קופות הגמל בפברואר / קרדיטים בכתבה / תמונה: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
17/03/2025
מימין למעלה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.
נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – ילין לפידות עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.31%- לעומת 1.68% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.2%- (אלטשולר שחם) ל-0.31% (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 1.37%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-13.08%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים ל-3 שנים עלתה ל-19.04%, והתשואה הממוצעת בין הגופים במצטבר ל-5 שנים עלתה משמעותית ל-46.32%.
מור הם המנצחים החודש בתשואה של 0.31%, והיחידים בתשואה חיובית במסלול זה. מור מובילים מתחילת השנה עם 2.45%. אנליסט במקום השני עם 0.11%-. אנליסט מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 16.3%. ילין לפידות עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 25.01%, על חשבון אנליסט. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים, עם 61.69%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
0.31% |
2.45% |
14.25% |
22.63% |
61.69% |
5,340 |
12532 |
|
אנליסט |
-0.11% |
2.04% |
16.30% |
24.98% |
54.27% |
4,557 |
9730 |
|
כלל |
-0.13% |
1.39% |
12.34% |
15.53% |
42.22% |
2,328 |
9651 |
|
מיטב |
-0.16% |
1.39% |
13.76% |
20.14% |
48.51% |
3,156 |
7215 |
|
הפניקס |
-0.27% |
1.44% |
14.08% |
17.32% |
46.57% |
8,972 |
9916 |
|
ילין לפידות |
-0.31% |
1.18% |
12.48% |
25.01% |
52.11% |
4,008 |
9939 |
|
מגדל |
-0.35% |
1.21% |
12.63% |
18.57% |
44.73% |
1,663 |
9779 |
|
הראל |
-0.38% |
0.96% |
10.77% |
15.44% |
39.75% |
2,241 |
9744 |
|
מנורה מבטחים |
-0.55% |
1.31% |
12.22% |
16.94% |
40.72% |
3,979 |
9793 |
|
אלטשולר שחם |
-1.20% |
0.29% |
12.00% |
13.85% |
32.61% |
5,362 |
9950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.03% |
1.58% |
13.94% |
22.36% |
44.23% |
67 |
7231 |
|
ממוצע |
-0.31% |
1.37% |
13.08% |
19.04% |
46.32% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מור מובילים מתחילת השנה
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים המשמעותיים יותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.12%- לעומת 1.37% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 0.73%- (אלטשולר שחם) ל-0.32% (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 1.24%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-11.51%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-17.26%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-40.13%. שלושה גופים החודש בלבד עם תשואה חיובית במסלול.
מור הם המנצחים החודש עם 0.32%, כלל וילין לפידות שניהם במקום השני עם 0.05%%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.91%. הפניקס (0.01%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 13.03%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 22.77%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 50.77%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
0.32% |
1.91% |
11.99% |
19.80% |
50.77% |
13,774 |
12533 |
|
ילין לפידות |
0.05% |
1.35% |
11.63% |
22.77% |
45.14% |
12,994 |
9940 |
|
כלל |
0.05% |
1.34% |
11.62% |
14.82% |
37.04% |
3,594 |
9652 |
|
הפניקס |
-0.01% |
1.36% |
13.03% |
17.64% |
39.76% |
5,198 |
9529 |
|
מיטב |
-0.02% |
1.30% |
12.61% |
19.67% |
45.95% |
15,989 |
103 |
|
אנליסט |
-0.09% |
1.56% |
12.33% |
19.71% |
42.53% |
4,782 |
9731 |
|
מגדל |
-0.17% |
1.11% |
11.39% |
17.09% |
39.92% |
3,358 |
9780 |
|
הראל |
-0.25% |
0.88% |
9.83% |
14.59% |
36.56% |
6,220 |
9742 |
|
מנורה מבטחים |
-0.39% |
1.04% |
10.14% |
14.73% |
34.74% |
4,488 |
9792 |
|
אלטשולר שחם |
-0.73% |
0.57% |
10.52% |
11.82% |
28.85% |
30,032 |
9951 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
-0.02% |
1.09% |
12.76% |
21.50% |
42.97% |
256 |
7232 |
|
ממוצע |
-0.12% |
1.24% |
11.51% |
17.26% |
40.13% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – ילין לפידות מנצחים במסלול
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.25% לעומת 0.84% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 0.09% (מנורה מבטחים) ל-0.45% (ילין לפידות). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 1.17%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.85%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-12.98%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-26.66%. בניגוד למסלולים אחרים, במסלול מעל גיל 60, כל הגופים מציגים החודש תשואה חיובית.
ילין לפידות מנצחים החודש עם 0.45%, מור במקום שני עם 0.39%. ילין לפידות מובילים מתחילת השנה עם 1.31%. הפניקס (0.24% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.95%. מור מובילים בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 16.86% ו-34.08% בהתאמה.
ראוי לציין את התשואה של אינפינטי בשנה האחרונה, אולם בהיקף נכסים נמוך משמעותית מזה של שאר הגופים, ולכן לא מובאת בחשבון בטבלאות הדירוג הכלליות.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
0.45% |
1.31% |
8.65% |
15.71% |
27.06% |
7,662 |
9941 |
|
מור |
0.39% |
1.16% |
8.80% |
16.86% |
34.08% |
9,336 |
12534 |
|
כלל |
0.30% |
1.16% |
8.80% |
10.68% |
26.17% |
11,401 |
9653 |
|
מיטב |
0.24% |
1.15% |
9.79% |
15.31% |
32.44% |
12,516 |
551 |
|
הפניקס |
0.24% |
1.11% |
9.95% |
13.37% |
29.38% |
8,178 |
401 |
|
מגדל |
0.24% |
1.06% |
9.10% |
12.54% |
26.28% |
1,898 |
9781 |
|
אנליסט |
0.20% |
1.26% |
8.99% |
13.52% |
24.41% |
1,547 |
9732 |
|
הראל |
0.19% |
0.85% |
7.44% |
9.66% |
22.84% |
14,217 |
9745 |
|
אלטשולר שחם |
0.14% |
0.80% |
8.36% |
10.70% |
21.69% |
12,167 |
9952 |
|
מנורה מבטחים |
0.09% |
1.04% |
8.57% |
11.41% |
22.25% |
1,912 |
9794 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.25% |
1.17% |
10.61% |
15.74% |
27.31% |
94 |
7233 |
|
ממוצע |
0.25% |
1.09% |
8.85% |
12.98% |
26.66% |
|
|
תשואות מסלול מניות – אינפינטי מובילים ב-5 שנים
התשואה החודשית הממוצעת במסלול המניות עומדת על 1.17%- לעומת 2.8% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 2.6%- (אלטשולר שחם) ל-0.13%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 1.59%. תשואה שנתית ממוצעת עומדת על 18.8%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות דומה לחודש שעבר עם 28.31%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות עלתה משמעותית ל-77.12%. כל הגופים בתשואות שליליות החודש במסלול.
מור מנצחים החודש עם 0.13%-, הפניקס במקום שני עם 0.64%-. מור מובילים מתחילת השנה עם 3.09%. אינפיניטי (1.21%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 27.02%, וגם מובילים בתשואה ב-3 השנים האחרונות עם 55.15%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 98.71%, על חשבון מור.
|
קופות גמל מסלול מניות |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
-0.13% |
3.09% |
18.33% |
25.71% |
96.84% |
3,663 |
12531 |
|
הפניקס |
-0.64% |
2.24% |
19.59% |
23.58% |
73.19% |
1,140 |
961 |
|
מיטב |
-0.91% |
1.58% |
18.59% |
26.36% |
74.06% |
1,456 |
877 |
|
כלל |
-0.98% |
2.03% |
17.78% |
19.70% |
64.81% |
900 |
127 |
|
הראל |
-1.08% |
1.55% |
16.99% |
21.87% |
70.65% |
974 |
761 |
|
ילין לפידות |
-1.13% |
1.24% |
18.26% |
37.28% |
89.50% |
5,190 |
1036 |
|
מגדל |
-1.14% |
1.53% |
18.57% |
26.44% |
74.87% |
528 |
863 |
|
אינפיניטי |
-1.21% |
1.28% |
27.02% |
55.15% |
98.71% |
306 |
1536 |
|
מנורה מבטחים |
-1.46% |
1.63% |
17.28% |
23.62% |
65.76% |
266 |
1364 |
|
אנליסט |
-1.62% |
1.44% |
18.45% |
32.56% |
91.46% |
4,671 |
814 |
|
אלטשולר שחם |
-2.60% |
-0.08% |
15.96% |
19.17% |
48.43% |
3,067 |
1375 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-1.17% |
1.59% |
18.80% |
28.31% |
77.12% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – אלטשולר שחם מנצחים במסלול
אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלולים מחקי S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.
התשואה הממוצעת בין הגופים השונים עומדת החודש על 2.84%-. מתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת על 2.27%-. תשואה ממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-16.37%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-54.09%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.
אלטשולר שחם מנצחים במסלול עם 2.84%-, מגדל במקום שני עם 2.88%-. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.01%-. מגדל עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 16.87%, על חשבון מיטב. הראל מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 55.78%.
כמו בקרנות השתלמות גם בגמל המשקיעים בשנה החולפת הרוויחו, נכון לסוף פברואר, פחות במסלול S&P500 מאשר במסלול המניות.
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
-2.84% |
-2.01% |
16.47% |
--- |
--- |
571 |
14858 |
|
מגדל |
-2.88% |
-2.17% |
16.87% |
53.54% |
--- |
1,699 |
13565 |
|
מנורה מבטחים |
-3.05% |
-2.22% |
16.63% |
--- |
--- |
849 |
13946 |
|
כלל |
-3.12% |
-2.27% |
16.17% |
52.72% |
--- |
1,793 |
13343 |
|
אנליסט |
-3.14% |
-2.13% |
16.59% |
--- |
--- |
684 |
13855 |
|
הראל |
-3.39% |
-2.35% |
16.66% |
55.78% |
--- |
3,310 |
13501 |
|
הפניקס |
-3.75% |
-2.54% |
15.51% |
53.89% |
--- |
6,007 |
13263 |
|
מיטב |
-3.76% |
-2.46% |
16.03% |
54.54% |
--- |
2,261 |
13246 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-3.24% |
-2.27% |
16.37% |
54.09% |
--- |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
