נופר אנרגיה במהלך אסטרטגי חסר תקדים בישראל

חברת נופר אנרגיה מעדכנת על מהלך אסטרטגי שמבסס את מעמדה כמובילת שוק האנרגיה בישראל: חברת הבת, נופר ישראל, חתמה על הסכם לרכישת 47.5% מהזכויות בפרויקט תחנת הכוח "ריינדיר" מקבוצת הפניקס ושותפים פרטיים, בתמורה לכ-855 מיליון ש"ח (בתוספת מנגנון אפסייד מותנה בעת הסגירה בפיננסית כתלות בתעריף הזמינות שייסגר).

ריינדיר היא תחנת כוח מבוססת גז טבעי בטכנולוגיית מחז"מ (מחזור משולב) Class H מתקדמת, המאופיינת ביעילות ונצילות אנרגטית מהגבוהות בעולם. התחנה, בהספק של 865-900 מגה-וואט, ממוקמת במיקום אסטרטגי מבוקש ביותר בישראל - דרום השרון, בצמידות ישירה למרכזי הצריכה הראשיים של גוש דן ובסמוך לצירי החיבור של תשתיות הולכת הגז הארציות.

בנוסף, כחלק מהעסקה, תנכס לעצמה החברה 35% מהזכויות במיזם צמוד בשטח של כ-60 דונם המיועד להקמת מתחם דאטה סנטר (Data Center), תחנת כוח נוספת ומתקני אגירת אנרגיה בהיקפים משמעותיים.

תחנת הכוח נמצאת כעת בשלבי רישוי מתקדמים לקראת סגירה פיננסית לקראת הקמה. כניסתה של נופר ישראל לנכס מתבצעת בשלב בשלות אופטימלי לאחר שמרבית סיכוני הייזום נפתרו, מה שמבטיח מסלול ברור לייצור הכנסות וערך לחברה. בכוונת החברה להמשיך ולקדם את תחנת הכוח באמצעות נופר ישראל, לרבות השלמת הליכי הרישוי והתכנון המפורט, הגעה לסגירה פיננסית קבועה, והובלת שלבי ההקמה וההפעלה המסחרית של הפרויקט, כחלק מהרחבת פורטפוליו נכסי האנרגיה של החברה וכניסה לתחום הייצור הקונבנציונלי. בנוסף, בכוונת החברה לפעול יחד עם בעלי המניות במיזם הנוסף לשם הקמת מיזם אנרגיה כדוגמת Data Center, מתקני אגירה ותחנת כוח נוספת. 

תמצית פרטי העסקה והתמורה:

מבנה האחזקה: נופר ישראל רוכשת 47.5% מהפרויקט.

התמורה:

תמורה בסיסית: 855 מיליון ש"ח במזומן במועד ההשקעה.

תמורה מותנית (אפסייד מגובה תעריף): תמורה נוספת של בין 0 ל-142.5 מיליון ש"ח, שתשולם במועד הסגירה הפיננסית של הפרויקט בהתאם לתעריף  זמינות שייקבע באותו מועד  

זכויות המיזם הצמוד: 35% מזכויות הקרקע הצמודה (60 דונם) לפרויקטים עתידיים יועברו לנופר (בכפוף להשלמת הרכישה על ידי הפניקס מצד שלישי, אשר מהווה תנאי לעסקה).

מימון מתוכנן: שילוב אופטימלי של מקורות עצמיים, הלוואות ו/או מימון במכשירי הון מגוונים מבעלי המניות בנופר ישראל.

שיתוף פעולה אסטרטגי ומנגנון שליטה בפרויקט ריינדיר

במקביל לקידום העסקה, חתמה נופר ישראל על מזכר הבנות מחייב עם חברת PowerGen הממסד מנגנון שליטה משותפת וסבב ניהולי שנועד להבטיח את ניהולו האופטימלי של הפרויקט לאורך זמן. על פי המתווה המוסכם, הצדדים יפעלו בשיתוף פעולה לתיקון הסכם בעלי המניות כך שיאפשר את העברת השליטה ביניהם לסירוגין: PowerGen תחזיק בשליטה בפרויקט עד למועד ההפעלה המסחרית, ולאחר מכן תועבר השליטה לנופר ישראל לתקופה של חמש שנים, כשבהמשך ימשיכו הצדדים בסבב העברת השליטה בכל חמש שנים. מנגנון זה משולב עם זכויות וטו הדדיות בנושאים מהותיים, המבטיחות מעורבות אסטרטגית של שני הצדדים בכל עת, לצד מינויה של PowerGen כמפעילת ה-O&M של הפרויקט בתנאי שוק. יצוין כי כחלק מההסכמות, הוענקה ל PowerGen-אופציית PUT למכירת מלוא החזקותיה בפרויקט במחיר שנקבע, אשר תעמוד בתוקפה החל ממועד כניסת מזכר ההבנות לתוקף ועד למועד בו תשלים PowerGen את עסקת הרכישה של שיכון ובינוי אנרגיה בע"מ. מנגנון זה, הכולל גם דמי הצלחה בסך 10 מיליון ש"ח בכפוף לסגירה פיננסית עד סוף 2026, מייצר יישור אינטרסים מלא בין השותפות ותשתית יציבה להצפת הערך המקסימלית מהנכס עבור בעלי המניות של נופר.

הרציונל האסטרטגי:

רכישת פרויקט "ריינדיר" מהווה שינוי כללי המשחק עבור נופר ישראל, הממצב אותה כמובילת יצרניות החשמל הפרטיות בישראל ומייצר סינרגיה לפעילותה הקיימת:

ודאות רגולטורית - התחנה האחרונה שצפויה לזכות בתעריף זמינות: מדינת ישראל הגדירה מכסה מקסימלית של 4 תחנות כוח פרטיות בלבד שיהיו זכאיות לתעריף זמינות ממשלתי מובטח. 3 תחנות כבר זכו במכסה זו, מה שמותיר את "ריינדיר" כמועמדת בעלת הסתברות גבוהה לזכייה במכסה הרביעית והאחרונה. נתון זה מפחית את פרופיל הסיכון של הפרויקט ומבטיח תזרים מזומנים יציב ומגובה ממשלתית לעשרות שנים.

מענה למחסור בחשמל בישראל: משק החשמל בישראל סובל ממחסור פיזי הולך וגובר בכושר ייצור. המחסור המבני מבטיח כי כל קילו וואט-שעה שתייצר תחנת ריינדיר יזכה לביקוש קשיח מצד רשת החשמל ומצד צרכנים פרטיים, במחירים שיבטיחו מרווחים ורווחיות פיננסית גבוהה.

הבטחת ייצור חשמל רציף: בעידן של רפורמת החשמל ופתיחת השוק לתחרות, השליטה על יכולת ייצור קבועה, יציבה וזמינה 24/7 (לצד ייצור סולארי ואגירה) היא נכס יקר. שילוב ריינדיר יאפשר לנופר ישראל להציע עסקאות אספקת חשמל (PPA) אטרקטיביות לצרכנים גדולים במשק.

מנוע צמיחה אדיר: כניסה לעולם ה-Data Centers והאגירה המסיבית: ניכוס המיזם הנוסף בשטח של 60 הדונם הצמודים, מאפשר לנופר ליזום מתחם דאטה סנטרס וליהנות מאספקת חשמל ישירה וזולה מהתחנה הסמוכה, לצד מתקן אגירה עצום.

עופר ינאי, בעל השליטה, מייסד ומנכ"ל נופר אנרגיה: "אנו גאים על השלמת מהלך אסטרטגי לרכישת התחנה באמצעות נופר ישראל. ידענו לקבל החלטה מהירה ונכונה לגבי דוראד וקיבלנו החלטה מהירה ונכונה גם פה. רכישת ריינדיר היא הישג מעביר את נופר לקטגוריה של שחקנית אנרגיה אינטגרטיבית מהגדולות במשק. היכולת לשלב ייצור חשמל ירוק, אגירת אנרגיה רחבת-היקף, וייצור יציב מבוסס גז טבעי בלב אזור הביקוש, מעניקה לנו יתרון תחרותי חסר תקדים. נכס זה, יחד עם עתודת הקרקע לדאטה סנטרס שנכסנו בעסקה, צפוי להוליד עסקאות המשך בהיקפים אדירים ולהשיא ערך עצום למשקיעי החברה בשנים הבאות."

נדב ברקן, מנכ"ל נופר ישראל: "השותפות בפרויקט 'ריינדיר' היא אבן דרך היסטורית שהופכת את נופר ישראל ליצרנית ומספקת אנרגיה אינטגרטיבית מהגדולות והמובילות במשק. בעידן של תחרות פתוחה ומחסור מבני חמור בכושר הייצור בישראל, השילוב של תחנת כוח מודרנית ויעילה בהספק של כ-900 MW בלב אזור הביקוש של גוש דן, לצד פורטפוליו הסולאר והאגירה הרחב שלנו, מעניק לנו יתרון תחרותי שאין שני לו. הפרויקט מגיע בשלב בשלות מתקדמת המפחית דרמטית את סיכוני הייזום, ונהנה מסיכויים גבוהים במיוחד לקבלת תעריף הזמינות הממשלתי האחרון שנותר לשוק הפרטי".