קרן נאמנות במוקד: איילון 10/90

פרטי הקרן
 

הקרן מגיעה אלינו מבית איילון, והיא די וותיקה עם תאריך התחלה של 26-12-2019. מאז, היא לא שינתה מדיניות השקעה וזו נקודה לזכותה. היא מנהלת 373 מיליוני שקלים (30-04) הממקמים אותה במקום ה-16 מבין 53 הקרנות שבקטגוריה (מהגדולה לקטנה). זה מכובד אבל לא מראה על היסטוריה של אמון גדול היסטורי. דמי הניהול שלה עומדים על 0.8% הממקמים אותה במקום ה-7 מבין אותן 53 קרנות (מהיקרה לזולה ביותר).

שוב, מיקום די קרוב לשיא היוקר של הקטגוריה, וזה בהחלט לא פרמטר שמעורר לקנותה. אז מה קרה בזמן האחרון? מדוע הגיוסים בה גדולים ועקביים כל כך? אני חושב שיש כאן שילוב של ביצועים טובים, והחדרת הברנד דרך שיווק. בכל אופן, היא גייסה הכי הרבה בדיווח האחרון (04-2026), עם 56.10 מיליוני שקלים אבל נראה מטה שיש כאן המשך למגמה של הטווח הקצר בנושא הזה. הקרן הצליחה להביא 3.76% מתחילת השנה. אבל, גם 15.68% שנתית מול 9.22% שנתית בלבד בקרן מחקה דומה. בחשיפות אין הרבה הפתעות: הכול מתאים לקרן 10-90 כאשר האג"ח נמצא שם בקצת יותר מ-90% (!).

ביצועי הקרן
 

הגרף השנתי מאוד "נקי" ומסביר את התנודתיות הנמוכה יחסית של הקרן (0.5% סטיית תקן). למעשה, רוב הזמן הלקוחות ראו כאן שיפור מצבם ללא כאבי בטן גדולים בכלל. התחושה הזו מגובה היטב גם על ידי הרצף התשואתי מטה שבו נמצא את רוב המקומות בירוק עם עלייה הדרגתית של התשואות.
 

ועכשיו להשוואות: הראשונה מציגה את הקרן של איילון מול הקרן המחקה המתאימה לה ביותר ואנו רואים כמה איילון טובה יותר, בכל הטווחים (שלוש שנים, שנה, ושלושה חודשים). בהשוואה השנייה אנו רואים את הקרן מול 4 הקרנות שגייסו הכי הרבה בחודש האחרון וביצוע כולן בטווחים המושווים:
 

גיוסים ופדיונות
 

כאמור, הסיבה העיקרית להצגתה של הקרן הזו היא הגיוס המדהים שלה. מיד אנו רואים בנתונים לעיל שמדובר בעקביות חדשה של גיוסים גדולים מאז חודש 11-2025. משהו קרה אז שהוציא את הקרן מן החשכה התודעתית של המשקיעים וגרם להם להכניס הרבה כסף לקרן הזו. ראינו בהשוואות שהביצועים הטובים היו כבר הרבה מאוד זמן לפני שהגיוסים החלו להיות משמעותיים.

כאמור, אינני יודע במדויק את הסיבה לכך. אבל, לא משנה מדוע זה קורה: העיקר, עבור איילון, שזה אכן המצב ואני נקווה שאלו שעכשיו נותנים אמון במנהלים האלו, יקבלו את מלוא הביצועים שניתנו כאשר לא היו עדיין הגיוסים הטובים האלו. ראו מטה את הגיוסים של הקרנות מן ההשוואה השנייה:
 

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]