ביצועי יתר מרשימים בשוק המקומי, עצבנות בשווקים הגלובליים - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

אתמול (חמישי) היה יום של עליות מדהימות, על בסיס העליות המדהימות בוול סטריט. וכך, בקרנות המקומיות, שישו ושמחו של חיוב. הקרנות שעלו הכי הרבה היו מסוג ת"א 90 ות"א 125, כאשר הקרנות שעלו הכי הרבה מאז תחילת החודש היו מסוג מניות הבנייה. בצד השנתי נציין את הבנקים והביטוח. השלילה היומית הופיעה בדולר ובאג"ח שלו, כאשר השלילה החודשית הופיעה באשראי החוץ בנקאי ובביטוח. שנתית, אין שינוי: אותן מניות בנייה של החיוב החודשי...

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות

לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

 זוהי הקטגוריה של החשיפה הגבוהה יותר. ולכן, אנו רואים כאן הכי הרבה אדום מבין שלושת הקטגוריות שאנו סוקרים במדור הזה (10-20-30% מניות). בפעילות האחרונה (10-04) העליות היו כל כך גדולות שראינו בקרנות עליות יומיות מדהימות ולא שגרתיות. המובילה הייתה זו של מיטב עוקבת תיק 3 של הבנק הבינלאומי, עם 1.49% מול ממוצעים של 0.82% טבלה ו-0.83% קטגוריה.

החלק הפחות טוב מופיע מתחילת החודש. ושם, הקרן של סיגמא 30/70 מצליחה להוביל, עם תשואה שלילית של 0.09%- מול ממוצעים של 0.55%- ו-0.47%-. מתחילת השנה העניינים קצת יותר טובים, כאשר הקרן של מור 30/70 מובילה, עם 1.57% מול ממוצעים של 0.10% ו-0.25%- (!), ולבסוף, בחלק השנתי הירוק כולו ,עם ההובלה של סיגמא 30/70 עם 12.81% מול 9.92% ו-9.73%.

הקרנות של אי-בי-אי (0.89%), ובמיוחד הורייזן (0.9%), הינן היקרות ביותר כאשר הקרן של ילין לפידות הינה הקרן הגדולה ביותר עם 1.378 מיליארדי שקלים. לבסוף, נציין את הגיוסים בקרנות של פסטרנק שהם (43.06 מיליוני שקלים), וסיגמא (50.99).

הבורסות

ארה"ב: נתחיל את הסקירה מן הדברים ה"משעמים" דווקא: אינפלציה נמוכה מהצפוי (2.4% מול צפי של 2.5%), גידול עצום בגרעון התקציבי (160.5 מיליארד מול צפי של 115.9), ומכרז של אג"ח ממשלתי אמריקאי ל-30 שנה, עם ביקוש יתר של 2.4 (כצפוי) אבל עם תשואה ממוצעת של 4.81% (הרבה! מעבר לצפוי...). נתונים קשים לכל הדעות, שמצביעים על מיתון, הכנסות ממשלתיות קטנות, וחוסר אמון במדינה המבוטא על ידי תשואות גבוהות.

אבל לדעת רבים מנשוא, אלו היו כמוץ באוויר מדברי. השוק חזר לצנוח למרות הדחייה של 90 יום, ביישום רוב מכסי הייבוא, שהעלתה את אותו שוק מניות יום קודם. מה קורה כאן? הסיבה לכך פשוטה: מעשי טראמפ מול סין, ומול אלו המעיזים להתנגד לרצונו, מעלים חשש חמור ליציבות בינלאומית בכלל. ולא רק בחזית הכלכלה. מכסי ייבוא של 125% מול סין אינם צעד של איזון סחר אלא דומים יותר למעשה מלחמתי, מבלי להכניס כדור לקנה.

זהו הפחד שמתחיל לעלות לפני השטח. וזו הסיבה שלא רק המניות יורדות, אלא שהתשואות של האג"ח הממשלתי עולות להן (האג"ח יורד) בניגוד להתנהגות הרגילה שבה האג"ח משמש מקלט כנגד ירידות בשוק המניות. התזזיתיות של החלטות הנשיא, גם כאשר מסכימים למהות ולסיבות העקרוניות להן, הפכה להיות בעיה שלא רואים לה כרגע פתרון בטווח הקצר. ההשהיה של ה-90 יום הייתה סנונית טובה. אבל, העונש לסין מחק את כל הטוב שבה.

למרות שיש לזה חשיבות פחותה נזכיר שעוד לפנינו נתוני ה-PPI ואמון הצרכנים. אגב, עזיבתו האפשרית של אלון מאסק תהיה מכה איומה לאמון שנותר כלפי הממשל הזה. באופן פרדוקסאלי, הוא נראה כ"מבוגר האחראי" היחיד סביב הנשיא שעוד יכול להשפיע עליו בכיוונים הטובים של סחר חופשי וגם צודק יותר. נמתין בסבלנות להתפתחויות. סוף היום היה כך:

Dow: -2.5%, S&P500: -3.46%, NASDAQ: -4.31%, Russell2000: -4.27%, VIX: 21.12%  

תל-אביב:  כבר נכתבו השורות האלו השבוע: "תודה רבה ששעות המסחר שלנו אינן כאלו של ידידינו בארה"ב". הפעם, היה זה ממש נס חילוני של שווקים: עליות חזקות, על בסיס מה שנעשה יום קודם, מבלי שההיפוך בפתיחה בוול סטריט תצליח להשפיע לרעה. האם היה גורם מקומי דרמטי אשר יצר את הדיכוטומיה הזו? אולי השמועות על עסקת חטופים קרובה? אולי התקרבות חג הפסח, שבו יש מסורת של ימים חיוביים דווקא?

הדעה הרווחת היא שלא. עיקר התנועה נובעת מן הקורלציה הישירה בין הנעשה שם ומה שראוי שייעשה כאן על הבסיס הזה. ויעמיקו הנחה זו מעשי הדולר. בכל אופן, עליות אחרונות אלו מוסיפות נדבך עבה למערכת ביצועי היתר של שוק המניות הישראלי, מול רוב רובם של שוקי המניות בעולם המפותח. שבת שלום וחג פסח שמח לכל קוראינו!

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-09-04-2025 (כל הכמויות במיליוני שקלים): מן הראוי היה שהמחזורים יגדלו לכאן או לכאן, כאשר המגמה האמיתית דומה לתנועה היומית. והנה, גודל המחזור הכללי, עבור כל מניות ת"א 35, עומד לו סביב 1.5-1.6 מיליארדי שקלים (1.576 – 09-04). גם כאשר יש יום של עליות חריפות, או ירידות מחמירות. מה זה אומר? כרגע אין לנו הארה בנושא, אלא בהביאנו את דברי המוסדיים עצמם: קניות – 284.1, מכירות – 403.0, נטו – 118.9-. משקל כבד לצד ההיצע. האם היינו מאירים שכוונת המשורר היא שאנו בשוק דובי? זוהי חודה של הבעיה: בחו"ל, כן וכאן, להפתעתנו, לא. המניות שנמכרו להן נטו הכי הרבה היו: אלביט מערכות: 17.4-, פועלים: 46.5-. ומניות שנקנו? אלו הן: אי-סי-אל: 4.9, שטראוס : 6.6.

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשירות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]