קרן הנאמנות הממונפת שהשיאה תשואה של כ-40% תוך ימים בודדים

שבוע המסחר החולף בבורסות העולם היה מהתנודתיים אי-פעם, בעיקר בהשפעת הצהרות ועדכונים שסיפק נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, בקצב מהיר במיוחד – התנהלות המגדילה את רמת חוסר הוודאות בשווקים. 

תנודתיות גבוהה בשווקים מגבירה את חששותיהם של משקיעים לא מעטים, אולם מהווה כר פעילות פורה למשקיעים מתוחכמים, שמנסים לנצל את השינויים החדים במסחר – למעלה ולמטה, לגריפת רווחים מהירים, הגם שפעמים רבות ניסיונות אלה מסתיימים בהפסדים כבדים. 

אחת מהדרכים המרכזיות באמצעותן פועלים המשקיעים המתוחכמים בימים אלה הן באמצעות השקעה בקרנות נאמנות ממונפות, ורבים מהם מברכים על התנודתיות הגבוהה הנרשמת בשווקים, המייצרת להם הזדמנויות השקעה קצרות טווח, הכוללות ניסיון להשקעה בשוק במחירים זולים יחסית ומכירה מהירה ברווח. 

בישראל, קרנות ממונפות הן בדרך כלל קרנות סל הנסחרות באופן רציף במהלך כל שעות יום המסחר, וכפי שמשתמע מהשם שלהן, מספקות למשקיעים בהן תשואה ממונפת ביחס למדד אותו הן מחקות – ובדרך כלל מאפשרות הכפלת או שילוש התשואה הנרשמת במדד אחריו הן עוקבות, חלקן גם במקרים של ירידות שערים. כל זאת בניטרול השפעות מט"ח ודמי ניהול.

קרנות ממונפות – מתאפיינות בהשקעה לטווח זמן קצר

כיום בשוק ההון בישראל קיימת אפשרות השקעה בכמה קרנות ממונפות, הבולטת שבהן ואשר לראייתנו המתאימה ביותר למסחר בימים תנודתיים מסוג הימים שאנו חווים כעת היא קרן העוקבת אחר מדד הנאסד"ק האמריקאי. 

הדרמה שהתרחשה במהלך שבוע המסחר הקודם בבורסות, שצללו בעקבות תכנית המכסים הגלובלית שהציג טראמפ וזמן קצר לאחר מכן זינקו בחדות עם הכרזת טראמפ על דחיית התכנית ב-90 יום (מלבד סין), יכולה לסייע בהמחשת הפערים העשויים לייצר הקרנות הממונפות ביחס לביצועי המדדים. 

קרן ממונפת לונג פי 3 על מדד הנאסד"ק: כ-40% תשואה תוך ימים בודדים

כך לדוגמה, מי שרכש בתחילת שבוע המסחר הקודם, בעת הירידות, קרן ממונפת לונג פי 3 על מדד הנאסד"ק (שבלט בראש המגמה החיובית עם זינוק של כ-12%, שהציג ביום רביעי האחרון לאחר שצלל) רשם לעצמו תוך ימי מסחר בודדים רווח הנע סביב ה-40%. מול זאת, נציין כי מי שקנה קרן ממונפת שורט פי 2 לפני הכרזת טראמפ ושינוי הכיוון של המדדים כלפי מעלה, סיכם את המסחר של יום רביעי האחרון בהפסד של כ-15%. 

נדגיש, וכפי שהדוגמה שהוצגה ממחישה, מדובר באפיק השקעה המתאפיין ברמת סיכון גבוהה יחסית, ולכן מתאים למשקיעים בעלי אופי מסוים. מדובר בדרך כלל משקיעים פרטיים המחפשים דרך לגרוף רווח חד ומהיר, ואשר יודעים כי לצד הסיכוי להגדיל את שורת הרווח קיים גם סיכון משמעותי לסכם השקעה זו בהפסד חד ומהיר. 

מלבד הסיכון הגבוה הקיים באפיק פעילות זה, למתעניינים בהשקעה בקרנות ממונפות מומלץ טרם ביצוע ההשקעה לבצע מחקר מקדים מעמיק בקשר לאפיקי ההשקעה הקיימים בתחום, להתייעץ עם אנשי מקצוע ולזכור כי מדובר בהשקעה שבמרבית המקרים מתאימה לטווח זמן קצר. 

הכותב הינו מנכ"ל חברת מגדל עשיית שוק בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון. אין באמור משום התחייבות להשגת תשואה/רווח כלשהם ו/או למניעת הפסדים. האמור אינו מהווה המלצת השקעה כלשהי ואינו תחליף לייעוץ/שיווק השקעות, המתחשב בצרכים המיוחדים לכל אדם. לקבוצת מגדל שוקי הון ו/או למי מטעמה עשוי להיות עניין אישי בנושא ו/או אחזקות בנכסים ו/או בסקטורים ו/או באפיקים המוזכרים בכתבה, והם מנהלים ו/או עשויים לנהל נכסים מהסוג שהוזכר בכתבה ו/או מכשירי השקעה בסקטורים/אפיקים אלה ו/או שהשקעותיהם עשויים לכלול נכסים המשתייכים לסקטורים/אפיקים אלה. ההערכות בכתבה, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינה בשליטת קבוצת מגדל שוקי הון ו/או מי מטעמה. כמו כן, עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין ההערכות בכתבה לבין התוצאות בפועל.