הוראה לבעלי רישיון בעניין מתן שירותי ייעוץ ושיווק ביחס לנכסים אלטרנטיביים וייעוץ ושיווק חד פעמי

א. דברי הסבר

הוראה זו עוסקת במתן שירותים של ייעוץ השקעות ושיווק השקעו ת 1 (להלן יחד: "שירות"), על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה- 1995 (להלן: "חוק הייעוץ") הניתנים באופן חד פעמי וכאלה הניתנים ביחס לנכסים אלטרנטיביים, בין אם באופן פיזי או דיגיטלי. לשני סוגי שירותים אלה יש מאפיינים ייחודיים הדורשים ביצוע תהליכים מותאמים שיבטיחו עמידה בחובות הקבועות בחוק הייעוץ שתכליתן שמירת טובת הלקוחות. כאשר שני סוגי השירותים ניתנים באופן משולב , הצורך לקבוע תהליך מותאם קיים במלוא עוזו.

במהותו, חוק הייעוץ הוא חוק צרכני שמטרתו שמירת טובת ציבור הלקוחות בהינתן פערי הכוחות והמידע המובנים בין איש המקצוע ללקוח והוא מטיל על בעל הרישיון חובות אמון וזהירות, המחייבות אותו לפעול אך ורק לטובת הלקוח, תוך התאמת השירות לצרכיו הייחודיים וליכולותיו הכלכליות. תכלית החובות הקבועות בחוק היא להגן על הציבור מפני ניגודי עניינים, להבטיח שקיפות מלאה לגבי סיכונים ועלויות, ולמנוע ניצול של חוסר ידע מקצועי בשוק ההון .

שירות חד פעמי:

ניתן לחלק את מתן השירות לשני מסלולים עיקריים הנובעים מהצרכים המשתנים של הלקוח:

שירות מתמשך הוא שירות המבוסס על ליווי ארוך טווח, במסגרתו בעל הרישיון עוקב באופן סדור אחר ביצועי תיק ההשקעות ושינויים בתנאי השוק. השירות כולל עדכונים שוטפים והתאמת הרכב ההשקעותללקוח לאורך זמן, כדי לוודא שהתיק מותאם כל העת למטרות הפיננסיות ורמת הסיכון של הלקוח. בשונה מכך, שירות חד פעמי הוא שירות המיועד ללקוחות שאינם לקוחות שירות מתמשך, המעוניינים בשירות ממוקד לנקודת זמן ספציפית. בשירות מסוג זה, עם סיום התהליך מוגשת ללקוח המלצת השקעה, אך השירות והקשר המקצועי עם נותן השירות מסתיימים עם ביצוע הפעולה או קבלת החלטת ההשקעה על ידי הלקוח.

כאשר ניתן ללקוח שירות חד פעמי, חשש אחד הוא היעדר הבנה ומודעות הלקוח לכך שהוא מקבל שירות שאינו מתמשך על כל המשתמע מכך. חשש שני הוא כי הלקוח לא יקבל שירות מותאם כפי צרכיו. בנוסף, העדר יחסים מתמשכים בין בעל הרישיון ללקוח מעורר את החשש כי המחויבות שחש בעל הרישיון כלפי הלקוח לדאוג לטובתו, עלולה להיות מופחתת וכי השירות יהיה בעל סממנים שיקרבו אותו לתהליך של מכירה של מוצר ולא של מתן שירות בו טובת הלקוח היא העיקר.

מאחר שבעל רשיון עשוי לעסוק במקביל במתן שירות חד פעמי לחלק מלקוחותיו ובמתן שירות מתמשך לחלק אחר של לקוחותיו, קיימת חשיבות לייצר אבחנה בפני כל לקוח בין סוגי השירותים, כדי לקיים תיאום ציפיות עם הלקוח ביחס לשירות שהוא צפוי לקבל ולמנוע אפשרות להטעיית ו. יצוין, כי כאשר בעל רשיון מעניק שירות מתמשך ללקוח יתכן שיציג ללקוח או ידון עימו באפשרות השקעה שהיא חד-פעמית. במקרה כזה, גם פעילות כאמור תיחשב כחלק מהשירות המתמשך של אותו בעל רישיון.

להמשך לחצו כאן