 מיליון שקל, בהשוואה לכ-761 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, מקיטון בהוצאות תפעול הנכסים ומעליית המדד. השפעות חיוביות אלה קוזזו חלקית עם פינוי שטחים, בעיקרם מתחם אחוזת בית בת"א ובניין המשרדים בחולון המתאפיין בשיעור תפוסה נמוך.

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-853 מיליון שקל, בהשוואה לכ-825 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה נבעה מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל ומרכישת מתקנים סולאריים בחודש מרץ 2024, בקיזוז חלקי עם הירידה ב-NOI מפעילות בחו"ל כתוצאה ממכירת נכס בקנדה. בתוך כך, קבעה החברה את תחזית ה-NOI הכולל לשנת 2025 בטווח של 850-875 מיליון שקל.

ה-AFFO (FFO לפי גישת הנהלה) בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-623 מיליון שקל, בהשוואה לכ-603 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה ב-AFFO נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI בקיזוז חלקי עם הגידול בהוצאות הריבית הריאלית בשל הגידול בחוב הפיננסי ברוטו. בתוך כך, קבעה החברה את תחזית ה-AFFO מנכסים מניבים לשנת 2025 בטווח של 600-620 מיליון שקל – תחזית המושפעת מהצפי להמשך גידול בהוצאות הריבית הריאלית הכללית במשק  עם מחזורי החוב העתידיים ומהמשך מימוש נכסים בחו"ל, בהתאם לאסטרטגית החברה.

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בשנת 2024 עלה בכ-65% לכ-549 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי מיוחס לבעלי המניות בסך של כ-333 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה ברווחים נבעה בין השאר מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-365 מיליון שקל, בעוד שבשנת 2023 הכירה החברה בירידת שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-62 מיליון שקל, ומגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות אשר הסתכם בשנת 2024 לסך של 117 מיליון שקל בהשוואה ל 48 מיליון שקל בשנת 2023. מנגד, השפעות אלה קוזזו חלקית עם הגידול בהוצאות המימון, נטו כתוצאה מהעלייה בהוצאות המימון בשל גידול בהוצאות הריבית וההצמדה למדד, מגידול בהוצאות התפעול והשיווק, וכן מהכרה בירידת ערך של שווי הקרקע במתחם שדה דב בת"א בסך של כ-38 מיליון שקל.

עיקרי התוצאות לרבעון הרביעי של שנת 2024:

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-3% לכ-191 מיליון שקל, בהשוואה לכ-185 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, ומקיטון בהוצאות תפעול הנכסים. 

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-4% לכ-208 מיליון שקל, בהשוואה לכ-201 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל.

ה-AFFO (FFO לפי גישת הנהלה) ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-9% לכ-156 מיליון שקל, בהשוואה לכ-144 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה ב-AFFO נבעה מהגידול האמור ב-NOI, לצד קיטון בהוצאות הריבית.

קבוצת מבנה נדל"ן סיימה את הרבעון הרביעי של שנת 2024 עם עלייה ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לסך של כ-136 מיליון שקל, בהשוואה להפסד בסך של כ-80 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. הגידול ברווחים נבע מעלייה בדמי השכירות הריאליים ומעליית המדד, מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-74 מיליון שקל, בעוד שברבעון המקביל בשנת 2023 הכירה החברה בהפסדי שערוך נדל"ן בסך של כ-218 מיליון שקל.

נתוני מאזן ליום ה-31 בדצמבר 2024 ודגשים עיקריים:

ההון העצמי עלה לכ-8.4 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-8.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2023, כתוצאה מהגידול האמור ברווחים ובקיזוז חלקי עם חלוקת דיבידנד בסך של כ-115 מיליון שקל ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ-180 מיליון שקל.

לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר וכספים בנאמנות בסכום כולל של כ-861 מיליון שקל. 

שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) לסוף שנת 2024 עמד על כ-7.1% - יציבות ביחס לסוף שנת 2023.

שיעור התפוסה בנכסים בישראל – נכון לסוף שנת 2024, שיעור התפוסה בנכסי הקבוצה בישראל עלה לכ-93.2%, השוואה לכ-92.7% בסוף שנת 2023. שיעור התפוסה בנכסים בישראל, בנטרול תוספת יחידות דיור להשכרה שהתקבלו ברבעון הרביעי של שנת 2024 וטרם הושכרו, עמד על כ-93.6%.

פוטנציאל הייזום של החברה:

לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-1.7 מיליארד שקל. 

ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 5 פרויקטים בייזום בטווח הקצר בהיקף של כ-136 אלף מ"ר הצפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח של 176-187 מיליון שקל. הבולט שבהם הוא פרויקט 'הסוללים' בת"א, אשר יכלול שטח בנוי כולל של כ-68 אלף מ"ר משרדים ומסחר הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 109-115 מיליון שקל; לאחרונה חתמה החברה על הסכם עם שוכר עוגן בפרויקט הסוללים בהיקף של כ-30 אלף מ"ר (כ-44% מהשטח להשכרה) בעסקה הנאמדת בהיקף של כחצי מיליארד שקל למשך כ-11 שנים.

ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר – לחברה מלאי זמין למכירה בהיקף של כ-360 יחידות דיור. נכון לסוף שנת 2024 מכרה החברה 216 יחידות דיור בהיקף כספי של כ-675 מיליון שקל. החברה צפויה להכיר ברווח גולמי ממכירת דירות בסך של כ-307 מיליון שקל עם מכירת כל יחידות הדיור והשלמת ביצוע הקמת הפרויקטים.

ייזום נדל"ן מניב בטווח הבינוני-ארוך – לחברה 12 פרויקטים בתכנון לקראת קידום היתרי בניה הצפויים למנות כ-490 אלף מ"ר שטח בנוי ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-1.45 מיליארד שקל. בנוסף, לחברה 5 פרויקטים נוספים בשלבי תכנון במסגרת קידום תב"ע בהיקף של כ-102 אלף מ"ר ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-210 מיליון שקל.

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 70 מיליון שקל ואישר מתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בסכום של עד 300 מיליון שקל בשני שלבים: בשלב הראשון אושרה תכנית רכישה עצמית עד 200 מיליון שקל אשר תחול עד יום 31 ביולי 2025. הוצאתו אל הפועל של השלב השני, שכולל רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון שקל נוספים, כפוף למדיניות החלוקה ולאישור ספציפי של דירקטוריון החברה. זאת בהמשך, לרכישה עצמית של מניות החברה וחלוקת דיבידנדים בסכום כולל של כ-295 מיליון שקל במהלך שנת 2024.

לאחרונה, חתמה החברה על הסכם עם שוכר עוגן, החברות ROOMS ו- Switchupמקבוצת פתאל, בפרויקט הסוללים בת"א, בשטח של כ-30 אלף מ"ר ברמת מעטפת ובתוספת 233 מקומות חניה. על פי הסכם השכירות בין החברות תקופת השכירות תהינה למשך של 129 חודשים (כ-11 שנים), ולשוכרים תעמודנה 3 תקופות אופציה שתסתכמנה יחד בכ-170 חודשים. בתקופת השכירות הראשונה, התמורה השנתית הממוצעת בגין דמי שכירות וניהול תעמוד על סך של כ-52 מיליון שקל. העסקה נאמדת בכ-560 מיליון שקל לכ-11 שנים.

בחודש דצמבר 2024, זכתה החברה במגרש למסחר ותעסוקה ב"תוכנית אשכול" בשדה דב בתמורה לכ-112.5 מיליון שקל (בתוספת מע"מ) והוצאות פיתוח בסך של כ-19.5 מיליון שקל. לאחר תאריך המאזן שילמה החברה את מלוא התמורה בגין זכייתה. המגרש בו זכתה החברה בגודל של 5.6 דונם, הכולל זכויות להקמת 7,300 מ"ר למסחר ו-19,400 מ"ר לתעסוקה ומשרדים. בכוונת החברה לקדם היתר להקמת הפרויקט בהתאם לתב"ע הקיימת ביחס למגרש.

בחודש דצמבר 2024, חלה התקדמות משמעותית לקראת הקמת פרויקט הדגל 'מבנה יגאל אלון' בת"א – תכנית הפרויקט נכנסה לתוקף. החברה החלה בהכנת תכנית עיצוב אדריכלי וקידום היתר בניה. הפרויקט יכלול הקמת שלושה בניינים, בניין מגורים בן 47 קומות הכולל 400 יח"ד וכן שני בנייני תעסוקה בני 47 קומות בהיקף של כ-125 אלף מ"ר שטחי מסחר ותעסוקה. שווי הנכס בספרי החברה נאמד בסך של כ-775 מיליון שקל.

בחודש ינואר 2025 ובחודש דצמבר 2024, התקבלו שומות מקרקעין מרשות מקרקעי ישראל בעניין פרויקט קריית שחקים בהרצליה (חלק החברה 25%) בסכום כולל של כ-1.8 מיליארד שקל (כולל הוצאות פיתוח ומע"מ). החברה, יחד עם שותפיה בפרויקט, הגישו השגה משפטית, בנוסף תגשנה החברה ושותפותיה השגה מהותית על סכום זה. היקף הזכויות בפרויקט עומד על כ-270 אלף מ"ר משרדים, כ-100 יחידות דיור ומסחר עילי בהיקף של כ-2,500 מ"ר. 

בחודש מאי 2024, אישר דירקטוריון החברה תכנית אסטרטגית לשנים 2024-2028 המורכבת משלושה נדבכים מרכזיים: הנדבך הראשון, מיצוי הערך בתיק הנכסים הקיים – קידום והשלמת צבר הפרויקטים היזמיים הקיימים, מימוש נכסים שמיצו את פוטנציאל ההשבחה, השבחה ושדרוג תיק הנכסים הקיים ומימוש יתרת ההשקעות בחו"ל לצורך התמקדות הפעילות בישראל. הנדבך השני, ביצוע מהלכי צמיחה מבוססי רכישות התואמים את תחומי ליבת הפעילות של החברה, בדגש על תחום המרכזים המסחריים (פתוחים ושכונתיים) ובתחום חוות השרתים תוך העמקת שיתוף הפעולה עם Digital Realty שהינו אחד מהשחקנים המובילים בעולם בתחום זה. הנדבך השלישי, קפיצת מדרגה בתשתיות הניהוליות הן בשינויים פנים-ארגוניים להתמודדות לקיצור זמני תגובה להזדמנויות עסקיות והן בשדרוג מערכות המחשוב המידע בחברה. להערכת החברה, יישום התכנית האסטרטגית ישפר את מעמדה התחרותי, ימקסם את יתרונותיה היחסיים, יגדיל את היקפי פעילותה ויביא לשיפור בתוצאותיה הכספיים. בהתאם לתכנית האסטרטגית, פרסמה החברה תחזיות לשנת 2028 עם גידול משמעותי ב-NOI בישראל לטווח של 1.25-1.30 מיליארד שקל, לצד גידול ב-AFFO לטווח של 900-950 מיליון שקל.

עוזי לוי, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "אנו מסכמים שנה משמעותית לקבוצת מבנה עם תוצאות טובות הכוללות צמיחה בפרמטרים התפעוליים וזינוק משמעותי ברווח הנקי. שנת 2024 התאפיינה בסביבה עסקית יוצאת דופן על רקע המצב הביטחוני, המדיני והגיאו-פוליטי. במהלך המחצית השנייה של השנה החל השוק להתאושש ולהתעורר. בימים אלה אנחנו מרגישים ההתעוררות זאת ביתר שאת ומנהלים מספר משאים ומתנים באשר לשטחי משרדים ומסחר. בחודשים האחרונים התקדמנו משמעותית במספר פרויקטים, כאשר בין היתר, חתמנו על הסכם משמעותי עם שוכר עוגן, החברות ROOMS ו- Switchup מקבוצת פתאל, בשטח של כ-30 אלף מ"ר בפרויקט הדגל ברחוב הסוללים בתל אביב; לאחרונה הופקדה תכנית פרויקט המסחר באופקים הכוללת שימור מפעל אופאר המיתולוגי והקמת מתחם קניות אטרקטיבי הגדול ביותר בעיר. בתחום המסחר והתעסוקה זכינו במכרז לקרקע בשדה דב להקמת פרויקט בשטח כולל של כ-27 אלף מ"ר. אנו פועלים במלוא המרץ לקדם פרויקטים רבים הנמצאים בשלב הייזום כאשר החל משנת 2026 רבים מהם צפויים להתחיל להניב. בהתאם לתכנית האסטרטגית שהצגנו בשנה החולפת, אנו ממשיכים להשביח את נכסינו הקיימים ולמקסם את פוטנציאל הערך שבהם, לממש נכסים מחוץ לישראל, ולנצל את יתרונותינו היחסיים כחברה בעלת צבר קרקעות היסטוריות הפרושות ברחבי המדינה. חוסנה הפיננסי של החברה מאפשר לה לממש הזדמנויות עסקיות רבות. הנהלתה האיכותית של החברה תמשיך לפעול לחיזוק וביסוס איתנות החברה וצמיחתה".

 

לגרף מבנה לחצו כאן

46 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 60.02 מיליון במבנה 1 ש״ח
קרנות נאמנות שמחזיקות את מבנה 1 ש״ח. לרשימה המלאה