דוחות מודיעין אנרגיה: זינוק של 38% בתזרים המזומנים; צופה גידול דרמטי בהכנסות החל מהרבעון השלישי

הכנסות השותפות לרבעון השני הסתכמו בכ-6.4 מיליון דולר, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עלה בכ-38% והסתכם בכ-2.2 מיליון דולר והרווח התפעולי זינק לסך של כ-1.2 מיליון דולר גידול של כ-118%, לעומת רבעון מקביל אשתקד. 

לאחר תאריך הדוח, מודיעין השלימה את עסקת BigFoot – עסקה שמשנה את פניה של השותפות, עם אחזקה בנכס איכותי, מפיק ותזרימי במפרץ מקסיקו (ארה"ב). החל מהרבעון השלישי של שנת 2026 צפויה החברה להציג גידול דרמטי בהפקה, בהכנסות, בתזרים המזומנים וברווחיות.

בחודש יוני מימשה השותפות את השקעתה בחברת Carapace המחזיקה בנכס Chittim Rance בטקסס, בתמורה ל-6 מיליון דולר ורשמה רווח לפני מס של כ-2.4 מיליון דולר.

דגשים לרבעון השני של שנת 2026:

הכנסות השותפות לרבעון השני לשנת 2026 עלו בכ-4% לעומת הרבעון הראשון של שנת 2026, והסתכמו לכ-6.3 מיליון דולר. העליה בהכנסות מיוחסת לעלייה של כ-36% במחיר המכירה, וזאת על-אף ירידה של כ-17% במספר החביות שנמכרו.

הכנסות הרבעון קטנו בכ-1.6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בו הסתכמו ההכנסות לכ-6.4 מיליון דולר. ברבעון הנוכחי פקעו עסקאות גידור, אשר בגינן נרשם הפסד של כ-602 אלפי דולר. בנטרול השפעה זו, הכנסות הרבעון היו גבוהות בכ-7% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.

מספר חביות הנפט שנמכרו ברבעון השני הסתכם בכ-78 אלף חביות. יובהר, כי מספר זה אינו כולל את ההפקה מפרויקט Big Foot. מתחילת הרבעון השלישי, לשנת 2026, ועד למועד הדוח (כ-50 ימים) סך ההפקה מפרויקט Big Foot הסתכמה לכ-198 אלפי חביות.

ה-EBITDA ברבעון השני הסתכם ב-כ-816 אלפי דולר.

הרווח התפעולי ברבעון השני הסתכם ב-כ-1.2 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי בסך 140 אלפי דולר ברבעון הראשון של השנה.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השני הסתכם בכ-2.1 מיליון דולר, לעומת תזרים שלילי של כ- 1.4 מיליון דולר ברבעון הראשון לשנת 2026. 

דגשים למחצית הראשונה של שנת 2026:

הכנסות השותפות במחצית הראשונה של 2026 הסתכמו ב-כ-12.4 מיליון דולר, לעומת כ-15.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

מספר חביות הנפט שנמכרו במחצית הסתכם ב-כ-171 אלף חביות, לעומת כ-256 אלף חביות בתקופה המקבילה.

מחיר המכירה הממוצע של הנפט בניכוי עלויות ההובלה עלה בכ-כ-24% ל-74.1 דולר לחבית, לעומת כ-59.8 דולר לחבית בתקופה המקבילה.

ה-EBITDA במחצית הראשונה הסתכם ב-כ-2.3 מיליון דולר, לעומת כ-5.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח התפעולי במחצית הסתכם ב-כ-1.1 מיליון דולר, לעומת כ-2.3 מיליון דולר.

ההפסד במחצית הראשונה הסתכם ב-כ-5.7 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-2.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. על פי הדוח, ההפסד נבע בעיקר מהוצאות הפרשי.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת במחצית הראשונה הסתכם ב-כ-684 אלפי דולר, לעומת כ-5.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. לפי הדוח, הירידה נבעה בעיקר מהקיטון בהכנסות ומשינוי במדיניות התשלומים של הלקוח בפרויקט NPB מ-"שוטף+30" ל-"שוטף+60", שינוי שהוביל להארכת תקופת הגבייה ולהשפעה חד פעמית על התזרים. 

מאזן ואיתנות פיננסית:

יתרת המזומנים ושווי המזומנים של השותפות הסתכמה ב-כ-39.4 מיליון דולר, לעומת כ-16.4 מיליון דולר בסוף 2025. הגידול נבע בעיקר מגיוס הון, מהרחבת סדרת אג"ח ב', ממימוש השקעה בחברה כלולה ומהנפקת מניות בחברה מאוחדת לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה.

הון השותפות עלה ל-כ-47.5 מיליון דולר, לעומת כ-30.0 מיליון דולר בסוף 2025. במהלך התקופה השלימה השותפות גיוס הון של כ-18.1 מיליון דולר נטו, וכן הרחבה של סדרת אג"ח ב' בתמורה נטו של כ-17.3 מיליון דולר.

בתקופת הדוח מימשה השותפות את השקעתה בחברה הכלולה בטקסס, בקשר עם פרויקט Chittim Ranch, בתמורה ל-6 מיליון דולר, ורשמה רווח לפני מס של כ-2.4 מיליון דולר. 

אירועים נוספים בתקופת הדוח ואחריה:

ביולי 2026, השלימה מודיעין אנרגיה את רכישת 12.5% בפרויקט Big Foot, שדה נפט וגז מפיק במים עמוקים במפרץ אמריקה, והפכה לשותפה לצד Chevron, מפעילת השדה, ו-Equinor. התמורה הסופית ששולמה במועד הסגירה הסתכמה בכ-כ-116 מיליון דולר, לעומת מחיר עסקה בסיסי של 190 מיליון דולר, וזאת הודות למבנה העסקה שלפיו המועד האפקטיבי נקבע ל-1 ביולי 2025, מה שאפשר קיזוז של כ-74 מיליון דולר בגין ההכנסות שנצברו בזכויות שנרכשו, בניכוי ההוצאות, עד להשלמת העסקה.

לצורך מימון העסקה התקשרה החברה הנינה המחזיקה בזכויות Big Foot בהסכם מימון עם בנק דיסקונט בהיקף של כ-91 מיליון דולר, המיועד למימון חלק מתמורת הרכישה, הון חוזר ועלויות העסקה. בנוסף, במהלך התקופה הפקידה השותפות פיקדון בנאמנות בסך 10 מיליון דולר על חשבון התמורה לעסקה.

יצויין כי תוצאות הרבעון השני והמחצית הראשונה של 2026 אינן כוללות את התרומה של Big Foot, שכן העסקה הושלמה לאחר 30 ביוני 2026. עם זאת, החל מ-1.7.2026 ועד סמוך למועד פרסום הדוח (כ-50 ימים), חלקה של החברה בהפקה מפרויקט Big Foot הסתכם בכ-198 אלף חביות נפט.

לגרף מודיעין יהש לחצו כאן

13 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 2.62 מיליון במודיעין יהש
קרנות נאמנות שמחזיקות את מודיעין יהש.