לאן זורם הכסף בקרנות נאמנות השבוע ? ואיזה מדד זינק 26.5% מתחילת השנה ? סקירה שבועית

סקירה שבועית של המסחר:  9 במרץ, 2025 - 13 במרץ, 2025

המסחר בישראל השבוע

התנהל על רקע ירידות שערים במדדי המניות בעולם, בשל החששות מהשלכות מלחמת סחר בין ארה"ב לסין, אירופה, קנדה ומקסיקו וחשש משקיעים מפני מיתון בארה"ב. בנוסף, המסחר התנהל על רקע פרסום הדוחות הכספיים של החברות לשנת 2024.

בניגוד לשוקי המניות בארה"ב ובאירופה, שוק המניות המקומי נסחר במגמה מעורבת, כאשר מדדי הבורסה המובילים מדד ת"א-35 ומדד ת"א-90 עלו בשיעור של כ-1.8% וכ-2.2%, בהתאמה.

תנודות שערים קלות בשוק איגרות החוב הממשלתי ובשוק איגרות החוב הקונצרני 

מדדי איגרות החוב הצמודות

ירדו בממוצע בכ-0.1%. מדדי איגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות נותרו ללא שינוי ומדדי איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות עלו בשיעור של כ-0.1%. 

בקרנות המחקות

בקרנות המחקות מדדי מניות ואג"ח מקומיים וכן בקרנות המחקות מדדי מניות בחו"ל, נמשכו הרכישות גם השבוע. 

בקרנות הכספיות

גם השבוע נמשכו הזרמות הכספים בקרנות הכספיות, בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות ובאיגרות חוב בת"א. 

בשוק האג"ח

בשוק האג"ח גויסו השבוע כ-2.1 מיליארד שקל ב-8 הנפקות.

השבוע, תוכנית המכסים של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, המשיכה להניע את השווקים הגלובאליים והשפעת החששות ממלחמת סחר אפשרית בין ארה"ב לבין סין, אירופה, קנדה ומקסיקו, וחשש המשקיעים מפני מיתון בארה"ב משכו את תשואות המדדים הבינלאומיים כלפי מטה. בשוק המקומי, חוסר הוודאות בנוגע להמשך העסקה להשבת החטופים והחזרה למלחמה בעזה, ופרסום הדוחות הכספיים לשנת 2024 ע"י החברות הציבוריות, השפיעו גם כן על מגמת המסחר. בסיכום השבוע נרשמה מגמה מעורבת במדדי הבורסה המובילים: מדד ת"א-35 עלה בשיעור של כ-1.8%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של כ-2.2%, ומדד SME60 ירד בשיעור 0.4%.

במדדי ארה"ב נרשמה השבוע מגמה שלילית - מדד ה- Dow Jonesירד בשיעור של כ-3.4%, מדדי ה- S&P 500 ומדד ה-Nasdaq ירדו בשיעור של כ-3.0%.

הבורסות באירופה נסחרו השבוע גם כן במגמה שלילית- מדד DAX 40 ירד בשיעור של כ- 1.4%, מדד FTSE 100 ירד בשיעור של כ-1.6%, מדד CAC 40 ירד בשיעור של כ-1.6%, ומדד EURO STOXX 50 ירד בשיעור של כ- 2.0%.

שוק איגרות החוב – האפיק הממשלתי הצמוד ירד בשיעור של כ-0.1% והאפיק הממשלתי הלא צמוד נותר ללא שינוי.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים נותרה כמעט ללא שינוי והיא עומדת על כ- 4.37%, לעומת זאת בעקבת החשש ממיתון בארה"ב, תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים ירדה השבוע ועומדת על כ-4.31% בהשוואה לכ-4.34% בסוף השבוע הקודם.

בדומה לאג"ח הממשלתיות, מדד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות ירד השבוע בשיעור של כ-0.1%, מנגד מדד איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות עלה בשיעור של כ-0.1%.

תנועות משקיעים בקרנות - גיוס של 1.4 מיליארד שקלים

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים

נרשמו רכישות נטו בהיקף של כ-57 מיליון שקל, בהמשך לרכישות בהיקף של כ-295 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים

נרשמו רכישות נטו בהיקף של כ-65 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-120 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים

נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-92 מיליון שקל, לאחר רכישות נטו בהיקף של כ-27 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות

נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-1.0 מיליארד שקל, בהשוואה להזרמות בהיקף של כ-966 מיליון שקל בשבוע שעבר.

לקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב

הוזרמו השבוע כ-158 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-422 מיליון שקל בשבוע שעבר.

לקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בתל אביב

הוזרמו השבוע כ-46 מיליון שקל בהמשך להזרמות בהיקף כ-98 מיליון שקל בשבוע שעבר. 

הנפקות בשוק איגרות החוב 

בשוק איגרות החוב גויסו השבוע כ-2.1 מיליארד שקל ב-8 הנפקות לציבור, כמפורט להלן:

שם החברה	ענף/עיסוק	סכום (במיליוני שקלים)	הנפקה לציבור / הקצאה פרטית	סדרה נסחרת/ חדשה	סוג הצמדה	מח"מ (שנים)	ריבית/ תשואה לפידיון	דירוג "מעלות" /"מידרוג"
חג'ג' אירופה*	נדל"ן ובניה	97	הנפקה לציבור	נסחרת	ללא	3.58	5.00%	-
נאייקס*	טכנולוגיה	497	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	4.13	5.90%	-
רני צים	נדל"ן ובניה	485	הנפקה לציבור	חדשה	מדד	5.64	3.44%	-A
אנקור פרופרטיז	נדל"ן ובניה	65	הנפקה לציבור	נסחרת	ללא	1.69	8.50%	+BBB
אנקור פרופרטיס	נדל"ן ובניה	15	הנפקה לציבור	נסחרת	ללא	1.29	7.25%	A
ספיר פיקדונות	מכשירים פיננסיים	582	הנפקה לציבור	חדשה	ללא	1.01	ב"י+0.14%	Aaa
מגה אור	נדל"ן ובניה	243	הנפקה לציבור	נסחרת	מדד	5.21	3.22%	+A
מגה אור	נדל"ן ובניה	105	הנפקה לציבור	נסחרת	מדד	5.22	3.18%	-AA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*ההנפקה בוצעה בחבילה אשר כללה כתבי אופציה הניתנים למימוש למניות.

 

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות ומק"מ

משרד האוצר גייס השבוע כ-3.2 מיליארד שקל בהנפקה של איגרות חוב בבורסה, מזה כ-90% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-10% גויס באג"ח צמוד מדד.

מאקרו

ישראל 

על פי אומדן שני של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה התמ"ג צמח בשנת 2024 בשיעור של 0.9%התמ"ג לנפש ירד בשיעור של 0.4% בשנת 2024, נמוך במעט בהשוואה לאומדן הראשון של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה שהעריך כי התמ"ג צמח בשנת 2024 בשיעור של 1.0% והתמ"ג לנפש ירד בשיעור של 0.3% בשנת 2024. 

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה כי מדד אמון הצרכנים לפברואר הסתכם במינוס 23%, גבוה  ממדד אמון הצרכנים בינואר שהסתכם במינוס 27%. 

החשב הכללי במשרד האוצר דיווח כי הגירעון התקציבי ב-12 החודשים שהסתיימו בפברואר 2025, הסתכם ב-5.3%. מדובר בירידה בגירעון שהסתכם בינואר ב-5.8%, זאת על רקע הגידול בהכנסות המדינה ממסים.

על פי סקירת ענף הנדל"ן למגורים של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר, בחודש ינואר נרשמה ירידה של 32% בעסקאות לרכישת דירה בהשוואה לחודש דצמבר 2024. נציין כי היקף העסקאות בדצמבר היה גבוה במיוחד שכן רוכשים ביקשו להקדים רכישות בשל עליית המע"מ. בהשוואה לינואר 2024 נרשמה ירידה של 5%.

ארה"ב

על פי דו"ח התעסוקה בפברואר נוספו 151 אלף משרות בהשוואה לתחזית של 170 אלף משרות. שיעור האבטלה עלה ל-4.1% בהשוואה לצפי של 4.0%, כמו ינואר.

מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש פברואר עלה בשיעור של 0.2%, מתחת לתחזיות האנליסטים, שעמדו על עלייה בשיעור של כ-0.3%, וירד לשיעור של כ-2.8% ב- 12החודשים האחרונים, נמוך מחודש ינואר בו נרשמה עלייה בקצב שנתי בשיעור של כ-3%.

מדדי מניות 

מדדי שווי שוק	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
ת"א–35	1.8%	4.8%
ת"א–90	2.2%	7.7%
ת"א–125	1.9%	5.8%
ת"א–SME60	0.4%-	3.1%
ת"א 90 ובנקים 5	1.9%	10.1%
מדדים ענפיים	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
ת"א טק-עילית	1.9%	5.0%
ת"א בנקים-5	1.2%	16.1%
ת"א ביטוח	8.4%	26.5%
ת"א רשתות שיווק	1.4%	10.0%
ת"א-נפט וגז	1.1%	14.3%
ת"א נדל"ן	0.1%	-5.8%

 

מדדי איגרות חוב

מדד	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
תל גוב-צמודות	-0.1%	0.3%
תל גוב-שקלי	0.0%	1.3%
תל בונד-60	-0.1%	1.0%
תל בונד-שקלי	0.1%	1.1%

 

מטבע חוץ

מטבע	שינוי השבוע	שינוי מתחילת השנה
דולר/שקל	0.6%	-0.3%
אירו/ שקל	1.6%	4.4%

 

 

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד.

כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.