קופות גמל במרץ: אנליסט גמל מנצחים ב-2 מתוך 3 מסלולים תלויי גיל - ליגת FUNDER גמל

מימין למעלה: יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ; גילעד אלטשולר, מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: סם יצחקוב; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: רועי מזרחי; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל פניקס ביטוח, צילום: ענבל מרמרי; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ.
 

נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.

תובנות ונתונים כלליים

1. כלל הגופים בכל המסלולים מציגים תשואה שלילית החודש.
2. במסלולים תלויי גיל אלטשולר שחם וילין לפידות עברו לתשואה שלילית מתחילת השנה, (הפניקס בתשואה שלילית ב-2 מהמסלולים מתחילת השנה).
3. מסלול ה-S&P500 בתשואה טובה יותר ממסלול המניות.
4. מסלול ה-S&P500 בתשואה סביב האפס בשנה האחרונה. כל המסלולים השונים – תלויי גיל, ומסלול מניות עוקפות את תשואת מסלול ה-S&P500 – מתחילת השנה ובשנה האחרונה.
5. מסלול עד גיל 50 ומסלול המניות, עוקפים בתשואה ל-3 שנים את מסלול ה-S&P500.
6. מסלול המניות עוקף בתשואה ל-5 שנים את מסלול ה-S&P500.
7. יש החודש הבדלים משמעותיים מאוד בין המקום הראשון לאחרון בעיקר במסלולים תלויי גיל פער של מעל אחוז במסלול עד גיל 50 ומעל גיל 60, הבדל של מעל חצי אחוז, במסלול בין גילאי 50-60, והבדל של מעל 1% בתשואה במסלול המניות.
8. יש לא מעט גופים במסלולים השונים, שמציגים תשואה ל-3 שנים שגבוהה מהתשואה של גופים אחרים ל-5 שנים באותו מסלול. ראוי לשים לב לכך.
9. במסלולים תלויי גיל יש פער של מעל 50% בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון לאחרון.
10. ירידה בתשואות ל-5 שנים במסלול המניות כשרק גוף אחד מציג תשואה מעל 90%.
11. במסלול המניות, יש פער של מעל פי-2 בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון לאחרון. פער משמעותי מאוד, שצריך לעניין את החוסכים.

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – כלל עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה

במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת במרץ עומדת על 2.81%- לעומת 0.6% בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 3.31%- (ילין לפידות) ל-2.01%- (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומד על 0.25%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-17.25%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-46.75%, והתשואה הממוצעת בין הגופים במצטבר ל-5 שנים ירדה ל-48.02%.

אנליסט מנצחים החודש בתשואה של 2.01%-. מור במקום שני (חודש שני ברציפות) עם 2.34%-. כלל (2.42%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 4.13% ואף עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 20.18% על חשבון מנורה מבטחים (3.27%- החודש). אנליסט מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 54.31%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 56.81%.
 

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – אנליסט מנצחים בתשואה במרץ

במסלול לגילאי 50 עד 60, התשואה הממוצעת במרץ עומדת על 2.47%- לעומת 0.61% בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 2.81%- (מנורה מבטחים) ל-2.05%- (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 0.19%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-14.5%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-40.02%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה משמעותית ל-42.18%.

אנליסט מנצחים החודש במסלול בתשואה של 2.05%-. מור במקום שני עם 2.18%-. כלל (2.19%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.27% וכן בתשואה בשנה האחרונה עם 17.09%. אנליסט מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 43.88%. מיטב (2.49%- החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 48.26%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי בטווחים של שנה, 3 ו-5 שנים, אולם זה לא נכלל בטבלאות הכלליות.
 

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מור מנצחים בתשואה במרץ

קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת במרץ ירדה ל-1.66%- לעומת 0.49% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 2.42%- (ילין לפידות) ל-1.09%- (מור). ראוי לשים לב לפערים שהחודש גדולים יותר במסלול הזה, לעומת המצב בדרך כלל, שבו במסלול זה התשואות קרובות יותר בין הגופים השונים, בעיקר לאור הפער בין ילין לפידות שבמקום אחרון להראל שמדורגת מעליה. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-31.48%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-33.44%.

מור מנצחים החודש במסלול עם תשואה של 1.09%- (חודש שני ברציפות). אנליסט במקום שני עם תשואה של 1.37%-. מור עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 0.88%, על חשבון כלל (1.5%- החודש). מנורה מבטחים (1.78%- החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 11.63%. מיטב (1.69%- החודש) חזרו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 31.23%, לאחר שבחודש שעבר איבדו את הבכורה לאנליסט. מיטב גם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 35.28%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי לשנה, 3 ו-5 שנים, אולם הם לא נכללו בטבלה הכללית.
 

תשואות מסלול מניות – אינפיניטי מנצחים בתשואה במרץ

מסלול המניות, המסלול שצובר לאחרונה תאוצה בקרב המשקיעים, ובמקביל חווה גידול בהיקף הנכסים. התשואה מן הסתם במסלול תנודתית מחודש לחודש.

התשואה הממוצעת במרץ עומדת על 4.64%-, לעומת 0.78% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 5.02%- (מנורה מבטחים) ל-4.01%- (אינפיניטי). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 0.19%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-27.04%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה משמעותית ל-73.74%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה דרמטית ל-73.94%.

אינפיניטי מנצחים בתשואה במרץ עם 4.01%-. אנליסט במקום שני עם 4.18%-. כלל (4.82% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.92%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 31.7%. אינפיניטי מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 85.41%, ובתשואה ל-5 שנים עם 96.69% (היחידים עם תשואה מעל 90% במסלול).
 

תשואות מסלול מחקה S&P500 – הפניקס מנצחים בתשואה במרץ

אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין סביב מסלולים אלה שבחודשים האחרונים דעך משמעותית, כשהציבור מסיט כספים חזרה ממסלולי ה-S&P500 למסלולי המניות השונים. ההשוואה שאנחנו מבצעים בין המסלול הזה למסלולים האחרים בעיקר למסלול המניות, וכן למסלול עד גיל. ההשוואה הזו מסייעת למשקיעים לקבל החלטה טובה יותר בהשוואה בין המסלולים השונים, וההבדל המשמעותי בין מסלול הS&P500 למסלולים האחרים. סיבה נוספת היא, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.

התשואה הממוצעת במרץ היא 4.31%- לעומת 0.27% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת מתחילת השנה שלילית על 5.88%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה סביב האפס 0.18%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה דרמטית ל-40.28%. מיטב, הפניקס וכלל מציגים תשואה ל-5 שנים, והתשואה הממוצעת בטווח זמן זה משמעותית ל-64.18%.

הפניקס מנצחים במרץ עם תשואה של 4.05%-. הראל במקום שני עם תשואה של 4.22%-. מיטב (4.23%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 5.57%-. אלטשולר שחם (4.28%- החודש) עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 0.46%, על חשבון מיטב. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 47.75%. הפניקס מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 65.02%.