סיכום שבועי - איזה קרנות נאמנות קונים המשקיעים בשבוע הסוער של השנה ?

‏תכנית המכסים

שהציג נשיא ארה"ב בשבוע שעבר, המשיכה להרעיד את שווקי העולם גם השבוע, כשחוסר הוודאות וחשש המשקיעים ניכרו בתנודות החריגות במיוחד במדדי הבורסות המובילות בעולם. מדדים אלו רשמו בתחילת השבוע ירידות חדות, ומנגד זינקו בחדות לאחר ההודעה על הקפאת יישום התוכנית. בשוק המקומי המסחר התאפיין גם כן בתנודתיות, אך בשיעור מתון יותר, ובסיכום השבוע נרשמו ירידות במדדים המובילים, כאשר מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-1.3%, מדד ת"א-90 ירד בשיעור של כ-0.3%, ומדד ת"א-SME60 ירד בשיעור של כ-1%.

שוק איגרות החוב הממשלתיות

ננעל השבוע במגמה מעורבת, כאשר עליות קלות נרשמו באיגרות החוב השיקליות, וירידות שערים של עד כ-1.2% נרשמו באיגרות החוב הצמודות. זאת לאור לחצים אינפלציוניים כגון פיחות בשערו של השקל ועלייה בפרמיית הסיכון של המשק, כשברקע ההשפעות העשויות לנבוע כתוצאה מתוכנית המכסים החדשה. 

בשוק איגרות החוב הקונצרניות

נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים, בהובלת מדדי איגרות החוב הצמודות לטווח הארוך שירדו בכ-1.8%. יוצא דופן השבוע היה מדד -All Bond דולר שהתחזק בכ-1.1%, לאור התחזקות שערו של הדולר אל מול השקל.

בקרנות המחקות

נרשמו רכישות של קרנות על מדדי מניות בינלאומיים, ומכירות של קרנות על מדדי אג"ח ועל מדדי מניות מקומיים.

בקרנות האקטיביות

המשקיעות במניות מקומיות ובאיגרות חוב מקומיות, נמשכו השבוע הפדיונות. בקרנות הכספיות בוצעו גם השבוע הזרמות בהיקפים גדולים. 

תנועות משקיעים בקרנות

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים

נרשמו השבוע מכירות נטו בהיקף של כ-30 מיליון שקל, בהמשך למכירות נטו בהיקף של כ-70 מיליון ₪ בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים

נרשמו רכישות נטו בהיקף של כ-445 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-610 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים

נרשמו השבוע מכירות נטו בהיקף של כ-490 מיליון שקל, לעומת רכישות נטו בהיקף של כ-11 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות

נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-920 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-1.0 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב

נרשמו השבוע פדיונות בהיקף של כ-377 מיליון שקל, בהמשך לפדיונות בהיקף של כ-72 מיליון שקל בשבוע שעבר.

בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בתל אביב

נרשמו השבוע פדיונות בהיקף של כ-147 מיליון שקל, בהמשך לפדיונות בהיקף של כ-65 מיליון שקל בשבוע שעבר. 

שבוע המסחר

היה סוער ודרמטי ולווה בתנודות שערים חדות במדדים המובילים בעולם, ובתמחור מחדש של רמת הסיכון, לאור אי הוודאות הרבה סביב השלכות תוכנית המכסים החדשה שהציג נשיא ארה"ב בשבוע שעבר. ביום רביעי השבוע הודיע נשיא ארה"ב על דחיית כניסתה לתוקף של תוכנית המכסים ב-90 יום ועל פתיחה במו"מ מול מרבית המדינות. אך נכון למועד זה, נראה שהשוק עדין מתמחר רמת סיכון גבוהה על רקע החשש ממלחמת סחר, מיתון, פגיעה בצמיחה, אינפלציה עולה, גידול באבטלה ומחלות כלכליות נוספות שלמדינות עשוי להידרש זמן רב להחלים מהן. 

בישראל שבוע המסחר התאפיין בתנודתיות מתונה יותר בהשוואה לבורסות בעולם, וננעל בירידות בשיעור של עד כ-1.3% בלבד במדדים המובילים, לאור ההערכות כי הפגיעה בשוק המקומי תהיה בשיעור מתון - מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-1.3%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של כ-0.3% ומדד SME60 ירד בשיעור של כ-1%.

במדדי ארה"ב נרשמה תנודתיות חריגה שלא נראתה מאז ימי מגיפת הקורונה, אשר לוותה בירידות ובעליות שערים חדות, ובסיכום שלושת ימי המסחר הראשונים שם, מדד ה- Dow עלה בשיעור של כ-6%, מדד ה- S&P 500 עלה בשיעור של כ-7.5%, ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ-9.9%. 

הבורסות באירופה נסחרו גם הן בתנודות שערים חדות, ובסיכום שלושת ימי המסחר הראשונים שם - מדד DAX 40 ירד בשיעור של כ- 4.7%, מדד FTSE 100 ירד בשיעור של כ-4.7%, מדד CAC 40 ירד בשיעור של כ-5.7%, ומדד EURO STOXX 50 ירד בשיעור של כ- 5.3%. יצויין כי ביום חמישי ה-10.4, המסחר נפתח בעליות שערים חדות בשיעור של בין 4%-6% במדדים הנ"ל, אשר מקזזות את מרבית הירידות שנרשמו בשלושת ימי המסחר הראשונים של השבוע.

בשוק איגרות החוב – האפיק הממשלתי הצמוד ירד השבוע בממוצע בכ-0.7% והאפיק הממשלתי הלא צמוד עלה השבוע בממוצע בשיעור של כ-0.2%. מדדי תל גוב צמודות 15+ ו-10+ ירדו השבוע בכ-1.2%, ומדד תל גוב- שקלי 10+ עלה בכ-0.1%.

בשוק איגרות החוב הקונצרניות נרשמו ירידות שערים, ומרווחי התשואות מול איגרות החוב הממשלתיות עלו.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ירדה מעט השבוע ועומדת על כ-4.38% בהשוואה ל-4.4% בשבוע שעבר. בתשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נרשמה מגמה הפוכה. לאורך השבוע איגרות החוב רשמו תנודות חדות והתשואה עלתה באופן משמעותי ועומדת על כ-4.35% בהשוואה לכ-4.03% בסוף השבוע הקודם. הדבר עשוי לנבוע מלחץ מכירות של איגרות חוב אמריקאיות והעדפת חשיפה לשוק באמצעות מכשירים אחרים, וזאת למרות ציפייה להסטת כספים לאיגרות חוב אמריקאיות בשוק תנודתי, שנתפסו כ"חוף מבטחים".

הנפקות בשוק איגרות החוב 

בשוק איגרות החוב הקונצרני גויסו השבוע כ-2.3 מיליארד שקל ב-4 הנפקות לציבור, כמפורט להלן: