עוז לוי מזרחי טפחות על דוחות אינבידיה

עוזי לוי, מנהל מחקר ני"ע, בנק מזרחי טפחות:

חברת NVIDIA (NVDA) פרסמה את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השני של שנת הכספים 2027:

בשורה העליונה הציגה החברה הכנסות שיא של 96.2 מיליארד דולר – זינוק של 106% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, נתון שעבר את תחזיות השוק שעמדו על כ-92.0 מיליארד דולר ואת תחזית החברה עצמה. הגידול הובל כמעט לחלוטין על ידי חטיבת ה-Data Center, שרשמה הכנסות שיא של 89.0 מיליארד דולר (זינוק של 117% מול אשתקד), הודות לביקושים המאסיביים לרכיבי AI ולמעבדי Blackwell.

בשורה התחתונה הציגה החברה רווח מדולל מתואם למניה (Non-GAAP EPS) של $2.22 (זינוק של 106% לעומת הרבעון המקביל אשתקד), ועקפה את קונזנסוס האנליסטים בוול סטריט שציפה לרווח מתואם של כ-$2.08–$2.09 למניה.

לרבעון השלישי, החברה סיפקה תחזית הכנסות של כ-103.8 מיליארד דולר (פלוס/מינוס 2%). בשוק מגיבים לתזמון ולמספרים ברגשות מעורבים: מצד אחד, מדובר בביצועים תפעוליים חזקים שממשיכים להכות את תחזיות האנליסטים הרשמיות. מנגד, המסחר המאוחר מציג תנודתיות, שכן בשוק הציבו רף גבוה מאוד עם ציפיות לביט משמעותי עוד יותר בתחזיות קדימה, לצד חששות קלים משחיקה הדרגתית במרווח התפעולי בטווח הקצר.