תוצאות אלטשולר שחם באוגוסט מאשרות את תחזית FUNDER
פער של 0.02 נקודת אחוז בלבד במסלול הכללי ושל 0.01 נקודת אחוז במסלול המניות בין תחזית פאנדר לתוצאות שפורסמו. ברקע עסקת מכירת השליטה לווישור וליאיר לוינשטיין, צוותי ההשקעות והעובדים צפויים להמשיך בפעילות לצד לאה פרמינגר
מערכת פאנדר | 15 בספטמבר 2026
אלטשולר שחם, שסומנה כמנצחת אוגוסט בתחזית ליגת FUNDER לקרנות ההשתלמות, פרסמה תוצאות הקרובות מאוד להערכות המוקדמות. במסלול הכללי נרשמה באוגוסט תשואה של 1.93%, לעומת תחזית של 1.95%; במסלול המניות נרשמה תשואה של 3.49%, לעומת תחזית של 3.50%.
התחזית שפורסמה בתחילת ספטמבר, ועודכנה ב-3 בספטמבר, הציבה את אלטשולר שחם בראש שני המסלולים. כעת, עם פרסום נתוני החברה ב-15 בספטמבר, מתברר שהפער בין התחזית לבין התוצאה בפועל הסתכם במאיות בודדות של נקודת אחוז.
תחזית מול תוצאות אמת
|
מסלול השתלמות |
תחזית FUNDER |
תשואה בפועל |
פער מהתחזית |
|
אלטשולר שחם כללי |
1.95% |
1.93% |
0.02 פחות |
|
אלטשולר שחם מניות |
3.50% |
3.49% |
0.01 פחות |
ההשוואה מתייחסת לאוגוסט 2026 ולשני מסלולי ההשתלמות המופיעים בתחזית ליגת FUNDER.
גם הנתונים המצטברים היו קרובים לתחזית. במסלול הכללי הסתכמה התשואה מתחילת השנה ב-6.45%, מול תחזית של 6.48%, וב-12 החודשים האחרונים ב-10.98%, מול 11.00%. במסלול המניות נרשמו 10.44% מתחילת השנה, מול תחזית של 10.50%, ו-18.23% ב-12 חודשים, מול 18.25%.
הקרבה לתוצאות בפועל ממחישה את הדיוק של תחזית FUNDER במקרה של אלטשולר שחם. בדיקה זו מתייחסת לנתוני החברה; השוואה מלאה של התחזית לענף תתאפשר עם השלמת פרסום התוצאות של יתר הגופים בליגה.
עסקת השליטה נחתמה והשלמתה כפופה לאישורים
תוצאות אוגוסט מתפרסמות יום לאחר החתימה על הסכם למכירת השליטה באלטשולר שחם פיננסים. לפי הדיווח מ-14 בספטמבר, אלטשולר שחם הפרטית תמכור את מלוא אחזקתה בחברה הציבורית, כ-55.35%, בתמורה כוללת של כמיליארד שקל, בכפוף להתאמות. ווישור גלובלטק תרכוש כ-45.1%, וחברת ההחזקות של יאיר לוינשטיין תרכוש כ-10.25% נוספים ותגדיל את אחזקתה לכ-25%.
החברה הציבורית מחזיקה בחברת הגמל והפנסיה המנהלת את כספי החוסכים. פעילות קרנות הנאמנות וניהול התיקים של בית ההשקעות הפרטי נותרת בידי הקבוצה הפרטית. השלמת העסקה כפופה, בין היתר, לאישור רשות התחרות ולהיתרי שליטה מהממונה על שוק ההון. חתימת ההסכם עדיין אינה השלמת העברת השליטה.
לאה פרמינגר והצוותים צפויים להמשיך בניהול ההשקעות
לצד שינוי הבעלות הצפוי, יש לחוסכים גם מסר של המשכיות: על פי המידע שפורסם, מנהלי ההשקעות וצוותי העובדים צפויים להמשיך בפעילות תחת הבעלות החדשה, לצד לאה פרמינגר, סמנכ״לית ההשקעות המובילה כיום את מערך ההשקעות. גם יאיר לוינשטיין צפוי להמשיך לכהן כמנכ״ל, לצד הגדלת חלקו בחברה.
המשך עבודתם של הצוותים הקיימים משמר את הניסיון, היכרותם עם תיקי ההשקעות ויכולת התפעול והשירות. עבור החוסך, מכירת מניות השליטה בחברה המנהלת אינה משיכה של חסכונותיו או העברתם לכיסם של הרוכשים. כספי העמיתים ממשיכים להיות מנוהלים עבורם בקופות, בנפרד מנכסי החברה המנהלת.
אומנם שינוי בעלות עשוי להביא בהמשך להחלטות עסקיות ומקצועיות חדשות, אך עצם העסקה אינו מחייב את החוסך לבצע פעולה מיידית. את ניהול החיסכון יש לבחון לאורך זמן, על פי התשואות, רמת הסיכון, דמי הניהול ואיכות השירות. ההמשכיות הצפויה בצוותים מספקת בסיס להרגעה בתקופת המעבר, בלי להבטיח תשואות עתידיות או היעדר שינויים בהמשך.
נתוני התשואות נכונים לסוף אוגוסט 2026, נומינליים וברוטו, לפני ניכוי דמי ניהול. אין בתשואות העבר כדי להבטיח תשואות בעתיד.
תשואות קופות הגמל של אלטשולר שחם גמל ופנסיה בע"מ נתוני אוגוסט 2026
התשואות הינן נומינליות ברוטו לפני ניכוי דמי ניהול
|
|
שם הקופה |
סך נכסים באלפי ₪ 31.08.2026 |
תשואה ממוצעת שנתית ל-12 חודשים אחרונים 9.2025 עד 8.2026 |
תשואה מצטברת 9.2023 עד 8.2026 (36 חודשים) |
תשואה מצטברת 9.2021 עד 8.2026 (60 חודשים) |
תשואה לחודש אוגוסט 2026 |
תשואה מצטברת מינואר עד אוגוסט 2026 |
|
1093 |
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
26,562,646 |
10.98% |
37.58% |
34.11% |
1.93% |
6.45% |
|
1377 |
אלטשולר שחם השתלמות מניות |
5,823,655 |
18.23% |
65.32% |
56.59% |
3.49% |
10.44% |
|
1290 |
אלטשולר שחם השתלמות כללי ב' |
564,248 |
12.36% |
42.28% |
36.83% |
2.14% |
7.30% |
|
558 |
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח עד 15% במניות |
3,546,918 |
6.84% |
21.98% |
22.15% |
0.96% |
4.17% |
|
1378 |
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות |
509,068 |
4.32% |
14.83% |
15.46% |
0.57% |
2.63% |
|
1399 |
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ממשלות |
204,547 |
5.13% |
15.47% |
15.87% |
0.47% |
2.83% |
|
1398 |
אלטשולר שחם השתלמות כספי |
233,957 |
4.77% |
14.95% |
19.09% |
0.38% |
2.84% |
|
12256 |
אלטשולר שחם השתלמות הלכה |
280,585 |
10.52% |
36.27% |
32.50% |
1.99% |
6.08% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1376 |
אלטשולר שחם גמל אג"ח ללא מניות |
674,751 |
4.12% |
14.58% |
15.78% |
0.53% |
2.48% |
|
1375 |
אלטשולר שחם גמל מניות |
2,710,042 |
18.40% |
65.51% |
55.95% |
3.52% |
10.61% |
|
1395 |
אלטשולר שחם גמל אג"ח ממשלות |
201,365 |
5.01% |
15.48% |
14.93% |
0.46% |
2.81% |
|
1394 |
אלטשולר שחם גמל כספי |
271,890 |
4.76% |
14.91% |
19.13% |
0.38% |
2.83% |
|
9950 |
אלטשולר שחם גמל לבני 50 ומטה |
3,933,612 |
12.94% |
43.72% |
38.61% |
2.24% |
7.60% |
|
9951 |
אלטשולר שחם גמל לבני 50 עד 60 |
24,234,400 |
10.77% |
36.17% |
32.63% |
1.89% |
6.33% |
|
9952 |
אלטשולר שחם גמל לבני 60 ומעלה |
8,774,437 |
7.57% |
25.11% |
23.72% |
1.19% |
4.55% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9757 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול לבני 50 ומטה |
17,668,587 |
13.09% |
47.08% |
50.61% |
2.17% |
7.82% |
|
9758 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול לבני 50-60 |
5,080,650 |
11.57% |
42.55% |
47.29% |
1.92% |
6.93% |
|
9759 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול לבני 60 ומעלה |
2,484,972 |
7.76% |
28.45% |
35.36% |
1.17% |
4.79% |
|
9760 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול הלכה |
275,045 |
10.92% |
39.94% |
44.75% |
2.00% |
6.55% |
|
12419 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מניות |
4,023,453 |
15.29% |
54.70% |
54.80% |
2.71% |
9.08% |
|
2196 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול בסיסי למקבלי קצבה קיימים |
9,357 |
6.99% |
28.37% |
47.21% |
1.05% |
4.30% |
|
12138 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול בסיסי למקבלי קצבה |
3,474,176 |
7.43% |
28.21% |
45.79% |
0.99% |
4.69% |
|
12139 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול בסיסי למקבלי קצבה |
129,019 |
6.79% |
16.53% |
7.37% |
1.08% |
3.76% |
|
8580 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול בסיסי למקבלי קצבה קיימים |
251 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
9761 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול לבני 50 ומטה |
408,378 |
12.43% |
44.28% |
37.84% |
2.12% |
6.98% |
|
9762 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול לבני 50 עד 60 |
177,975 |
11.15% |
39.69% |
35.66% |
1.90% |
6.45% |
|
9763 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול לבני 60 ומעלה |
78,221 |
7.72% |
26.29% |
23.49% |
1.22% |
4.57% |
|
13211 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מניות |
197,174 |
17.69% |
65.75% |
54.16% |
3.37% |
10.06% |
|
13212 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית "הלכה" |
2,883 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
|
|||||||
|
7798 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס כללי |
4,042,403 |
11.44% |
38.88% |
34.61% |
1.98% |
6.77% |
|
7799 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס מניות |
4,278,606 |
18.25% |
65.63% |
56.92% |
3.40% |
10.53% |
|
7800 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח עד 15% במניות |
615,490 |
7.23% |
23.84% |
23.30% |
0.98% |
4.22% |
|
7801 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס אג"ח ללא מניות |
129,141 |
4.28% |
14.77% |
13.95% |
0.52% |
2.63% |
|
7802 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס כספי |
63,976 |
4.77% |
15.01% |
18.92% |
0.38% |
2.83% |
|
12257 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס הלכה |
131,897 |
10.59% |
35.35% |
30.84% |
2.02% |
6.11% |
|
|
|||||||
|
11325 |
אלטשולר שחם חיסכון לילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט |
1,196,884 |
7.26% |
25.21% |
24.14% |
1.13% |
4.26% |
|
11326 |
אלטשולר שחם חיסכון לילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני |
2,309,821 |
11.02% |
38.73% |
35.58% |
1.93% |
6.44% |
|
11327 |
אלטשולר שחם חיסכון לילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר |
8,693,407 |
17.66% |
64.30% |
56.11% |
3.32% |
10.14% |
|
11328 |
אלטשולר שחם חיסכון לילד הלכה |
1,009,522 |
10.21% |
35.09% |
31.58% |
1.94% |
5.89% |
|
|
|||||||
|
1094 |
אלטשולר שחם פיצויים כללי |
584,776 |
10.01% |
34.87% |
33.39% |
1.80% |
5.90% |
|
588 |
אלטשולר שחם פיצויים אג"ח עד 15% במניות |
100,984 |
6.57% |
20.55% |
19.56% |
0.92% |
3.81% |
|
1417 |
אלטשולר שחם פיצויים אג"ח ללא מניות |
14,595 |
3.83% |
13.79% |
12.97% |
0.39% |
2.31% |
|
2008 |
אלטשולר שחם פיצויים כספי |
3,571 |
4.58% |
13.98% |
0.00% |
0.25% |
2.70% |
|
|
|
|
|||||
|
989 |
אלטשולר שחם גמל פאסיבי- מדדי מניות |
843,261 |
18.21% |
58.45% |
57.47% |
1.47% |
12.87% |
|
2017 |
אלטשולר שחם גמל הלכה |
207,980 |
11.47% |
36.58% |
37.03% |
1.48% |
6.51% |
|
9844 |
אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עד 50 |
200,504 |
12.41% |
44.80% |
40.59% |
2.22% |
7.03% |
|
9845 |
אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר לבני 50-60 |
426,182 |
10.84% |
37.59% |
34.38% |
1.88% |
6.11% |
|
9846 |
אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר לבני 60 ומעלה |
153,207 |
7.20% |
25.99% |
25.27% |
1.11% |
3.96% |
|
1219 |
קמה |
- |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
872 |
אלטשולר שחם מרפא קופה מרכזית לדמי מחלה |
60,773 |
10.87% |
38.87% |
35.13% |
1.90% |
6.21% |
|
1309 |
אלטשולר שחם לפנסיה תקציבית מסלול אג"ח |
90,442 |
3.71% |
13.42% |
14.77% |
0.46% |
2.20% |
|
1912 |
אלטשולר שחם לפנסיה תקציבית מסלול כללי |
418 |
11.19% |
37.91% |
32.98% |
1.88% |
6.21% |
|
|
|||||||
|
13820 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית פאסיבי- מדדי מניות |
87,445 |
18.35% |
0.00% |
0.00% |
1.48% |
12.92% |
|
13819 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול פאסיבי – מדדי מניות |
1,120,498 |
14.93% |
46.24% |
0.00% |
1.25% |
10.52% |
|
|
|||||||
|
14353 |
אלטשולר שחם גמל משולב סחיר |
590,772 |
9.71% |
37.85% |
0.00% |
1.63% |
4.97% |
|
14354 |
אלטשולר שחם גמל עוקב מדדים- גמיש |
112,539 |
3.94% |
21.05% |
0.00% |
-0.62% |
2.57% |
|
14234 |
אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר משולב סחיר |
13,598 |
10.55% |
0.00% |
0.00% |
1.92% |
6.18% |
|
14235 |
אלטשולר שחם גמל לעמיתי חבר עוקב מדדים גמיש |
55,189 |
18.12% |
0.00% |
0.00% |
1.46% |
12.76% |
|
14302 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול משולב סחיר |
34,827 |
11.31% |
0.00% |
0.00% |
1.96% |
6.61% |
|
14303 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול עוקב מדדים גמיש |
53,063 |
9.75% |
0.00% |
0.00% |
0.35% |
6.73% |
|
14304 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול משולב סחיר |
813 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
14305 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מסלול עוקב מדדים גמיש |
3,305 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14858 |
אלטשולר שחם גמל מחקה מדד S&P 500 |
435,676 |
7.63% |
0.00% |
0.00% |
0.81% |
5.25% |
|
14863 |
אלטשולר שחם השתלמות פאסיבי - מדדי מניות |
925,499 |
18.17% |
0.00% |
0.00% |
1.47% |
12.86% |
|
14862 |
אלטשולר שחם השתלמות מחקה מדד S&P 500 |
1,024,836 |
7.65% |
0.00% |
0.00% |
0.81% |
5.25% |
|
14864 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס פאסיבי- מדדי מניות |
480,340 |
18.25% |
0.00% |
0.00% |
1.47% |
12.85% |
|
14865 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס מחקה מדד S&P 500 |
863,287 |
7.62% |
0.00% |
0.00% |
0.81% |
5.22% |
|
14850 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מסלול מחקה מדד 500P&S |
2,069,573 |
7.24% |
0.00% |
0.00% |
0.79% |
5.06% |
|
14854 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מחקה מדד 500 P&S |
121,209 |
7.60% |
0.00% |
0.00% |
0.83% |
5.22% |
|
15028 |
אלטשולר שחם השתלמות כללי פאסיבי |
196,124 |
11.03% |
0.00% |
0.00% |
1.84% |
5.24% |
|
15314 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה הלכה למקבלי קצבה |
24,914 |
6.91% |
0.00% |
0.00% |
0.98% |
4.57% |
|
15313 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית הלכה למקבלי קצבה |
663 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
15315 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס עוקב מדדים - גמיש |
47,104 |
10.76% |
0.00% |
0.00% |
1.84% |
5.19% |
|
15458 |
השתלמות משולב סחיר |
255,426 |
9.85% |
0.00% |
0.00% |
1.49% |
2.19% |
|
15540 |
אלטשולר שחם גמל מניות סחיר |
211,275 |
20.14% |
0.00% |
0.00% |
1.50% |
6.08% |
|
15541 |
אלטשולר שחם חיסכון פלוס משולב סחיר |
66,914 |
15.17% |
0.00% |
0.00% |
1.11% |
7.16% |
|
15841 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה מניות סחיר |
14,828 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
15840 |
אלטשולר שחם פנסיה מקיפה עוקב מדדים למקבלי קצבה |
12,423 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
15842 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית מניות סחיר |
1,179 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
|
15843 |
אלטשולר שחם פנסיה כללית עוקב מדדים למקבלי קצבה |
1,296 |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |

גילעד אלטשולר, צילום: סם יצחקוב / קרדיט: אילוסטרציה – AI


