שינויים בקרנות הנאמנות, סיום עסקת כאל והפועלים בוחן הנפקה

הדיווחים שפורסמו במאי״ה ב-1 וב-2 בנובמבר מציגים שורה של שינויים הנוגעים לבחירת קרנות ולניהול השקעות: החל מהכללים שלפיהם נבחרות מניות למדדים, דרך מנגנוני פדיון ומינוף, ועד פירוק מוצרים. לצדם פורסמו התפתחויות בעסקת כאל, בתוכנית גיוס חוב של בנק הפועלים ובהליכים משפטיים נגד מגדל ביטוח.

מיטב משנה את כללי הצמיחה והערך

החל מ-21 בדצמבר 2026 תשתנה מתודולוגיית המדדים בשתי קרנות מחקות של מיטב: תכלית TTF S&P 500 Growth, מספר 5138805, ותכלית TTF S&P 900 Pure Value מנוטרלת מט״ח, מספר 5133681. השינוי נוגע להגדרת סגנון ההשקעה של החברות במדדים, ועשוי להיות רלוונטי ליועצים המשתמשים בקרנות כדי להקצות חשיפה למניות צמיחה או ערך.

בציון הצמיחה יישארו שני מרכיבים במקום שלושה, לאחר הסרת רכיב המומנטום ל-12 חודשים. בציון הערך ייכללו ארבעה מרכיבים במקום שלושה, ובהם תזרים מזומנים חופשי, רווח חזוי לצד רווח היסטורי והתאמת ההון לנכסים בלתי מוחשיים. מנהל הקרנות מעריך שאין בשינויים השפעה מהותית על תנודתיות מחירי היחידות. הדיווחים אינם מודיעים על שינוי בדמי הניהול.

ילין לפידות מבהירה את משמעות שנת הפדיון

ילין לפידות פרסמה הבהרה הנוגעת ל-21 קרנות quabify אג״ח לפדיון בשנים 2026 עד 2032. המדדים עשויים לכלול אג״ח שמועד פדיונן הסופי מאוחר מהשנה שבשם המדד, כאשר נקבע להן מועד פדיון מוקדם התואם את תנאי המדד.

אם סדרת אג״ח לא תיפדה במועד המוקדם, היא תיגרע מהמדד בחלוף שני ימי מסחר ומשקלה יועבר לסדרת המק״מ שבמדד. מדובר בהבהרה של מתודולוגיה קיימת, שתתווסף לדוחות השנתיים. עבור המחזיקים, המשמעות היא שיש לבחון את מנגנון הפדיון המוקדם ואת כללי הגריעה, לצד השנה המופיעה בשם הקרן.

הראל מציעה מינוף חודשי פי 3 על תא 35

הראל תציע מ-9 בנובמבר את קרן הסל החדשה הראל סל (6A) ממונפת ת״א 35 פי 3 חודשי, מספר 1245968. שכר המנהל יהיה 0.75% ושכר הנאמן 0.02% לשנה, ללא דמי ניהול משתנים. בהוראות יצירה ופדיון המועברות למנהל הקרן מחוץ לבורסה נקבעה עמלה של 0.3% לכל פעולה; זו אינה עמלת המסחר בבורסה.

יעד החשיפה למדד במועדי האיזון הוא 300%. לצד האיזון החודשי, נקבע מנגנון לאיזון מיידי בעקבות שינוי מצטבר של יותר מ-15% במדד מאז האיזון הקודם. בין מועדי האיזון המינוף עשוי להשתנות, וההשפעה המצטברת שלו על פני זמן עלולה להביא לתשואה שונה מפי 3 מהשינוי במדד.

התשקיף ממחיש את הסיכון בדוגמה שבה המדד עולה ב-10% בחודש הראשון ויורד בחודש השני בחזרה לרמת הפתיחה. בדוגמה זו מחיר הקרן יורד בכ-5.45% לאורך התקופה. זו המחשה חשבונאית בתשקיף, ולא תשואה בפועל של הקרן החדשה.

קסם מפרקת קרן באפר נוספת

קרן קסם KTF Cboe S&P 500 15% Buffer DEC IC - מובנה שנתי, מספר 5139613, תפורק ב-2 בדצמבר 2026. מועד הפסקת הצעת היחידות שנקבע הוא 3 בנובמבר. ההחלטה נומקה בשווי נכסים נמוך ובהערכת מנהל הקרן שלא יוכל להגדילו בעתיד.

מנהל הקרן ישמש מפרק ללא שכר בגין הפירוק ויישא בהוצאותיו, לרבות הוצאות מימוש נכסים ושבירת פיקדונות. הרמטיק תוותר על שכר הנאמן ממועד ההודעה ובתקופת הפירוק. בהודעה נמסרה כוונה לבקש אישור להפסקת פדיונות ב-1 בדצמבר, מטעמים תפעוליים; אין בה אישור שהבקשה התקבלה. מדובר בקרן דצמבר, הנפרדת מקרנות הבאפר שעליהן פורסמו הודעות קודמות.

החלפת מנהל השקעות בהראל קונצרני פלוס

ערן כספי יחליף את דוד צוהר כמנהל ההשקעות העיקרי בקרן הראל (1B)(!) קונצרני פלוס, מספר 5101704, החל מ-5 בנובמבר 2026. כספי מחזיק ברישיון ניהול תיקים מספר 8809. הדיווח אינו מציין שינוי במדיניות ההשקעה או בשכר הקרן.

הסכם מכירת כאל להראל וליוניון הסתיים

דיסקונט והבינלאומי דיווחו כי הסכם מכירת כאל להראל וליוניון הסתיים ב-1 בנובמבר 2026. עד תום אותו יום לא נודע לבנקים על שינוי בהחלטת הממונה על התחרות בנוגע לעסקה, ולכן הסיום נכנס לתוקף בהתאם להודעות הרוכשות מספטמבר.

זהו עדכון מהותי ביחס להודעות הקודמות: הבנקים מאשרים כעת את סיום ההסכם בפועל. הדיווחים אינם מציגים רוכש חדש, הסכם חלופי או תנאי מכירה חדשים.

הפועלים בוחן הנפקת שתי סדרות חוב

בנק הפועלים הודיע שהוא שוקל להציע לציבור את סדרות האג״ח 108 ו-109, ופרסם טיוטות מסמכי הנפקה. מידרוג קבעה דירוג Aaa.il באופק יציב, בהיקף של עד מיליארד שקל ערך נקוב לכל סדרה, ובסך הכול עד שני מיליארד שקל.

הסכומים הם תקרות דירוג ואינם גיוס שהושלם. במועד הדיווח הבנק טרם התחייב לביצוע ההנפקה, לעיתויה, להיקפה או לתנאיה, והמהלך כפוף לאישורים ולתנאי השוק. תמחור ההנפקה והיקף הביקוש, ככל שתצא לפועל, טרם נמסרו בדיווחים אלה.

מגדל מדווחת על שתי בקשות ייצוגיות

מגדל אחזקות דיווחה על שתי בקשות נפרדות לאישור תובענות ייצוגיות נגד מגדל ביטוח בבית המשפט המחוזי בלוד. האחת עוסקת בטענה כי פרמיות בכיסוי אובדן כושר עבודה, מעבר לתקרת הכיסוי, הועברו לחיסכון תוך גביית דמי ניהול והוצאות וללא הסכמה מדעת, במקום להיות מוחזרות למבוטחים.

בבקשה השנייה נטען כי בפוליסות הכוללות כמה כיסויים המשיכה מגדל לגבות פרמיה מלאה לאחר שאחד הכיסויים מוצה, ללא הפחתת הרכיב המתייחס אליו. בשני ההליכים מבוקשים, בין היתר, סעדים כספיים ושינויים באופן הגבייה.

בכל אחת מהבקשות הוערך הנזק הקבוצתי הנטען ביותר מ-2.5 מיליון שקל. מדובר באומדני המבקשים בשני הליכים נפרדים, ולא בחבות שנפסקה או בחשיפה כספית מאומתת של החברה. הבקשות טרם הוצגו בדיווחים כתביעות ייצוגיות שאושרו.