אורון בלוטמן, צילום: מושיק ברין
מיכאל לוי
28/04/2026
אנליסט קרנות נאמנות מרחיבה את פעילות קרנות הסל שלה תחת מותג פעילות המדדים הפסיבית (ATF) ומשיקה קרן על מדד ת"א-125 בתמחור האגרסיבי בשוק קרנות הסל, לצד קרן על מדד ת"א-200 הייחודי המעניק חשיפה למעל 90% מהכלכלה הישראלית1 | למשקיעים מוסדיים: החזר דמי נאמן מלא
אנליסט קרנות נאמנות ממשיכה להרחיב את היצע המוצרים הפסיבי שבניהולה. שנה לאחר שהשיקה את קרנות הסל הראשונות שלה על מדד S&P 500 (בגרסה חשופת מט"ח ובגרסה מנוטרלת מט"ח), מנפיקה היום (ג') חברת הקרנות שתי קרנות סל חדשות על מדדי הדגל של הבורסה המקומית2, תוך הצגת מבנה דמי ניהול שובר שוק של 0% דמי ניהול קבועים ומשתנים3.
הבשורה המשמעותית ביותר מגיעה מכיוון מדד ת"א 200 – יוזמה של מנכ"ל אנליסט קרנות נאמנות, בלוטמן אורון, בשיתוף פעולה עם הבורסה לניירות ערך בתל אביב, המבקש להציע פתרון רחב ומפוזר יותר ממדדי השוק המסורתיים. בעוד מדד ת"א-125 מתמקד בחברות בעלות שווי שוק גבוה ובינוני, מדד ת"א-200 כולל את 200 החברות הגדולות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. בכך, הוא מאפשר למשקיעים חשיפה רחבה גם למניות ה-Small-Cap המייצגות את מנועי הצמיחה של המשק הישראלי2.
מבנה המדד: המדד מכסה מעל 90% משווי השוק הנסחר בבורסה ובנוי במנגנון משקולות מיוחד: למרות שמדובר במדד שווי שוק, קיימת בו תקרת חשיפה של 1% בלבד למניה בודדת4. מנגנון זה מונע הטיה לסקטורים ספציפיים או למניות דומיננטיות מדי ומבטיח חשיפה רוחבית ואמיתית לכל מגוון החברות בארץ.
לצד המדד הייחודי, אנליסט משיקה גם קרן סל על מדד ת"א 125 בתמחור שנחשב כיום לאטרקטיבי ביותר מבין קרנות הסל על מדד ת"א 125 5. שתי הקרנות החדשות יוצעו ב- 0% דמי ניהול (קבועים ומשתנים). עבור הקהל הרחב, דמי הנאמן יעמדו על 0.005% בלבד – הזולים ביותר בענף3,5. עבור הגופים המוסדיים אנליסט מציעה החזר דמי נאמן מלאים, מהלך שנועד למשוך את הכסף המוסדי הגדול אל תוך קרנות הסל של הבית.
אורון בלוטמן, מנכ"ל אנליסט קרנות נאמנות: "אנחנו משלימים היום מהלך אסטרטגי של הרחבת משפחת קרנות הסל שלנו ל- 4 קרנות מובילות. המטרה שלנו במהלך היא לספק למשקיעים, לצד אפשרויות החשיפה לשוק האמריקאי, את הכלים היעילים ביותר להשתתפות בצמיחה של הכלכלה המקומית. הבחירה להשיק את מדד ת"א-200 נובעת מהצורך של המשקיעים בחשיפה אמיתית ורחבה לכלכלה הישראלית, ללא ריכוזיות של משקולות יתר במניות ספציפיות, ובהתאם לביקוש מהגופים המוסדיים לאחר הנפקת הקרן המחקה שלנו על המדד בשנה שעברה. השוק המקומי מפגין חוסן מרשים ונמצא בנקודת זמן מעניינת מבחינת תמחור ופוטנציאל2, ואנו מאמינים כי השילוב בין חשיפה מלאה למשק לבין עלויות ניהול אפסיות, הוא המוצר הנכון ביותר למשקיעים בעת הזו."
הקרנות הינן קרנות חדשות שיחידותיהן הוצעו לציבור החל מיום 28.4.2026. האמור לעיל הינו להערכת מנהל הקרן. לפרטים נוספים אודות החזר דמי ניהול למנהל כספי אחרים מוסדי, ראו תשקיף הקרן. האמור אינו בגדר שיווק השקעות או המלצה בדבר כדאיות ההשקעה בניירות ערך או בנכסים פיננסים הנזכרים בו. כמו כן אין לראות באמור משום הזמנה או הצעה לביצוע פעולות בניירות ערך ובנכסים פיננסים. רכישה תעשה על בסיס תשקיף ודיווחים מיידים שבתוקף בלבד. לפרטים אודות מדיניות ההשקעות המלאה ראו תשקיף ודיווחים מידיים שבתוקף. את התשקיף המלא של הקרן או הדוח השנתי ניתן למצוא באתר הדיווחים במגנ"א. פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות. (1) נכון ליום 27.04.2026. (2) האמור הינו הערכת מנהל הקרן, אין התחייבות לתשואה. (3) מנהל הקרן התחייב לפעול בהתאם למתווה רשות ניירות ערך לעניין העלאת דמי ניהול בקרנות, על פיו לא יעלה את שכר מנהל הקרן או את שיעור ההוספה (להלן ביחד: "השכר") בקרנות שבניהולו במהלכה של שנה קלנדרית. מנהל הקרן יוכל להעלות את שכרו בקרן רק ביום 01.01.2027. מנגנון דמי הניהול המשתנים הינו מנגנון סימטרי הכולל הן רכיב של דמי ניהול חיוביים (תוספת לשכר המנהל במקרה שתשואת הקרן גבוהה מתשואת נכס המעקב( והן רכיב של דמי ניהול שליליים )היינו החזר דמי ניהול במקרה שתשואת הקרן נמוכה מתשואת נכס המעקב( מנהל הקרן יהיה רשאי לשנות את שיעור דמי הניהול המשתנים בקרן ביום 01.01.2027. (4) נכון ליום עדכון המדד. (5) למעט הקרנות הכשרות.
לידיעת הקוראים:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.
במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]
