בשבועיים שלפני המתקפה באיראן המשקיעים רכשו קרנות נאמנות בכ 3 מיליארד שקלים

הערכות לגבי תקיפה ישראלית במתקני הגרעין שבאיראן בנוסף להתמשכות המלחמה בעזה והמתח הפנים מדינתי, הביאו לכך שבשבועיים האחרונים מגמת המסחר בבורסת תל אביב הייתה שלילית, זאת לעומת מגמה חיובית בבורסות בארה"ב ומגמה מעורבת בבורסות באירופה.

ירידות שערים נרשמו בשוק איגרות החוב הממשלתיות במקביל לירידות מתונות יותר בשוק איגרות החוב הקונצרניות, וכפועל יוצא מרווח הסיכון של איגרות החוב הקונצרניות הצטמצם.
בשוק איגרות החוב הקונצרני גוייסו בשבועיים האחרונים כ-4.7 מיליארד שקל, כאשר מרבית הגיוסים בוצעו ע"י חברות נדל"ן. מתוך סך הגיוס כ-0.9 מיליארד שקל גוייסו ע"י שלוש חברות איגרות חוב חדשות. 

נתוני המאקרו שפורסמו בשבועיים האחרונים העידו על מגמה חיובית של עלייה בשכר הממוצע במשק וקיטון בגירעון, אך לאור התמשכות המלחמה וההשפעה הצפויה של המכסים האמריקאיים על הצמיחה בארץ, משרד האוצר וכלכלני ה-OECD הורידו את תחזית הצמיחה של מדינת ישראל לשנים 2025 ו-2026.

בסקטור הפאסיבי – נמשכות רכישות של קרנות המחקות מדדי מניות מקומיים ומדדי איגרות חוב מקומיים. בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו בשבועיים האחרונים מכירות לעומת רכישות בשבועיים הקודמים.

בסקטור האקטיבי – נמשכות רכישות של קרנות כספיות ושל קרנות אקטיביות המשקיעות במניות מקומיות ובאיגרות חוב מקומיות.

בשבועיים האחרונים שוק המניות המקומי התנהל במגמה שלילית. לקראת סוף השבוע התקבלו הערכות כי ישראל מתכוונת לתקוף את מתקני הגרעין שבאיראן, בנוסף המדינה עדיין מצויה בעימות עם החמאס ובשלב זה אין התקדמות במשא ומתן. גם המתח הפנימי גבוה כאשר הממשלה מקדמת מהלך לפיטורי היועצת המשפטית לממשלה.

מדד ת"א-35 ירד בשבועיים האחרונים בשיעור של כ-0.4%. מדד ת"א-90 ירד בשבועיים האחרונים בשיעור של כ-2.0% ומדד ת"א-SME 60 ירד בשיעור של כ- 3.0%.

בבורסות חו"ל - מדדי המניות בארה"ב נסחרו בשבועיים האחרונים במגמה חיובית. מדד ה- Dow Jones עלה בשיעור של כ- 1.4%, מדד ה- S&P 500 עלה בשיעור של כ-1.9%, ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ-2.6%. 

הבורסות באירופה נסחרו השבוע במגמה מעורבת- מדד DAX 40 ירד בשיעור של כ- 0.2%, מדד FTSE 100 עלה בשיעור כ-1.1%, מדד CAC 40 עלה בשיעור של כ-0.3%, ומדד EURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ-0.5%. 

בשוק איגרות החוב – האפיק הממשלתי הצמוד ירד בשיעור של כ-0.7% והאפיק הלא צמוד ירד בשיעור של כ-0.4%. מדד תל גוב-צמודות 15+ ירד בשיעור של כ-2.1% ומדד תל גוב- שקלי 10+ ירד בשיעור של כ-1.4%. 

מדד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות ירד בשיעור של כ-0.4%, ומדד איגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות ירד בשיעור של כ-0.2%. מדד תל בונד-צמודות 5-15 ירד בשיעור של כ-0.8%, ומדד תל בונד-שקלי 5-10 ירד בשיעור של כ-0.6%.

הירידה החדה יחסית באפיקים הממשלתיים בהשוואה לירידה מתונה יותר באפיקים הקונצרנים מביאה להמשך צמצום במרווח הסיכון של האיגרות חוב הקונצרניות.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה בשבועיים האחרונים והיא עומדת על כ-4.58%

לעומת כ-4.46% לפני שבועיים, זאת לעומת התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתית ל-10 שנים בארה"ב שעומדת כעת על כ-4.38%, לעומת כ-4.44% לפני שבועיים.

תנועות משקיעים בקרנות - גיוס של 2.92 מיליארד שקלים בשבועיים

בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו בשבועיים האחרונים רכישות נטו בהיקף של כ-237 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-368 מיליון שקל בשבועיים הקודמים.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-635 מיליון שקל, לעומת רכישות נטו בהיקף של כ-32 מיליון שקל בשבועיים הקודמים.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נרשמו בשבועיים האחרונים רכישות נטו בהיקף של כ-90 מיליון שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-87 מיליון שקל בשבועיים הקודמים.

בקרנות הכספיות נרשמו בשבועיים האחרונים הזרמות בהיקף של כ-2.5 מיליארד שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-0.8 מיליארד שקל בשבועיים הקודמים.

בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בבורסה בתל-אביב נרשמו בשבועיים האחרונים הזרמות בהיקף של כ-466 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-618 מיליון שקל בשבועיים הקודמים.

בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות בבורסה תל אביב נרשמו בשבועיים האחרונים הזרמות בהיקף של כ-262 מיליון שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-99 מיליון שקל בשבועיים הקודמים.

הנפקות בשוק המניות 

חברת או.פי.סי אנרגיה העוסקת בייזום, פיתוח, הקמה ותפעול של תחנות כח ומתקני ייצור חשמל בישראל, גייסה 850 מיליון שקל בהנפקת מניות לציבור.

חברת טכנופלס ונצ'רס גייסה כ-63 מיליון שקל באיגרות חוב הניתנות להמרה למניות, באופן בו כל 17 שח ע.נ. של איגרות החוב ניתן להמרה למניה אחת של החברה. התמורת יועדה לצורך השלמת עסקת מיזוג עם סקיילוק אשר דיווח על השלמתה פורסם ביום 11.6.25.

הנפקות בשוק איגרות החוב 

בשוק איגרות החוב הקונצרני גוייסו בשבועיים האחרונים כ-4.7 מיליארד שקל ב-13 הנפקות לציבור ובהקצאה פרטית אחת למשקיעים מוסדיים, מתוכם סך של כ-0.9 מיליארד שקל גוייס ע"י שלוש חברות איגרות חוב חדשות, כמפורט להלן: