אבי לוי, יו״ר להב אל.אר, צילום: יח״צ
אלי אופיר
29/09/2026
האזנה לכתבה
שכ"ד השנתי בנכס מסתכם בכ- 945 א' אירו.
צמוד למדד המחירים לצרכן בגרמניה עם הסכם שכירות עד 31/12/2030.
קיימת הסכמה עקרונית להארכת הסכם השכירות עד לתום שנת 2035.
משקף תשואה לעסקה (CAP) של כ- 10.1%, תשואה שנתית ממוצעת C.O.C של כ- 12.85% ותשואה שנתית ממוצעת להון עצמי (.O.F.F) של כ- 15.73%.
הנכס ממוקם באזור מסחרי מרכזי בצמוד לאזור מגורים, בנוי על שטח קרקע בגודל של כ- 40 דונם, עליו בנוי הנכס המסחרי בגודל של כ- 12,276 מ"ר לצד 432 חניות, כחלק מאזורים מסחריים ולוגיסטיים ובצמוד לצידי תנועה מרכזיים ותחברוה ציבורית בגרמניה.
הערכה כי ניתן לבנות ברמת תכסית כ- 8,000 מ"ר נוספים, ולהשכירם לשימוש צורכי אוכלוסייה וקמעונאות – פוטנציאל השבחתי גבוה.
הנכס מושכר במלואו לרשת ה- DIY המובילה "TOOM" מקבוצת REWE (רשת סופרמרקטים, עם מחזור מכירות של כ- 6 מיליארד אירו) המוכרת לנו מפורטפוליו נכסי החברה.
"TOOM" פעילה בגרמניה משנת 1978 עם למעלה מ- 300 חנויות ומעלה מ- 3.2 מיליארד אירו מכירות בשנת 2025.
סך ההון העצמי (כולל הוצאות עסקה) מסתכם בכ- 3.595 מיליון אירו.
קיימת הסכמה בכתב להעמדת מימון מבנק מקומי להעמדת מימון בסך של כ- 6.9 מיליון אירו, לתקופה של 20 שנים, ללא קובננטים הקשורים לשווי הנכסים ובנון ריקורס, בריבית נומינלית לא צמודה המקובעת ל- 5 שנים של כ- 3.9% לשנה עם החזר קרן שנתי של כ- 2.1% לשנה.
קיים סיכום עקרוני עם השוכר להארכת תקופת השכירות מ- 31/12/2030 (מועד השכירות הנוכחי) עד 31/12/2035.
להב אל.אר מגדילה את הפורטפוליו בנכס אטרקטיבי נוסף, שכירות לזמן ארוך, שוכר איכותי וחזק מאוד משרת צורכי אוכלוסייה, במיקום מצוין, מחיר אטרקטיבי, תשואות מצויינות, פוטנציאל השבחה, הלוואה אטרקטיבית מהבנק לזמן ארוך בנון ריקורס וללא קובננטים הקשורים לשווי הנכס.
להלן עדכונים של רכישות ומכירות נכסים בנוסף לעסקה נ"ל, החל מינואר 2026 ועד היום:
עסקאות נדל"ן בגרמניה שטרם הושלמו -PIPELINE
(באלפי אירו)
|
שם הנכס |
שטח להשכרה |
חלק החברה |
תום תק' |
עלות הרכישה |
גובה הלוואה |
LTV |
הון עצמי |
תשואת עסקה |
תשואה |
הערכת שיעור |
שכ"ד שנתי |
סטטוס |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מרכז מסחרי |
12,276 |
75% |
12/30-12/40 |
9,350 |
6,900 |
66% |
3,595 |
10.11% |
12.85% |
3.9% |
945 |
בלעדיות |
|
9 מרכזים מסחריים |
26,995 |
100% |
שוכרים רבים |
26,200 |
19,800 |
70% |
8,500 |
7.56% |
10.0% |
3.85% |
1,980 |
בלעדיות |
|
2 מרכזים מסחריים |
27,694 |
75% |
12/32-05/35 |
17,315 |
13,345 |
70% |
5,775 |
9.07% |
10.43%-13% |
3.8% |
1,571 |
בלעדיות |
|
6 נכסים מסחריים |
24,019 |
100% |
05/37 |
16,635 |
13,350 |
72% |
5,215 |
7.75% |
12.5% |
3.75% |
1,290 |
הסכם מחייב |
|
3 נכסים מסחריים |
14,111 |
100% |
05/37 |
5,618 |
4,650 |
78% |
1,280 |
7.75% |
12.5% |
3.75% |
435 |
בלעדיות |
|
מסחר / מלון / חניון |
28,374 |
89% |
09/39 |
34,500 |
20,700 |
59% |
14,500 |
7.26% |
10.51% |
3.50% |
2,504 |
בלעדיות |
|
מלון |
3,430 |
100% |
20+5+5 |
7,000 |
4,400 |
57% |
3,290 |
7.64% |
10.27% |
3.9% |
535 |
בלעדיות |
|
מרכז מסחרי |
1,734 |
75% |
12/34 |
1,713 |
800 |
42% |
1,100 |
9.34% |
10.17% |
3.99% |
160 |
בלעדיות |
|
מרכז מסחרי |
11,474 |
100% |
ממוצע 10 שנים |
17,850 |
10,600 |
54% |
9,200 |
9.24% |
10.0% |
3.9% |
1,650 |
בלעדיות |
|
מרכז מסחרי |
29,231 |
75% |
09/34 |
42,000 |
29,000 |
63% |
17,000 |
10.48% |
11.0% |
3.8% |
4,400 |
בלעדיות |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סה"כ |
179,338 |
|
|
|
123,545 |
178,181 |
69,455 |
8.68% |
|
|
15,470 |
|
מכירות בתהליך למועד פרסום הדו"ח
|
עלות רכישה (8 נכסים) |
כ- 21.9 מ' אירו |
|
|
|
שווי בספרים ליום 30.06.2026 |
כ- 38.1 מ' אירו |
|
|
|
תמורה כוללת |
כ- 30 מ' אירו |
|
|
|
שכ"ד שנתי |
כ- 2 מ' אירו |
|
|
|
תשואת CAP לשנה |
5.25% |
|
|
|
תשואת להון עצמי (לשנה) |
כ- 30% |
|
|
