לקראת החלטת הריבית: נסיגה במדד אמון הצרכנים ועלייה במחירי הדירות - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

בסיכום יום המסחר בזירת קרנות הנאמנות, בלטו בטריטוריה החיובית של הטווח היומי הקרנות אי.בי.אי. מחקה אינדקס A-AA שקלי 0-2-נקובה $ שרשמה עלייה של 0.59%, איילון אקסטרים דולר פי 3 שהוסיפה 0.42%, והקרן הראל (!) קונצרני דולרי ללא מניות שטיפסה ב-0.26%. במבט אל הטווח החודשי, בלטה שליטה מוחלטת ובלעדית של סקטור הבנקים שהשתלט על כל הצמרת, כאשר איילון אקסטרים בנקים פי 3 זינקה ב-21.85%, מיטב בנקים פי 3 הוסיפה 21.67%, וברק אולטרה בנקים פי 3 חתמה את השלישייה עם טיפוס של 21.36%.

בגזרת התשואות מתחילת השנה, הובילה מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל MTF עם זינוק של 27.10%, אחריה התייצבה איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 שעלתה ב-25.80%, ואת הרשימה סגרה אלטשולר שחם מחקה Smart Beta משולבת ת"א Large Cap חודשי עם תוספת של 25.40%. מנגד, בזירת המימושים היומית, ספגו קרנות המדדים הממונפות נסיגות, כאשר ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 השילה מערכה 6.15%, איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 נחתכה ב-6.02%, ואיילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 איבדה 5.79%.

בטווח הירידות החודשי, בלטו אי.בי.אי. מחקה אינדקס נדל"ן למגורים בישראל עם נסיגה של 6.71% ואיילון מניות נדל"ן למגורים שרשמה ירידה של 6.59%, כשלצידן קסם אקטיב שורט דולר פי 2 שספגה מימושים בשיעור של 6.18%. לבסוף, בסיכום היורדות מתחילת השנה, ספגה מיטב ת"א 90 פי 3 את הפגיעה הקשה ביותר והשילה 15.86%, ברק אולטרה בנקים פי 3 רשמה חולשה ואיבדה 15.47%, וברק אולטרה ת"א 90 פי 3 סגרה את התחתית עם נסיגה של 15.32%.

הבורסות

ארה"ב

בגזרת נתוני המקרו לא נרשמו בשורות דרמטיות, למעט נסיגה קלה במדד אמון הצרכנים (מרמה של 92.4 ל-90.8) ועלייה במחירי הדירות (מדד קייס שילר טיפס ב-1.6% לעומת תחזית של 1.3%). כמו כן, יש לציין כי מחר (רביעי) תתפרסם החלטת הריבית הפדראלית, אירוע שעשוי להיות בעל משמעות רבה לשוק, ובהמשך השבוע יפורסמו גם נתוני התוצר (GDP) ומדד האינפלציה המועדף על ה-FED (PCE).

עם זאת, כאשר בוחנים את תמונת המצב לעומק, המסקנה מתבקשת: מרכז הכובד נמצא כעת בסקטור Semiconductors  ה-(SMH). למרות המימושים הכבדים שספגו חברות השבבים, מניות ה-AI הגדולות (MAGS) רשמו דווקא עליות, ובהחלט מעניין לראות את הדיסוננס הזה. כפי שכבר צוין, החשש המרכזי הוא שמניות השבבים משמשות כסמן ימני, וגל מימושים רחב יותר עלול להתרחש אם החששות לגבי רווחיותן של מניות ה-AI יחלחלו גם לאותן מניות טכנולוגיה מובילות – חברות בעלות השפעה מהותית על המדדים המרכזיים ועל כיוון השוק כולו.

כך או אחרת, הבה נסכם את תמונת המצב של יום המסחר בשלישי (28-07): היום ננעל במגמה מעורבת בקרב המדדים המובילים. מדד ה-Dow הוביל את העליות כשהוסיף לערכו 1.03%, ולצידו ה-S&P 500 שטיפס ב-0.21%. מנגד, ה-NASDAQ ספג מימושים קלים והשיל 0.22% מערכו. מדד החברות הקטנות, Russell 2000, התחזק ב-0.20%. במקביל, מדד התנודתיות VIX רשם נסיגה של 2.41%, נתון המצביע על רגיעה יחסית בשווקים. בזירת תעודות הסל, נרשמה מגמה חיובית ב-RSP שעלתה ב-1.16%, וכן ב-MAGS שהוסיפה 0.65%.

לעומת זאת, סקטור השבבים המיוצג על ידי ה-SMH ספג, כאמור, מימושים כבדים ואיבד 3.55%. שוק הסחורות חווה חולשה מובהקת, כאשר ה-UKOIL נחתך ב-4.37% וה-GLDרשם ירידה של 1.40%. בגזרת המטבעות והקריפטו, מדד הדולר (DXY) ספג ירידה קלה של 0.09%, בעוד שה-BTCUSD טיפס ב-0.18%. בזירת איגרות החוב, נרשמה מגמה חיובית כאשר ה-TLT, המייצג את סקטור האג"ח הממשלתי, עלה ב-0.57%.
 

קרדיט: אילוסטרציה ב-AI של נתוני שוק מתוכנת TradingView

תל-אביב

כאשר בוחנים את התנהלות יום המסחר של יום שלישי (28-07), עולה מיד תהייה מרכזית: מדוע השוק רשם נסיגה כה חדה לקראת סיום היום? בזירה הגיאו-פוליטית אין בשורות שליליות חריגות, אלא להפך: מסתמנת הפסקת אש בפועל, מחיר הנפט רושם ירידה מהירה, וראש הממשלה חוזר לשיחות עם הנשיא האמריקאי לתיאום בטווח הקצר.

ומה קורה בוול-סטריט? אומנם ישנם ימים של חוסר יציבות, אך היום הנוכחי הסתמן דווקא כיום של תיקון מינורי חיובי. כל זאת, למעט בסקטור השבבים, שם נמשכים המימושים הכבדים. לכן, נותר רק להעריך שזהו הגורם המשפיע ביותר. ניתן להניח כי שחרור לחץ מסיבי בסקטור השבבים עלול להשליך גם על חברות ה-Hyper Scalers (אם אכן קיימת בועה אצלן), ולהוביל למימושים רוחביים בבורסה בשל משקלן הרב של מניות אלו במדדים.

מכל מקום, התמונה ברורה: ביום שלישי ראינו את מניות הטכנולוגיה המובילות דווקא עולות (MAGS), בעוד שמניות השבבים (SMH) ספגו ירידות חדות. וכיצד הגיב השוק המקומי? הוא שינה כיוון לנסיגה חדה לקראת נעילת המסחר. בסופו של דבר, יום המסחר בבורסה המקומית התאפיין בסנטימנט שלילי מובהק שהקיף את כל המדדים המובילים. בזירת המדדים הכלליים, ת"א-35 הוביל את המגמה כשהשיל מערכו 1.81%, ולצידו ת"א-125 שספג מימושים בשיעור של 1.76%.

גם מדדי השורה השנייה לא נותרו חסינים: ת"א-90 רשם נסיגה של 1.53% ות"א SME60איבד 0.84%. המעבר למדדים הסקטוריאליים מציג תמונה דומה של חולשה רוחבית, במיוחד במגזר הפיננסי: מדד ת"א-פיננסים נחתך ב-1.48%, ת"א בנקים-5 ירד ב-1.34% ות"א-ביטוח איבד 0.81%.

שאר הסקטורים הצטרפו גם הם לטריטוריה השלילית, עם ת"א גלובל-בלוטק שהשיל 1.25%, ת"א-נדל"ן שספג ירידה של 0.96%, ומדד ת"א-מעלה שחתם את הרשימה עם מימושים של 0.69%. מנגד, בזירת מטבע החוץ התמונה התהפכה, והמטבעות המרכזיים רשמו התחזקות מול השקל. הדולר האמריקאי טיפס ב-0.32% ונקבע על שער אבסולוטי של 3.0562 שקלים, בעוד שהיורו הוסיף לערכו 0.26% וננעל ברמה של 3.4753 שקלים.

קרדיט: אתר מערכת נתונים של אתר פאנדר

פעילות המוסדיים בת"א 35

ביום שני (ה-27-07-2026) נרשמה פעילות מוסדית מעניינת בזירת תל אביב 35, כאשר המחזור הכולל במדד הסתכם בכ-2.03 מיליארד שקלים, נתון המצביע על מחזור רגיל. הגופים המוסדיים הזרימו לשוק ביקושים עם סך קניות של כ-678.7 מיליון שקלים, ומנגד ספגו מימושים ושחררו סחורה בהיקף מכירות של כ-546.9 מיליון שקלים. התוצאה הסופית הותירה קניות נטו בהיקף של כ-131.8 מיליון שקלים, מה שמשקף פעילות נטו ברמה רגילה מצד המוסדיים.

בחינה ברמת המיקרו חושפת את כוכבות היום של הגופים הגדולים: מניית טאואר הובילה את הרכישות עם קניות נטו של כ-41.3 מיליון שקלים, ומיד אחריה התייצבה קמטק שריכזה קניות נטו בסך של כ-36.7 מיליון שקלים. מן העבר השני, בזירת המימושים, מניית פועלים ספגה את הלחץ הכבד ביותר עם מכירות נטו של כ-20.6 מיליון שקלים, ואחריה מניית נייס שהשילה פוזיציות מוסדיות והציגה מכירות נטו של כ-18.3 מיליון שקלים.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]