ליגת FUNDER עדכונים LIVE / צילום: פאנדר / קרדיט החץ: dreamstime
שנהב גולדברג
08/06/2025
בחודש מאי נרשמה מגמה חיובית במיוחד בשווקי ההון, שהתבטאה בעליות שערים מרשימות במניות בישראל ובעולם, וכן באיגרות החוב הקונצרניות בישראל – מה שתרם לתשואות חיוביות בקרנות ההשתלמות במיוחד במסלילים המנייתיים. עם זאת, התחזקות השקל מול הדולר והאירו לצד ירידות באיגרות החוב הממשלתיות בישראל, קיזזו חלק מהעליות וגרעו כמעט אחוז מתשואת הקרנות. {סקירה רחבה יותר על השווקים במאי בהמשך הכתבה}
תחזית FUNDER - AdvizerLand לתוצאות קרנות ההשתלמות במסלולים כללי ומניות. התחזית מתבססת ומוצלבת בין הערכות בכירים, הרכבי הקרנות ונתונים ה"נלחשים בתעשייה". אף על פי שהיסטורית הנתונים התברר כמאוד קרובים ואף זהים לעיתים לתוצאות האמת, יש לקחת בחשבון שהתוצאות הרישמיות עלולות להיות שונות.
מאי במסלול כללי
מתוך התחזית של FUNDER - AdvizerLand עולה כי אלטשולר שחם מצליחים לעלות אפילו יותר מהרף העליון בתחזית העליות הממוצעות (שנערכת על ידי מיטב) שפורסמה פה בסוף השבוע שעבר (ראו מטה).
התחזית צופה עלייה של כ 2.9%+ במאי במסלול הכללי של אלטשולר שחם ואילו במסלול המניות של אלטשולר שחם עלייה של כ 6.5%+ שהיא גבוה בכ 0.85% מהתשואה הבאה אחריה.
עוד במסלול הכללי ניתן לראות את התחזית לקרן השתלמות של מור וכלל שנמצאות יחד במקום השני עם עליה של 2.45%+ כאשר מנורה מבטחים במקום השלישי עם תחזית לעלייה של 2.39%. הממוצע כרגע (לפני תחזית לתוצאות הפניקס) עומד על 2.32%+
מאי במסלול מניות
כאמור התחזית לקרן השתלמות של אלטשולר שחם עומדת על תשואה פנומנאלית של 6.5%+ כאשר אחריה כלל עם תחזית לתשואה של כ 5.65%+ כאשר במקום השלישי מור עם תחזית ל 5.45%+ במאי.
הממוצע במאי במסלול המניות כרגע (לפני השלמת כל תחזיות) עומדת על כ 5.5%+ !!! חריג בכל קנה מידה.
מתחילת השנה
באופן בולט מור מובילה מתחילת השנה בתחזית לתשואה במסלול הכללי והן במסלול המניות בפער מהמתחרות. במסלול הכללי התחזית לקרן ההשתלמות של מור עומדת על 4.67%+ כאשר במסלול המניות על 7.7%+.
במקום השני מתחילת שנה במסלול הכללי נמצאת כלל עם תחזית לתשואה של 3.8%+ ובמקום השני במסלול המניות נמצאת הראל עם תחזית לתשואה של 5.25%+
*הדירוג מתבסס על הנתונים העדכניים לשעה 13:24 יום חמישי 05-06-2025 ויעודכן באם יתווספו נתונים נוספים
מסלול S&P500
מסלול S&P500 עלה בחודש מאי, על פי הערכות מיטב בכ 2.8%+ זאת הרבה בגלל החלשות הדולר שפוגעת במשקיעים. בנוסף התשואה של המסלול עדין שלילית מתחילת שנה עם תחזית ל 3.2%-
*עדכון אחרון לטבלה בוצע ב 08-06-2025 שעה 15:12
| מאי | ||||
| קרן השתלמות כללי | תחזית FUNDER Advizer Land | תחזית מאי 2025 | תחזית מתחילת 2025 | |
|
|
||||
| 1 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 2.90% | 2.90% |
| 2 | מור | תחזית FUNDER | 2.45% | 4.67% |
| - | כלל | תחזית FUNDER | 2.45% | 3.80% |
| 3 | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 2.39% | 3.47% |
| 4 | מיטב | תחזית FUNDER | 2.20% | 3.20% |
| 5 | הראל | תחזית FUNDER | 2.15% | 3.10% |
| 6 | אנליסט | תחזית FUNDER | 2.10% | 3.73% |
| - | מגדל | תחזית FUNDER | 2.10% | 3.30% |
| - | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 2.10% | 3.10% |
| 7 | הפניקס | תחזית לפי פוליסת חיסכון | 2.00% | 3.46% |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 2.28% | 3.47% | |
| קרן השתלמות מניות | תחזית FUNDER Advizer Land | תחזית מאי 2025 | תחזית מתחילת 2025 | |
|
|
||||
| 1 | אלטשולר שחם | תחזית FUNDER | 6.50% | 4.18% |
| 2 | כלל | תחזית FUNDER | 5.65% | 5.15% |
| 3 | מור | תחזית FUNDER | 5.45% | 7.70% |
| 4 | מיטב | תחזית FUNDER | 5.35% | 4.90% |
| - | מנורה מבטחים | תחזית FUNDER | 5.35% | 4.91% |
| 5 | הראל | תחזית FUNDER | 5.25% | 5.25% |
| - | מגדל | תחזית FUNDER | 5.25% | 4.80% |
| 6 | ילין לפידות | תחזית FUNDER | 5.20% | 4.07% |
| - | אנליסט | תחזית FUNDER | 5.20% | 3.36% |
| ממוצע תחזית FUNDER | תחזית FUNDER | 5.47% | 4.92% | |
| S&P500 | תחזית כלכלני מיטב | 2.80% | 3.20%- |
בשווקי המניות הבינלאומיים נרשמו עליות עד ל-29 במאי – מועד הסגירה החודשי בקרנות השתלמות:
• בארה”ב: S&P 500 עלה ב-6.2%, דאו ג’ונס ב-3.8%, ונאסד”ק זינק ב-9.9%.
• באירופה: DAX הגרמני עלה ב-6.4%, CAC הצרפתי ב-2.4%, ומדד Eurostoxx 50 ב-4.1%.
• ביפן: מדד הניקיי רשם עלייה של 6.6%.
• במדינות מתפתחות: המדד העולמי עלה ב-5.3%.
גם שוק המניות המקומי בלט בעליות:
• מדד ת”א 35 עלה ב-7.3%, ת”א 125 ב-6.6%, ת”א 90 ב-4.8% ויתר 60 ב-4.7%.
בשוק איגרות החוב הקונצרניות נמשכה מגמה חיובית:
• מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו בטווח של 0.4%–0.5%.
• איגרות חוב לא מדורגות זינקו ב-1.1%.
• מדד אג”ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%.
לעומת זאת, באפיק הממשלתי נרשמה מגמה שלילית:
• מדד כללי של איגרות חוב ממשלתיות ירד ב-0.6%.
• איגרות חוב צמודות למדד ירדו ב-0.8%.
• איגרות שקליות קבועות ירדו ב-0.6%.
• איגרות בריבית משתנה עלו ב-0.4%.
התחזקות השקל השפיעה לרעה: מול הדולר נרשם תיסוף של 3.4%, ומול האירו – 4.3%.
בסקירת השוק נעזרנו בסקירת מיטב לחודש מאי בשווקים המותאמת לתקופת הדיווח בקרנות השתלמות (לא כולל יום השישי האחרון של החודש במסחר בוול סטריט).
תחזית מיטב לקופות הגמל והפנסיה:
|
שם המסלול |
תשואה בחודש מאי 2025 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
2.3% |
2.7% |
2.0% |
|
מנייתי |
5.7% |
6.2% |
5.0% |
|
500 S&P * |
2.8% |
2.9% |
2.7% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
3.2% |
3.5% |
2.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
2.7% |
3.0% |
2.4% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
1.7% |
2.0% |
1.4% |
*החישוב בשקלים.
