אופטימיות של הפסקת אש: גיוסי עתק בקרנות הנאמנות והתחזקות חדה של השקל

שוק קרנות הנאמנות -

שילוב בין התקפי להגנתי: עלייה בהשקעות במניות לצד ביקושים לקרנות כספיות ואג"ח מקומי

שוק קרנות הנאמנות גייס במהלך שבוע המסחר האחרון סכום גבוה של כ-3 מיליארד שקל נטו ומתחילת שנה גייס כ-29.6 מיליארד שקל. נכון ל-7 במאי 2026, היקף השוק הפאסיבי והאקטיבי עמד על כ-825  מיליארד שקל נטו, ומתחילת השנה נצברו גיוסים מצטברים של כ-29.6 מיליארד שקל נטו. החל מחודש אפריל השנה עם ההכרזה על הפסקת האש, הציבור הרחב רכש קרנות נאמנות המשקיעות במדדים בינלאומיים ובמהלך השבוע רכש כ-462 מיליון שקל וזאת לאחר שפדה מתחילת השנה כ-3.9 מיליארד שקל נטו. בשוק קרנות הנאמנות המשקיעות בשוק המקומי, נרשמו גיוסים במהלך השבוע של כ-96 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה השוק גייס כ-5 מיליארד שקל נטו. בנוסף, שוק הקרנות הנאמנות המשקיע באג"ח מקומי גייס במהלך השבוע כ-836 מיליון, ומתחילת השנה כ-13 מיליארד שקל. הנתונים מראים כי הציבור בוחר לשלב נכסים בסיכון עם נכסים סולידיים, ליצירת אסטרטגיה פיננסית מאוזנת.
 

המשך גיוסים בקרנות הכספיות ובקרנות המשקיעות באג"ח

שוק קרנות הנאמנות האקטיבי גייס במהלך שבוע המסחר האחרון בכל קטגוריות ההשקעה סכום של כ-2.5 מיליארד שקל נטו ומתחילת השנה כ-27.8 מיליארד שקל נטו. הגיוסים היו בהובלה של הקרנות הכספיות שגייסו במהלך השבוע כ-1.6 מיליארד שקל ומתחילת השנה כ-14.7 מיליארד שקל וקרנות נאמנות המשקיעות באג"ח מקומי שגייס כ-677 מיליון שקל ומתחילת השנה גייס כ-10.4 מיליארד שקל. בנוסף, במהלך השבוע גייסו הקרנות המנייתיות שמשקיעות בישראל סכום של כ-118 מיליון שקל ומתחילת השנה גייסו כ-1.9 מיליארד שקל נטו.
 

הציבור ממשיך לרכוש בבורסה בתל אביב קרנות המשקיעות בחו"ל במקביל לקרנות המשקיעות במדדי אג"ח

במהלך שבוע המסחר האחרון שוק קרנות הנאמנות הפאסיבי גייס כ-500 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה השוק גייס כ-1.8 מיליארד שקל נטו, וזאת לאור גיוסים גבוהים במהלך הרבעון הראשון של שנת 2026 בקרנות המשקיעות במדדי מניות מקומיים בסך של כ-3.1 מיליארד שקל נטו, שקוזזו בחלקם מפדיונות בקרנות המשקיעות במדדים בינלאומיים. בקרנות הנאמנות הפאסיביות המשקיעות בשוק המקומי, עמד סך הפדיונות על כ-22 מיליון שקל בלבד, לאור גיוסים במדד ת"א-35 ובמדד ת"א-125 שקוזזו בפדיונות במדד ת"א-ביטוח. בשוק קרנות הנאמנות המשקיעות במדדי אג"ח גויס במהלך השבוע כ-159 מיליון שקל ומתחילת השנה גויסו כ-2.5 מיליארד שקל. עיקר הגיוסים במהלך השבוע היו במדדי תל בונד- שקלי A, תל בונד 60 צמודות, תל בונד שקלי-50 ותל בונד שקלי. שוק קרנות הנאמנות הפאסיבי המשקיע במניות בחו"ל גייס במהלך השבוע כ-397 מיליון שקל ומתחילת השנה פדה כ-3.9 מיליארד שקל. הציבור ששינה את טעמיו עם ההכרזה על הפסקת האש מנצל את היתרון של המוצרים הקיימים בבורסה בת"א ורוכש קרנות מקומיות שמשקיעות בחו"ל ומנוטרלות מטבע בכדי לשמור על התשואה מנוטרלת שינויים בשער החליפין.
 

שערים יציגים -

השקל המשיך להתחזק גם השבוע על רקע ההצהרות כי המלחמה לקראת סיום והדולר נחלש מול השקל בכ-8% מתחילת אפריל 2026

במהלך השבוע האחרון, השקל המשיך להתחזק מול הדולר בדומה למגמה בעולם, בשיעור של כ- 1.39%, כאשר שער החליפין עמד על 2.907 שקל לדולר נכון ל-8 במאי 2026 ומתחילת חודש אפריל 2026 השקל התחזק מול הדולר בשיעור של כ-8%. במקביל, השקל התחזק השבוע בכ-1.18% מול היורו, ושערו נקבע על 3.4186 שקל ליורו נכון לאותו מועד. במהלך השבוע, הדולר המשיך במגמת ההיחלשות בעולם מול סל המטבעות בכ-0.37% וחזר לרמתו מתחילת המלחמה כאשר המשקיעים תולים תקוות שהסכסוך בין ארה"ב לאיראן לקראת סיום וכי ארה"ב רמזה באופן ברור השבוע כי היא מנסה להימנע מהסלמה ורוצה לשמור על הפסקת האש.

הירידה בפרמיית הסיכון והבריחה ממטבעות שנחשבים "חוף מבטחים" מחזקות את התחזיות לטווח הקצר והבינוני, ולפיהן הדולר צפוי להיחלש או לשמור על יציבות בטווח הקצר בינוני-בהנחה שהפסקת האש עם איראן ולבנון תימשך. בנוסף, המשך מגמת העלייה בשווקים הגלובליים ידרוש מהגופים המוסדיים לבצע התאמות בתיקי ההשקעות שלהם, דבר שעשוי להמשיך ולחזק את השקל. לכן, הציפייה היא שהשקל יוסיף להתחזק בתקופה הקרובה, כל עוד נשמרת הפסקת האש ואין חזרה ללחימה, פרט לתיקונים טכניים אפשריים. יש להביא בחשבון שינויים אלה בעת קבלת החלטות לגבי נכסים עם חשיפה למטבעות זרים.
 

מועדי דוחות כספיים:

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד. כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .