גולדמן זאקס מזהירה את הסוחרים: סקטור ה-AI מאבד את הובלת המומנטום בשווקים

בוקר של שנה חדשה, בוקר של אי וודאות מוחלטת.

GS Trading Desk:

האם ה-AI עומד להישבר? גולדמן זאקס מזהירים  את לקוחותיה המובילים מפני פיצול חסר תקדים במסחר המומנטום

1. שינוי במשטר המומנטום: תזוזה שכבר סומנה במומנטום של השוק מאיצה במהירות, כאשר המנצחים לטווח הקצר מתרחקים באופן חד מהמנצחים לטווח הארוך.

2. רוטציה למובילי שוק חדשים: נראה כי המשקיעים נוטשים את מובילי המומנטום הישנים לטובת מנהיגי שוק חדשים לטווח הקצר.

3. אזהרת גולדמן זאקס ללקוחות: סוחרים מגולדמן זאקס שלחו מזכר ללקוחות המסחר המובילים, בו הזהיר מפני פיצול חסר תקדים בתוך פקטור המומנטום.

4. פער מטורף של 5 שנים: ביום מסחר בודד, המומנטום ל-3 חודשים (?GSPRHMO3?) זינק ב-5%, בעוד המומנטום ל-12 חודשים (?GSPRHIMO?) צנח ב-6.7%.

5. הפער הגדול ביותר מזה שנים: הפער הזה בביצועים בין המומנטום הקצר (3 חודשים) לארוך (12 חודשים) מייצג את פער ביצועי החסר הגדול ביותר ב-5 השנים האחרונות.

6. שינוי בהנהגת המומנטום: בגולדמן זאקס ציינו במפורש כי "הנהגת המומנטום משתנה" לרוחב שוק המניות.

7. השפעת הגל השלילי ב-AI: בגולדמן מצפים כי ירידות ממושכות במגזר ה-AI יותירו חותם מתמשך על הרכב מסחר המומנטום.

8. התנתקות המומנטום מ-AI: ככל שמגמות השוק ממשיכות להשתנות, בגולדמן מעריכים כי מסחר המומנטום הרחב יתנתק בהדרגה ממניות ה-AI.

9. לחצי מאקרו רחבים יותר: השינוי מתרחש במקביל לסביבת מאקרו מאתגרת, המאופיינת בעליית תשואות אג"ח ארה"ב, מחירי נפט גבוהים ותנודתיות בשווקים.

10. עיצוב מחדש של המסחר הכמותי: השבירה במומנטום לטווח הארוך מסמנת מעבר מבוסס ומבני באסטרטגיות המסחר המוסדיות הרחק מהריכוזיות החזקה במניות ה-AI.