קופות הגמל במרץ / קרדיטים בכתבה / תמונה: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
24/04/2025
מימין למעלה: רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.
נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.33%- לעומת 0.31%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 1.66%- (אנליסט) ל-1.05%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 0.01%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.81%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים ל-3 שנים ירדה ל-16.27%, והתשואה הממוצעת בין הגופים במצטבר ל-5 שנים עלתה משמעותית ל-60.06%.
מור מנצחים גם החודש בתשואה של 1.05%-. מור מובילים מתחילת השנה עם 1.38%. הראל במקום השני עם 1.06%-. אנליסט (1.66%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 11.65%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 22.07%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים, עם 73.76%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
-1.05% |
1.38% |
10.04% |
20.34% |
73.76% |
5,304 |
12532 |
|
הראל |
-1.06% |
-0.12% |
7.08% |
13.14% |
53.40% |
2,204 |
9744 |
|
הפניקס |
-1.13% |
0.29% |
9.95% |
15.72% |
60.78% |
8,896 |
9916 |
|
מיטב |
-1.19% |
0.18% |
9.86% |
17.59% |
62.55% |
3,195 |
7215 |
|
מגדל |
-1.39% |
-0.19% |
8.20% |
15.94% |
57.95% |
1,650 |
9779 |
|
כלל |
-1.41% |
-0.04% |
8.08% |
13.01% |
57.67% |
2,269 |
9651 |
|
ילין לפידות |
-1.42% |
-0.26% |
8.30% |
19.58% |
63.07% |
3,950 |
9939 |
|
אלטשולר שחם |
-1.43% |
-1.14% |
7.17% |
11.19% |
45.30% |
5,212 |
9950 |
|
מנורה מבטחים |
-1.62% |
-0.32% |
7.72% |
14.14% |
57.36% |
3,894 |
9793 |
|
אנליסט |
-1.66% |
0.35% |
11.65% |
22.07% |
68.75% |
4,627 |
9730 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
-3.25% |
-1.72% |
7.84% |
16.76% |
57.20% |
70 |
7231 |
|
ממוצע |
-1.33% |
0.01% |
8.81% |
16.27% |
60.06% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מיטב מובילים בתשואה ל-5 שנים
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים המשמעותיים יותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1%-, לעומת 0.12%- בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.26%- (מנורה מבטחים) ל-0.55%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 0.23%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-7.96%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-15.14%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות קפצה ל-51.6%.
מור הם המנצחים גם החודש עם 0.55%-, הפניקס במקום השני עם 0.86%-. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.34%. הפניקס מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 9.5%. מור עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון ילין לפידות (1.16%- החודש) עם 18.45%. מיטב עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 58.19%, על חשבון מור.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
-0.55% |
1.34% |
8.79% |
18.45% |
58.13% |
13,932 |
12533 |
|
הפניקס |
-0.86% |
0.49% |
9.50% |
16.25% |
53.06% |
5,281 |
9529 |
|
הראל |
-0.88% |
-0.01% |
6.64% |
12.64% |
48.67% |
6,127 |
9742 |
|
מיטב |
-0.92% |
0.37% |
9.23% |
17.61% |
58.19% |
15,990 |
103 |
|
מגדל |
-0.96% |
0.14% |
7.76% |
15.18% |
51.71% |
3,361 |
9780 |
|
כלל |
-1.07% |
0.26% |
7.92% |
12.97% |
49.96% |
3,541 |
9652 |
|
אנליסט |
-1.16% |
0.38% |
8.69% |
17.82% |
53.48% |
4,935 |
9731 |
|
ילין לפידות |
-1.16% |
0.17% |
7.93% |
18.36% |
55.16% |
12,826 |
9940 |
|
אלטשולר שחם |
-1.16% |
-0.60% |
6.72% |
9.79% |
39.28% |
29,238 |
9951 |
|
מנורה מבטחים |
-1.26% |
-0.23% |
6.45% |
12.33% |
48.36% |
4,415 |
9792 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
-2.77% |
-1.71% |
7.34% |
16.82% |
54.29% |
269 |
7232 |
|
ממוצע |
-1.00% |
0.23% |
7.96% |
15.14% |
51.60% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מיטב עוברים להוביל בתשואה ל-5 שנים
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.42%- לעומת 0.25% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 0.72%- (כלל) ל-0.07% (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 0.66%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-6.75%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-11.96%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-35.28%. רק גוף אחד מציג תשואה חיובית החודש.
מור מנצחים החודש גם במסלול זה עם 0.07%, הגוף היחיד כאמור בתשואה חיובית החודש. הראל במקום שני עם 0.14%-. מור עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 1.23% על חשבון ילין לפידות (0.69%- החודש). הפניקס (0.25%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 8.05%. מור מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 16.58%. מיטב עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 41.25% על חשבון מור, שירדו למקום השלישי בתשואה ל-5 שנים.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
0.07% |
1.23% |
6.92% |
16.58% |
39.78% |
9,298 |
12534 |
|
הראל |
-0.14% |
0.71% |
5.81% |
9.04% |
31.44% |
13,949 |
9745 |
|
אלטשולר שחם |
-0.15% |
0.65% |
6.71% |
9.82% |
30.52% |
11,918 |
9952 |
|
הפניקס |
-0.25% |
0.86% |
8.05% |
12.98% |
40.14% |
8,450 |
401 |
|
מיטב |
-0.45% |
0.69% |
7.71% |
14.15% |
41.25% |
12,565 |
551 |
|
מגדל |
-0.54% |
0.51% |
6.70% |
11.62% |
35.26% |
1,900 |
9781 |
|
מנורה מבטחים |
-0.65% |
0.38% |
6.35% |
10.53% |
32.41% |
1,916 |
9794 |
|
ילין לפידות |
-0.69% |
0.61% |
6.27% |
12.83% |
33.90% |
7,568 |
9941 |
|
אנליסט |
-0.71% |
0.55% |
6.69% |
12.60% |
32.64% |
1,610 |
9732 |
|
כלל |
-0.72% |
0.43% |
6.35% |
9.45% |
35.48% |
11,170 |
9653 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
-1.94% |
-0.79% |
6.97% |
12.40% |
35.06% |
99 |
7233 |
|
ממוצע |
-0.42% |
0.66% |
6.75% |
11.96% |
35.28% |
|
|
תשואות מסלול מניות – מור חוזרים להוביל בתשואה ל-5 שנים
התשואה החודשית הממוצעת במסלול המניות עומדת על 3.05%- לעומת 1.17%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 4.68%- (אינפיניטי) ל-1.91%- (מור). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 1.51%-. תשואה שנתית ממוצעת ירדה ל-10.75%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-22.19%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-5 השנים האחרונות עלתה משמעותית ל-103.79%.
מור מנצחים החודש עם 1.91%-, הראל במקום שני עם 2.41%-. מור מובילים מתחילת השנה עם 1.12%. אינפיניטי (4.68%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 14.52%, וגם מובילים בתשואה ב-3 השנים האחרונות עם 44.97%. מור חזרו להביל בתשואה ל-5 שנים עם 124.31%.
|
קופות גמל מסלול מניות |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
-1.91% |
1.12% |
11.86% |
22.39% |
124.31% |
3,603 |
12531 |
|
הראל |
-2.41% |
-0.90% |
9.82% |
16.84% |
98.66% |
954 |
761 |
|
מיטב |
-2.89% |
-1.35% |
11.40% |
20.77% |
104.74% |
1,452 |
877 |
|
מגדל |
-2.92% |
-1.43% |
10.92% |
21.13% |
98.05% |
536 |
863 |
|
ילין לפידות |
-2.94% |
-1.73% |
10.96% |
27.14% |
112.69% |
5,068 |
1036 |
|
אלטשולר שחם |
-2.99% |
-3.07% |
7.68% |
14.33% |
71.52% |
2,927 |
1375 |
|
אנליסט |
-3.05% |
-1.65% |
10.77% |
26.19% |
117.74% |
4,733 |
814 |
|
מנורה מבטחים |
-3.12% |
-1.54% |
9.41% |
18.18% |
98.75% |
274 |
1364 |
|
כלל |
-3.34% |
-1.38% |
9.56% |
14.02% |
95.43% |
874 |
127 |
|
הפניקס |
-3.35% |
-1.18% |
11.40% |
18.09% |
103.98% |
1,162 |
961 |
|
אינפיניטי |
-4.68% |
-3.46% |
14.52% |
44.97% |
115.85% |
309 |
1536 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-3.05% |
-1.51% |
10.75% |
22.19% |
103.79% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – מיטב מנצחים במסלול
אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלולים מחקי S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.
התשואה הממוצעת בין הגופים השונים עומדת החודש על 1.18%-. מתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת על 3.42%-. תשואה ממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.31%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-48.39%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.
מיטב מנצחים במסלול עם 0.3%-, הפניקס במקום שני עם 0.4%-. מיטב מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.75%-, ואף עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 9.16% על חשבון מגדל . מנורה מבטחים עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 51.18%, על חשבון הראל (1.21%- החודש).
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה מרץ |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מיטב |
-0.30% |
-2.75% |
9.16% |
47.37% |
--- |
2,579 |
13246 |
|
הפניקס |
-0.40% |
-2.93% |
8.60% |
50.00% |
--- |
5,942 |
13263 |
|
הראל |
-1.21% |
-3.53% |
8.14% |
47.09% |
--- |
3,271 |
13501 |
|
כלל |
-1.23% |
-3.47% |
8.24% |
47.38% |
--- |
1,768 |
13343 |
|
מנורה מבטחים |
-1.36% |
-3.55% |
8.20% |
51.18% |
--- |
832 |
13946 |
|
מגדל |
-1.51% |
-3.65% |
8.32% |
47.30% |
--- |
1,718 |
13565 |
|
אנליסט |
-1.68% |
-3.77% |
7.88% |
--- |
--- |
680 |
13855 |
|
אלטשולר שחם |
-1.72% |
-3.70% |
7.91% |
--- |
--- |
561 |
14858 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
-1.18% |
-3.42% |
8.31% |
48.39% |
--- |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
